2015年，鋰行業(yè)因鋰電池需求的增長在2015年的金秋十月出現(xiàn)了暴漲。回望來路，2015年鋰電產(chǎn)業(yè)正在發(fā)生令人興奮的各種變化，成為資本界力捧的主戰(zhàn)場。
　　回首2015年，鋰及鋰電行業(yè)可謂高潮迭起。從年前的石墨烯“熱潮”，到頻頻發(fā)生的電動大巴起火事件，到最近碳酸鋰和六氟磷酸鋰聯(lián)袂漲價、一路高歌。
　　原料、需求造就“激進(jìn)”鋰價
　　伴隨著需求放量，國內(nèi)動力鋰電池企業(yè)在多年投入和等待后，終于迎來“春天”。在此背景下，大量資本涌入，企業(yè)在產(chǎn)能規(guī)劃和投資規(guī)模方面，變得越來越激進(jìn)。　相關(guān)預(yù)測數(shù)據(jù)顯示，2016年國內(nèi)新能源商用車將增長40%，乘用車將增長50%。同時，TrendForce的全球新能源汽車預(yù)測顯示，北美，歐洲和日本新能源汽車將以10%，30%和5%的增速增長，同時，單車的鋰電容量有望逐步提升。這些方面都將增加對動力鋰電池的需求。同時，就動力鋰電池的原材料領(lǐng)域而言，從全球礦山和鹽湖的投產(chǎn)進(jìn)度來看，2016 年碳酸鋰行業(yè)能夠?qū)嶋H增產(chǎn)的礦山項(xiàng)目相對有限，而對應(yīng)到實(shí)際釋放的產(chǎn)量則可能更加有限，主要的投產(chǎn)時間點(diǎn)也集中在下半年。
　　2015年，國內(nèi)部分企業(yè)新增和技改礦山已有部分投產(chǎn)，主要來自于眾和股份經(jīng)營的馬爾康黨壩，以及藍(lán)科鋰業(yè)下屬的察爾汗鹽湖；基于二者在 2015年已有部分投產(chǎn)判斷，2016年的增長規(guī)模不會大幅上升。而國內(nèi)開采條件相對較好的甲基卡鋰輝石礦尚未復(fù)產(chǎn)。海外資源項(xiàng)目中只有 Orocobre 下屬的Salar de Olaroz鹽湖區(qū)，有望在 2016年貢獻(xiàn)實(shí)際產(chǎn) 出，根據(jù)其投產(chǎn)進(jìn)度，預(yù)計2016年貢獻(xiàn)實(shí)際產(chǎn)量大約為5000噸碳酸鋰當(dāng)量。
　　根據(jù)海外研究機(jī)構(gòu) roskill和國內(nèi)2015年的運(yùn)行狀況判斷，行業(yè)供需在2015年存在每月數(shù)以萬噸的缺口，綜合供需兩方面的信息判斷，2016年全球除四大巨頭之外的碳酸鋰新增供給量約為1.45萬噸，仍然低于全球新增消費(fèi)量，這意味著供求缺口至少會維持原有水平， 成為鋰資源價格強(qiáng)勢的基礎(chǔ)。而根據(jù)礦山項(xiàng)目的投產(chǎn)主要在下半年的判斷來看，供求缺口的高峰期可能會出現(xiàn)在 2016年二季度。
　　據(jù)相關(guān)調(diào)研機(jī)構(gòu)分析，目前，動力鋰電池上下游庫存現(xiàn)狀不支持鋰資源價格出現(xiàn)實(shí)質(zhì)性下滑。根據(jù)動力鋰電池上下游調(diào)研和相關(guān)企業(yè)反饋的現(xiàn)有情況來看，不支持一季度碳酸鋰價格出現(xiàn)實(shí)質(zhì)性回調(diào) 的觀點(diǎn)。主要原因在于：第一，如果市場預(yù)期價格出現(xiàn)實(shí)質(zhì)性下跌，那么意味著終端需求量應(yīng)該出現(xiàn)明顯下滑，進(jìn)而反 應(yīng)在動力電池廠商的訂單環(huán)節(jié)中。但從電池廠商的反饋信息來看，仍然存在產(chǎn)能不足的情況，并認(rèn)為這一狀況可能會在上半年延續(xù)。這說明現(xiàn)有動力電池市場的已有信息并不支持市場的悲觀預(yù)期。第二，從上游反饋信息來看，部分小型正極材料企業(yè)由于原料采購不足導(dǎo)致開工率下滑。從這一點(diǎn)來看，行業(yè)中的原料庫存 水平應(yīng)該處于較低的狀態(tài)。
　　因此，綜合兩方面信息，動力鋰電池行業(yè)現(xiàn)階段并沒有表現(xiàn)出由終端需求下滑向整個產(chǎn)業(yè)鏈傳導(dǎo)的跡象，在電池終端需求尚可，且上游原料庫存較低的狀態(tài)下，碳酸鋰價格出現(xiàn)下滑 的概率較小。
　　就需求側(cè)而言，據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，2015年，我國新能源汽車生產(chǎn)340471輛，銷售331092輛，同比分別增長3.3倍和3.4倍。其中純電動汽車產(chǎn)銷分別完成254633輛和247482輛，同比分別增長4.2倍和4.5倍；插電式混合動力汽車產(chǎn)銷分別完成85838輛和83610輛，同比增長1.9倍和1.8倍。其中，就新能源乘用車而言，純電動乘用車產(chǎn)銷分別完成152172輛和146719輛，同比分別增長2.8倍和3倍；插電式混合動力乘用車產(chǎn)銷分別完成62608輛和60663輛，同比均增長2.5倍。就新能源商用車而言，純電動商用車產(chǎn)銷分別完成102461輛和100763輛，同比分別增長10.4倍和10.6倍；插電式混合動力商用車產(chǎn)銷分別完成23230輛和22947輛，同比增長91.1%和88.8%。同時，專家預(yù)計，到2020年，國內(nèi)新能源汽車保有量將達(dá)到500萬輛。
　　從這一系列的數(shù)字可以看出，中國新能源汽車的發(fā)展可謂“如日中天”，這也就造就了鋰電池巨大的需求，這樣極具潛力的市場讓動力電池行業(yè)的上下游為之瘋狂，鋰電池行業(yè)正在成為新的風(fēng)口。僅2015年上半年上市公司增量投資就達(dá)600億元。與此同時，已有的電池生產(chǎn)企業(yè)也在全力以赴加速擴(kuò)產(chǎn)步伐。
　　受益于新能源汽車市場增量的強(qiáng)勁拉動，2015年下半年，動力鋰電池市場供應(yīng)仍趨緊，力神電池、國軒高科、創(chuàng)明電池、福斯特新能源集團(tuán)、多氟多、比亞迪等產(chǎn)能釋放加快，上游正極材料、負(fù)極材料、電解液、隔膜等四大材料增量明顯。面對中國新能源汽車爆發(fā)在動力鋰電池領(lǐng)域帶來的商機(jī)，國內(nèi)企業(yè)的表現(xiàn)比較瘋狂。
　　伴隨新能源汽車技術(shù)發(fā)展的相對成熟，以及國內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈的完備；行業(yè)已經(jīng)具備規(guī)模化復(fù)制的條件；同時作為一個較長的產(chǎn)業(yè)鏈，其發(fā)展拉動的 GDP，就業(yè)和稅收也較為可 觀，同時，國內(nèi)環(huán)保環(huán)境也飽受壓力。因此，客觀而言，新能源汽車產(chǎn)業(yè)將是中央和地方政府在當(dāng)下經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，增速整體下滑的背景之下，為數(shù)不多的產(chǎn)業(yè)方向選擇。就某種意義而言，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)下滑的越快，新能源汽車產(chǎn)業(yè)在局部領(lǐng)域的維穩(wěn)作用體現(xiàn)得會越為明顯；政策扶持的力度可能會越大。在這種背景下，由人為政策導(dǎo)致的產(chǎn)業(yè)急剎車較難出現(xiàn)。
　　從國內(nèi)新能源政策的變化來看，從單一的車輛購置補(bǔ)貼向包含車輛營運(yùn)補(bǔ)貼，充電設(shè)施補(bǔ)貼，車輛購置、行駛優(yōu)先權(quán)；稅收優(yōu)惠等各方面，綜合性的政策體系轉(zhuǎn)變。此外，新的購置補(bǔ)貼政策加大了對動力電池和電動汽車能源效率，續(xù)航里程的要求，從補(bǔ)貼上引導(dǎo)行業(yè)的技術(shù)更新和發(fā)展。
　　“激進(jìn)”要防“過剩”
　　盡管目前國內(nèi)鋰電池缺口巨大，并且隨著政策對新能源汽車的支持，鋰電池行業(yè)的缺口有可能進(jìn)一步放大，但在目前這種一哄而上搞鋰電池的背景下，已經(jīng)有業(yè)內(nèi)人士開始擔(dān)憂，動力電池行業(yè)的瘋狂布局，可能會導(dǎo)致產(chǎn)能過剩。這絕非危言聳聽，如果按照今年以來企業(yè)瘋狂的進(jìn)駐速度來看，鋰電池行業(yè)似乎正在走光伏產(chǎn)業(yè)的老路。今年以來，企業(yè)擬投產(chǎn)鋰動力電池產(chǎn)能大約為59.6GWh。業(yè)內(nèi)預(yù)計，到2018年，鋰電池的需求量為42.4GWh左右。僅從數(shù)據(jù)上看，產(chǎn)能過剩似乎難以避免。
　　根據(jù)目前新能源汽車在國內(nèi)市場的發(fā)展趨勢，鋰電池行業(yè)出現(xiàn)供大于求的現(xiàn)象是大概率事件。明年動力電池的供需將會達(dá)到一個短暫的平衡點(diǎn)。動力電池生產(chǎn)廠家會繼續(xù)加大生產(chǎn)，新能源汽車經(jīng)過一年左右的市場爆發(fā)式增長，可能會進(jìn)入冷靜期。市場競爭下的優(yōu)勝劣汰，將暴露新能源汽車存在的問題，淘汰一些品牌，將使動力電池領(lǐng)域有所降溫。
　　業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為，從目前的數(shù)據(jù)來看，低端的鋰電池產(chǎn)業(yè)已經(jīng)出現(xiàn)了產(chǎn)能過剩的局面，鋰電池企業(yè)假如不能取得技術(shù)上的創(chuàng)新突破，我國動力電池業(yè)的發(fā)展就僅僅是巨量產(chǎn)能、過剩產(chǎn)能，而非優(yōu)勢產(chǎn)能。
　　中國化學(xué)與物理電源行業(yè)協(xié)會秘書長劉彥龍表示，動力鋰電池雖然行業(yè)整體表現(xiàn)搶眼，但具體到相應(yīng)的企業(yè)身上，卻是冰火兩重天，企業(yè)盈利狀況差異較大。