600089:特變電工可續期公司債發行預案公告
證券代碼：600089 證券簡稱：特變電工 公告編號：臨2017-091
特變電工股份有限公司可續期公司債發行預案公告本公司董事會及全體董事保證本公告內容不存在任何虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。
為進一步拓寬公司融資渠道、滿足公司資金需求，特變電工股份有限公司（以下簡稱“本公司”）擬注冊發行可續期公司債券。本次債券發行事項尚需提交公司股東大會審議。發行預案如下：
一、關于公司符合公開發行公司債券條件的說明
根據《中華人民共和國公司法》、《中華人民共和國證券法》和《公司債券發行與交易管理辦法》等有關法律、法規和規范性文件的規定，經核查，公司符合向合格投資者公開發行可續期公司債券的各項規定，具備向合格投資者公開發行可續期公司債券的條件和資格。
二、本次發行方案
1、發行規模及債券票面金額
本次發行的可續期公司債券規模總額不超過人民幣30億元（含30億元），具體發行規模提請股東大會授權董事會或者董事會授權人士根據公司資金需求以及市場情況，在上述范圍內確定。本次債券票面金額為人民幣100元。
2、債券品種和期限
本次可續期公司債券設定兩個品種，品種一（3+N）：以每3個計息年度為一
個周期，在每3個計息年度末附發行人續期選擇權。品種二（5+N）：以每5個計
息年度為一個周期，在每5個計息年度末附發行人續期選擇權。
本公司依照發行條款的約定決定是否行使發行人續期選擇權：選擇續期的，則該次發行的可續期公司債券繼續存續；選擇不續期的，則到期全額兌付。
債券具體品種、基礎期限、債券期限等事項提請股東大會授權董事會或董事會的授權人士根據公司資金需求以及市場情況確定，品種一和品種二合計發行規模不超過30億元。
3、債券利率及確定方式
本次可續期公司債的債券利率及支付方式，提請股東大會授權董事會或董事會的授權人士根據法律規定和市場情況確定。
4、發行方式
本次發行采取面向合格投資者公開發行的方式，在獲得中國證監會核準后，可以采取一次發行或者分期發行。具體發行方式提請股東大會授權董事會或董事會授權人士根據公司資金需求和發行時市場情況確定。
5、募集資金用途
扣除發行費用后，本次發行可續期公司債券募集資金擬用于償還公司各類借款，補充流動資金及適用的法律法規允許的其他用途，具體用途及金額比例提請股東大會授權董事會或董事會的授權人士根據公司實際需求情況確定。
6、遞延利息支付選擇權
本次債券附設發行人延期支付利息權，除非發生強制付息事件，本次債券的每個付息日，公司可自行選擇將當期利息以及按照本條款已經遞延的所有利息及孳息推遲至下一次付息日支付，且不受到任何遞延支付利息次數的限制。前述利息遞延不屬于發行人未能按照約定足額支付利息的行為。
7、強制付息及遞延支付利息的限制
本次債券的強制付息事件：付息日前12個月內，發生以下事件的，公司不
得遞延當期利息以及按照約定已經遞延的所有利息及其孳息：
（1）向普通股股東分紅；
（2）減少注冊資本。
本次債券利息遞延下的限制事項：若公司選擇行使延期支付利息權，則在延期支付利息及其孳息未償付完畢之前，公司不得有下列行為：
（1）向普通股股東分紅；
（2）減少注冊資本。
8、贖回選擇權
本次債券是否涉及贖回條款或回售條款及相關條款的具體內容提請股東大會授權董事董事會或董事會的授權人士確定。
9、還本付息方式
在發行人不行使遞延支付利息選擇權的情況下，每年付息一次。
10、擔保方式
本次發行的可續期公司債券無擔保。
11、償債保障措施
為進一步保障債券持有人的利益，在本次債券的存續期間內，如公司預計不能按期支付本息時，將制定并采取多種償債保障措施，切實保障債券持有人利益。
12、承銷方式及上市安排
本次發行的可續期公司債券由主承銷商組織承銷團，承銷團以余額包銷的方式承銷，債券發行完成后，在滿足上市條件的前提下，公司將申請本次債券于上海證券交易所上市交易。經監管部門批準或者核準，在相關法律法規允許的前提下，公司亦可申請本次債券于其他交易場所上市交易。
13、發行對象及向公司股東配售的安排
本次債券的發行對象為符合《公司債券發行與交易管理辦法》規定的合格投資者，不向公司股東優先配售，具體參見發行公告。
14、決議的有效期
關于本次債券的相關事宜的決議有效期為自股東大會審議通過之日起24個
月。
若董事會或董事會的授權人士已于授權有效期內決定有關本次債券的發行或部分發行，且公司亦在授權有效期內取得監管部門的發行批準、許可、備案或登記的（如適用），則公司可在該等批準、許可、備案或登記確認的有效期內完成有關本次債券的發行或有關部分的發行。
15、授權事項
提請股東大會授權董事會或董事會的授權人士依照《公司法》、《證券法》及《公司債券發行與交易管理辦法》等法律法規及《公司章程》的有關規定，根據公司需要以及市場條件并結合監管要求，從維護公司股東及債權人利益的原則出發，全權辦理本次發行可續期公司債券的全部事項，包括但不限于：在法律法規允許的范圍內，根據公司和市場的實際情況，制定本次債券具體發行方案，以及修改、調整發行條款；辦理本次債券發行相關的其他事項，包括但不限于辦理本次債券發行、申報、交易流通及上市等有關事宜，簽署必要的協議及法律文件；根據有關法律法規規定及監管機構的意見和建議及實際情況，制作、修改、報送有關申報材料，并按監管要求處理與本次債券發行相關的信息披露事宜；如適用法律法規及其他規范性文件和監管部門對可續期公司債券政策發生變化或市場 條件發生變化，對本次債券發行的具體方案等相關事項進行相應調整；聘請與本次債券發行相關的各類中介機構，包括但不限于主承銷商、審計服務機構、法律服務機構和評級機構以及辦理與本次債券發行有關的其他具體事宜；依據監管部門意見、政策變化、市場變化等情況，對與本次發行可續期公司債券的有關事項進行相應調整，或根據實際情況決定是否繼續進行本次可續期公司債券的發行工作。
以上授權有效期自股東大會審議通過之日起至上述授權事項辦理完畢之日止。
三、簡要財務會計信息
信永中和會計師事務所(特殊普通合伙)對公司2014年度、2015年度和2016 年度財務報告進行了審計，并分別出具了XYZH/2014URA3023、XYZH/2016URA30160和XYZH/2017URA30107的標準無保留意見的審計報告，2017年1-6月財務數據未經審計。
（一）最近三年及一期的財務報表
1、合并資產負債表
單位：萬元
項目 2017年6月30日 2016年12月31日 2015年12月31日 2014年12月31日
流動資產：
貨幣資金 1,914,089.11 1,581,745.40 1,501,699.94 1,118,418.27
交易性金融資產
應收票據 411,654.20 339,795.19 322,739.96 261,998.99
應收賬款 1,071,138.42 825,013.12 880,397.71 794,746.59
預付款項 281,704.90 226,835.36 301,817.07 293,587.67
應收利息
應收股利
其他應收款 92,930.03 63,993.64 70,172.04 47,447.54
存貨 1,222,298.49 1,148,777.79 1,021,287.64 864,054.21
一年內到期的非流動資產
其他流動資產 86,593.80 66,352.97 266,384.48 132,457.70
流動資產合計 5,080,408.96 4,252,513.47 4,364,498.84 3,512,710.98
非流動資產：
可供出售金融資產 69,292.67 69,292.67 3,752.67 2,752.67
項目 2017年6月30日 2016年12月31日 2015年12月31日 2014年12月31日
持有至到期投資
長期應收款 4,304.60 3,639.36
長期股權投資 131,516.38 122,271.20 115,462.02 110,123.04
投資性房地產
固定資產 1,964,472.91 1,932,376.44 1,745,915.31 1,793,352.64
在建工程 626,474.58 573,147.56 293,735.19 92,826.44
工程物資 8,587.69 8,937.21 27,690.21
固定資產清理
生產性生物資產
油氣資產
無形資產 330,194.31 341,768.94 335,951.25 360,852.89
開發支出
商譽 7,371.38
長期待攤費用 40,359.17 37,487.21 23,685.31 17,020.82
遞延所得稅資產 25,726.94 22,733.56 21,465.16 11,120.45
其他非流動資產 116,032.98 135,163.40 93,784.44 21,039.82
非流動資產合計 3,316,962.23 3,246,817.56 2,661,441.55 2,416,460.15
資產總計 8,397,371.19 7,499,331.03 7,025,940.40 5,929,171.12
流動負債：
短期借款 651,358.13 537,682.36 619,281.01 534,302.71
交易性金融負債
應付票據 885,203.49 867,129.77 974,441.61 644,954.88
應付賬款 1,085,426.55 929,235.97 888,203.18 745,931.02
預收款項 561,592.13 473,464.87 450,672.37 611,561.31
應付職工薪酬 9,913.57 22,326.36 19,081.70 9,766.61
應交稅費 18,571.33 21,573.44 18,414.16 5,626.54
應付利息 399.64 3,478.55 7,903.86 7,107.04
應付股利 5,080.39 2,987.45 87.45 197.84
其他應付款 113,553.74 105,400.87 90,319.25 62,354.78
一年內到期的非流動負債 397,659.30 539,873.11 374,404.50 176,307.40
其他流動負債 56,811.83 58,135.93 107,132.29 56,594.11
流動負債合計 3,785,570.10 3,561,288.68 3,549,941.38 2,854,704.23
非流動負債：
項目 2017年6月30日 2016年12月31日 2015年12月31日 2014年12月31日
長期借款 1,098,165.95 967,689.04 724,713.80 627,662.97
應付債券 70,000.00 170,000.00
長期應付款 73,151.45 73,769.33 48,964.72 5,065.51
專項應付款 33,694.02 33,694.02 33,694.02 33,694.02
預計負債 22,474.28 25,862.89 42,055.33 41,934.70
遞延收益 94,717.93 91,942.31 86,729.77 91,703.49
遞延所得稅負債 8,883.94 3,428.94 2,943.59 2,368.05
其他非流動負債 0.17 0.36 0.75 1.14
非流動負債合計 1,331,087.74 1,196,386.89 1,009,101.97 972,429.87
負債合計 5,116,657.84 4,757,675.57 4,559,043.35 3,827,134.10
股東權益：
股本 371,864.78 324,344.89 324,905.37 324,013.37
其他權益工具 150,000.00 50,000.00
其中：優先股
永續債 150,000.00 50,000.00
資本公積 1,111,685.09 822,435.18 819,753.44 806,389.47
減：庫存股 22,474.28 25,862.89 42,055.33 41,934.70
其他綜合收益 -29,397.39 -22,641.88 -24,748.15 -3,717.75
專項儲備 28,539.92 18,458.16 17,086.10 11,930.75
盈余公積 104,315.27 104,315.27 92,428.80 81,955.20
一般風險準備
未分配利潤 1,116,474.69 1,048,233.81 902,402.32 776,106.12
外幣報表折算差額
歸屬于母公司股東權益合 2,831,008.07 2,319,282.55 2,089,772.56 1,954,742.46
計
少數股東權益 449,705.27 422,372.91 377,124.49 147,294.57
股東權益合計 3,280,713.34 2,741,655.46 2,466,897.04 2,102,037.02
負債和股東權益總計 8,397,371.19 7,499,331.03 7,025,940.40 5,929,171.12
2、合并利潤表
單位：萬元
項目 2017年1-6月 2016年度 2015年度 2014年度
一、營業總收入 1,802,663.11 4,011,749.22 3,745,196.22 3,607,475.63
項目 2017年1-6月 2016年度 2015年度 2014年度
其中：營業收入 1,802,663.11 4,011,749.22 3,745,196.22 3,607,475.63
二、營業總成本 1,617,674.28 3,755,650.35 3,560,174.06 3,425,443.08
其中：營業成本 1,382,177.05 3,281,834.54 3,070,554.91 2,993,441.27
營業稅金及附加 19,263.47 31,131.19 19,860.60 17,344.10
銷售費用 77,755.78 191,585.86 178,443.02 168,805.31
管理費用 83,425.59 188,961.77 180,954.87 147,289.33
財務費用 38,180.10 39,926.57 63,680.48 64,209.91
資產減值損失 16,872.30 22,210.42 46,680.18 34,353.15
加：公允價值變動收益
投資收益 6,367.79 8,041.18 5,654.41 -12,715.96
其中：對聯營企業和合營 5,478.65 3,033.10 1,703.63 -12,077.86
企業的投資收益
三、營業利潤 191,356.61 264,140.04 190,676.57 169,316.60
加：營業外收入 10,005.84 38,696.18 52,239.25 40,033.69
其中：非流動資產處置利 539.27 1,069.12 2,613.04 597.70
得
減：營業外支出 1,405.90 3,787.53 6,040.07 4,258.02
其中：非流動資產處置凈 113.55 166.42 262.04 236.68
損失
四、利潤總額 199,956.56 299,048.70 236,875.75 205,092.26
減：所得稅費用 28,885.28 48,429.59 34,363.02 23,950.42
五、凈利潤 171,071.28 250,619.10 202,512.73 181,141.85
歸屬于母公司所有者的凈 136,236.41 219,034.82 188,754.67 164,860.06
利潤
少數股東損益 34,834.87 31,584.29 13,758.06 16,281.79
六、其他綜合收益的稅后 -10,769.79 679.37 -29,983.02 -3,801.93
凈額
歸屬母公司所有者的其他 -6,755.52 2,106.27 -21,030.39 -3,370.65
綜合收益的稅后凈額
（一）以后不能重分類進
損益的其他綜合收益
1.重新計量設定受益計劃
凈負債或凈資產的變動
2.權益法下在被投資單位
不能重分類進損益的其他
綜合收益中享有的份額
（二）以后將重分類進損 -6,755.52 2,106.27 -21,030.39 -3,370.65
益的其他綜合收益
1.權益法下在被投資單位 -31.46 34.35 -2.27 2.84
以后將重分類進損益的其
項目 2017年1-6月 2016年度 2015年度 2014年度
他綜合收益中享有的份額
2.可供出售金融資產公允
價值變動損益
3.持有至到期投資重分類
為可供出售金融資產損益
4.現金流量套期損益的有 220.84 2,538.61 43.94 -2,648.08
效部分
5.外幣財務報表折算差額 -6,944.89 -466.69 -21,072.06 -725.42
6.其他
歸屬于少數股東的其他綜 -4,014.28 -1,426.90 -8,952.63 -431.28
合收益的稅后凈額
七、綜合收益總額 160,301.48 251,298.47 172,529.71 177,339.91
歸屬于母公司所有者的綜 129,480.89 221,141.09 167,724.27 161,489.41
合收益總額
歸屬于少數股東的綜合收 30,820.59 30,157.38 4,805.43 15,850.51
益總額
八、每股收益：
（一）基本每股收益（元/ 0.4206 0.6785 0.5816 0.5240
股）
（二）稀釋每股收益（元/ 0.4206 0.6785 0.5816 0.5240
股）
3、合并現金流量表
單位：萬元
項目 2017年1-6月 2016年度 2015年度 2014年度
一、經營活動產生的現金流量：
銷售商品、提供勞務收到的現金 1,906,233.70 4,130,972.96 3,623,696.19 3,439,516.82
收到的稅費返還 17,144.73 38,492.42 34,407.54 11,657.09
收到其他與經營活動有關的現金 35,795.63 95,166.87 95,037.92 85,812.05
經營活動現金流入小計 1,959,174.06 4,264,632.25 3,753,141.65 3,536,985.96
購買商品、接受勞務支付的現金 1,535,727.94 3,447,293.83 3,076,874.62 3,206,599.25
支付給職工以及為職工支付的現金 121,260.83 223,799.36 200,044.06 175,977.65
支付的各項稅費 113,687.43 168,284.11 139,346.54 124,151.74
支付其他與經營活動有關的現金 84,300.74 161,375.47 131,120.56 168,429.96
經營活動現金流出小計 1,854,976.93 4,000,752.77 3,547,385.78 3,675,158.61
經營活動產生的現金流量凈額 104,197.13 263,879.48 205,755.87 -138,172.65
二、投資活動產生的現金流量：
收回投資收到的現金 50,000.00 170,114.83 2,324.94
項目 2017年1-6月 2016年度 2015年度 2014年度
取得投資收益收到的現金 1,482.82 4,725.32 3,513.18 1,020.24
處置固定資產、無形資產和其他長期 3,400.58 356.37 14,402.26 298.95
資產收回的現金凈額
處置子公司及其他營業單位收到的現 2,884.55 18,585.21 12,109.02 14,979.65
金凈額
收到其他與投資活動有關的現金 63.43 7,410.50
投資活動現金流入小計 57,767.96 193,845.16 37,434.95 18,623.78
購建固定資產、無形資產和其他長期 198,317.49 479,917.58 278,254.93 163,067.37
資產支付的現金
投資支付的現金 54,632.75 75,044.21 130,246.83 69,914.72
質押貸款凈增加額
取得子公司及其他營業單位支付的現 1,713.72 1,939.26
金凈額
支付其他與投資活動有關的現金 1,491.60 25,604.00
投資活動現金流出小計 254,441.85 582,279.50 408,501.76 234,921.35
投資活動產生的現金流量凈額 -196,673.89 -388,434.34 -371,066.80 -216,297.57
三、籌資活動產生的現金流量：
吸收投資收到的現金 439,782.66 74,694.10 231,195.99 400,657.80
其中：子公司吸收少數股東投資收到 24,694.10 224,175.95
的現金
取得借款所收到的現金 1,126,628.39 1,529,787.13 1,383,330.05 814,552.62
發行債券收到的現金 100,000.00 100,000.00 50,000.00
收到其他與籌資活動有關的現金 43,198.30 44,984.91 103,661.55
籌資活動現金流入小計 1,609,609.35 1,749,466.14 1,818,187.59 1,265,210.42
償還債務所支付的現金 1,026,324.72 1,380,274.16 1,134,153.94 703,538.97
分配股利、利潤或償付利息所支付的 110,050.21 151,165.42 135,477.23 126,743.69
現金
其中：子公司支付給少數股東的股利、 56.80
利潤
支付其他與籌資活動有關的現金 1,135.35 33,159.61 130,216.23 12,214.43
籌資活動現金流出小計 1,137,510.28 1,564,599.19 1,399,847.40 842,497.09
籌資活動產生的現金流量凈額 472,099.07 184,866.95 418,340.19 422,713.33
四、匯率變動對現金及現金等價物的 -9,877.36 15,753.07 3,334.62 1,891.08
影響
五、現金及現金等價物凈增加額 369,744.95 76,065.16 256,363.88 70,134.19
加：期初現金及現金等價物余額 1,324,893.02 1,248,827.87 992,463.98 922,329.79
六、期末現金及現金等價物余額 1,694,637.97 1,324,893.02 1,248,827.87 992,463.98
4、母公司資產負債表
單位：萬元
項目 2017年6月30日 2016年12月31日 2015年12月31日 2014年12月31日
流動資產：
貨幣資金 1,068,925.37 897,199.72 730,754.78 580,467.16
交易性金融資產
應收票據 154,647.35 97,527.02 97,873.42 51,035.11
應收賬款 358,660.87 260,036.20 279,382.42 279,053.18
預付款項 103,668.58 93,799.32 136,275.84 88,842.43
應收利息
應收股利 16,072.35 8,525.23 1,720.00 860.00
其他應收款 197,620.62 169,045.25 248,678.87 327,491.29
存貨 116,439.84 156,341.47 121,537.39 224,155.22
一年內到期的非流動資產
其他流動資產 20,518.69 18,924.07 189,568.42 65,438.29
流動資產合計 2,036,553.67 1,701,398.29 1,805,791.14 1,617,342.68
非流動資產：
可供出售金融資產 66,942.67 66,942.67 1,402.67 402.67
持有至到期投資
長期應收款
長期股權投資 1,190,846.65 1,184,843.99 1,121,912.61 1,027,280.59
投資性房地產
固定資產 294,880.40 300,164.37 298,772.73 306,864.12
在建工程 30,968.34 17,622.10 9,590.06 6,864.97
工程物資 28.87 24.89
固定資產清理
生產性生物資產
油氣資產
無形資產 60,368.36 61,163.82 61,094.57 61,798.61
開發支出
商譽
長期待攤費用
遞延所得稅資產 2,899.17 2,597.36 5,068.66 3,931.87
其他非流動資產 6,609.57 6,497.36 10,292.83
項目 2017年6月30日 2016年12月31日 2015年12月31日 2014年12月31日
非流動資產合計 1,653,544.03 1,639,856.56 1,508,134.14 1,407,142.83
資產總計 3,690,097.70 3,341,254.85 3,313,925.27 3,024,485.51
流動負債：
短期借款 65,279.46 176,149.60 95,763.93 200,431.26
交易性金融負債
應付票據 147,974.44 219,696.54 225,649.42 107,363.10
應付賬款 250,479.09 237,487.94 208,280.60 208,374.00
預收款項 218,552.47 160,974.30 215,568.17 397,315.36
應付職工薪酬 603.50 3,977.47 4,583.46 3,148.09
應交稅費 2,681.70 5,907.21 10,082.18 5,150.35
應付利息 356.44 2,672.33 7,828.71 7,015.18
應付股利 51.20 2,951.20 51.20 51.20
其他應付款 274,324.66 171,107.46 209,644.62 119,689.69
一年內到期的非流動負債 225,000.00 397,900.00 175,000.00 50,000.00
其他流動負債 52,511.95 52,511.95 102,511.95 52,157.07
流動負債合計 1,237,814.91 1,431,336.00 1,254,964.24 1,150,695.30
非流動負債：
長期借款 225,000.00 110,000.00 293,900.00 75,000.00
應付債券 70,000.00 170,000.00
長期應付款
專項應付款
預計負債 22,474.28 25,862.89 42,055.33 41,934.70
遞延收益 14,434.22 14,694.23 16,062.90 13,515.25
遞延所得稅負債 17.30
其他非流動負債
非流動負債合計 261,925.80 150,557.11 422,018.23 300,449.95
負債合計 1,499,740.71 1,581,893.11 1,676,982.47 1,451,145.25
股東權益:
股本 371,864.78 324,344.89 324,905.37 324,013.37
其他權益工具 150,000.00 50,000.00
其中:優先股
永續債 150,000.00 50,000.00
資本公積 1,044,428.93 755,552.58 756,280.16 746,292.60
項目 2017年6月30日 2016年12月31日 2015年12月31日 2014年12月31日
減：庫存股 22,474.28 25,862.89 42,055.33 41,934.70
其他綜合收益 9,297.20 8,750.44 8,783.67 8,691.24
專項儲備
盈余公積 99,622.08 99,622.08 87,735.61 77,262.01
一般風險準備
未分配利潤 537,618.29 546,954.63 501,293.31 459,015.73
股東權益合計 2,190,356.99 1,759,361.74 1,636,942.80 1,573,340.26
負債和股東權益總計 3,690,097.70 3,341,254.85 3,313,925.27 3,024,485.51
5、母公司利潤表
單位：萬元
項目 2017年1-6月 2016年度 2015年度 2014年度
一、營業收入 414,360.22 861,069.61 1,041,412.66 833,079.80
減：營業成本 319,299.61 690,957.77 852,094.57 676,853.16
營業稅金及附加 2,111.14 4,953.92 3,134.67 3,068.17
銷售費用 12,468.00 33,252.25 34,335.67 36,474.51
管理費用 19,513.36 48,700.34 47,103.34 40,426.04
財務費用 7,741.39 -13,691.79 -7,029.75 -6,046.54
資產減值損失 1,217.33 -13,748.83 5,475.73 15,100.72
加：公允價值變動收益（損失
以“－”號填列）
投資收益（損失以“－”號填 10,446.14 12,514.68 5,352.81 18,960.70
列）
其中：對聯營企業和合營企業 2,009.89 811.85 1,059.80 -14,605.39
的投資收益
二、營業利潤（虧損以“－” 62,455.51 123,160.62 111,651.25 86,164.44
號填列）
加：營業外收入 2,847.59 13,515.74 10,398.57 8,953.98
其中：非流動資產處置利得 61.14 412.73 314.04 156.52
減：營業外支出 690.26 1,247.96 1,533.59 1,126.32
其中：非流動資產處置損失 4.20 60.92 46.80 28.63
三、利潤總額（虧損總額以 64,612.84 135,428.40 120,516.23 93,992.10
“－”號填列）
減：所得稅費用 5,953.65 16,563.76 15,780.19 9,411.80
四、凈利潤（凈虧損以“－” 58,659.19 118,864.64 104,736.04 84,580.30
號填列）
項目 2017年1-6月 2016年度 2015年度 2014年度
五、其他綜合收益的稅后凈額 546.75 -33.23 92.43 -984.17
（一）以后不能重分類進損益
的其他綜合收益
1.重新計量設定受益計劃凈
負債或凈資產的變動
2.權益法下在被投資單位不
能重分類進損益的其他綜合
收益中享有的份額
（二）以后將重分類進損益的 546.75 -33.23 92.43 -984.17
其他綜合收益
1.權益法下在被投資單位以
后將重分類進損益的其他綜 -31.46 34.35 -2.27 2.84
合收益中享有的份額
2.可供出售金融資產公允價
值變動損益
3.持有至到期投資重分類為
可供出售金融資產損益
4.現金流量套期損益的有效 578.22 -67.58 94.70 -987.01
部分
5.外幣財務報表折算差額
6.其他
六、綜合收益總額 59,205.94 118,831.41 104,828.47 83,596.14
七、每股收益：
（一）基本每股收益(元/股)
（二）稀釋每股收益(元/股)
6、母公司現金流量表
單位：萬元
項目 2017年1-6月 2016年度 2015年度 2014年度
一、經營活動產生的現金流量： - - -
銷售商品、提供勞務收到的現金 387,183.20 750,359.47 942,670.50 896,223.56
收到的稅費返還 11,343.35 26,301.36 15,079.49 7,300.95
收到其他與經營活動有關的現金 14,579.73 142,041.88 265,749.44 58,977.67
經營活動現金流入小計 413,106.28 918,702.71 1,223,499.43 962,502.19
購買商品、接受勞務支付的現金 305,521.98 571,427.34 799,350.38 736,507.60
支付給職工以及為職工支付的現金 28,935.39 52,379.77 51,575.51 44,295.33
支付的各項稅費 20,616.12 34,120.94 35,457.06 32,551.77
支付其他與經營活動有關的現金 31,334.51 86,225.38 67,690.09 151,242.14
項目 2017年1-6月 2016年度 2015年度 2014年度
經營活動現金流出小計 386,408.00 744,153.43 954,073.04 964,596.84
經營活動產生的現金流量凈額 26,698.29 174,549.28 269,426.40 -2,094.65
二、投資活動產生的現金流量：
收回投資收到的現金 50,000.00 170,114.83 324.94
取得投資收益收到的現金 1,466.79 4,725.32 3,523.25 33,712.22
處置固定資產、無形資產和其他長期 22.04 1,777.34 2.09 101.83
資產所收回的現金凈額
處置子公司及其他營業單位收到的 255.00
現金凈額
收到其他與投資活動有關的現金
投資活動現金流入小計 51,488.83 176,617.49 3,780.34 34,138.99
購建固定資產、無形資產和其他長期 20,428.64 24,361.35 31,444.43 35,842.58
資產所支付的現金
投資支付的現金 54,590.82 127,437.50 217,574.08 162,790.27
取得子公司及其他營業單位支付的
現金凈額
支付其他與投資活動有關的現金
投資活動現金流出小計 75,019.46 151,798.85 249,018.51 198,632.85
投資活動產生的現金流量凈額 -23,530.63 24,818.64 -245,238.16 -164,493.85
三、籌資活動產生的現金流量：
吸收投資收到的現金 439,782.66 50,000.00 7,020.04 400,657.80
取得借款收到的現金 366,461.45 316,112.51 403,238.69 259,269.34
發行債券收到的現金 100,000.00 100,000.00 50,000.00
收到其他與籌資活動有關的現金 58,029.89 7,870.92 978.82
籌資活動現金流入小計 864,274.01 466,112.51 518,129.66 710,905.95
償還債務支付的現金 534,259.44 420,564.67 315,074.77 296,309.74
分配股利、利潤或償付利息支付的現 81,669.40 85,094.74 74,865.26 72,590.06
金
支付其他與籌資活動有關的現金 16,249.38 18,073.06 51,634.00
籌資活動現金流出小計 632,178.22 523,732.46 441,574.03 368,899.80
籌資活動產生的現金流量凈額 232,095.78 -57,619.96 76,555.63 342,006.15
四、匯率變動對現金及現金等價物的 -6,016.22 12,700.96 105.68 2,247.40
影響
五、現金及現金等價物凈增加額 229,247.22 154,448.93 100,849.54 177,665.05
加：期初現金及現金等價物余額 834,214.11 679,765.18 578,915.64 401,250.59
六、期末現金及現金等價物余額 1,063,461.33 834,214.11 679,765.18 578,915.64
（二）合并范圍變動情況
1、2014年合并報表范圍主要變化
（1）增加3家子公司：新設新疆中特國際物流有限公司、昌吉回族自治州
特變電工職業培訓中心和新疆特變電工智能電氣有限公司。
（2）增加8家孫公司：特變電工沈陽變壓器集團有限公司（以下簡稱沈變
公司）新設成立特變電工沈陽電氣技術研究院有限公司；新特能源股份有限公司（以下簡稱新特能源公司）新設成立新疆新特能源工程服務有限公司、新疆新特能源物流有限公司、新特歐洲科技有限公司、新特光伏北美科技有限責任公司等四家子公司；特變電工（德陽）電纜股份有限公司新設成立德陽川疆國際物流貿易有限公司、特變電工西南電氣工程有限公司等兩家子公司；新疆天池能源有限責任公司（以下簡稱天池能源公司）新設成立昌吉回族自治州天池能源職業培訓中心。
（3）減少1家孫公司：注銷奇臺縣北塔山熱龍商貿有限責任公司。
2、2015年合并報表范圍主要變化
（1）增加1家子公司：新設特變電工超高壓電氣有限公司。
（2）減少1家子公司：注銷特變電工阿拉山口新特邊貿有限公司。
（3）增加9家孫公司：沈變公司新設成立特變電工山東沈變電氣設備有限
公司、沈陽和新套管有限公司等兩家子公司、及非同一控制下收購四方特變電工智能電氣有限公司全部股權；新特能源公司新設成立新疆知信科技有限公司、新疆新特礦業有限公司、新疆昌和陽光物業管理有限公司等三家子公司，及同一控制下合并增加特變電工新疆能源工程建設有限公司；天池能源公司新設成立新疆天池能源銷售有限公司、新疆天池能源熱力有限公司等兩家子公司。
（4）減少1家孫公司：特變電工山東魯能泰山電纜有限公司轉讓新泰市康
新置業有限公司全部股權。
3、2016年合并報表范圍主要變化
（1）增加2家子公司：新設成立昌吉絲路智能物業有限公司和昌吉市新康
物業服務有限公司。
（2）減少0家子公司：2016年無減少子公司。
（3）新增2家孫公司：天池能源公司新設成立新疆天池能源售電有限公司；
沈變公司新設成立沈陽誠則立物業管理有限公司。
（4）減少1家孫公司：天池能源公司注銷新疆天特物流有限責任公司。
4、2017年1-6月合并報表范圍主要變化
（1）增加2家子公司：新設成立特變電工包頭電氣有限公司和新疆特變電
工工程項目管理有限公司。
（2）減少0家子公司：2017年1-6月無減少子公司。
（3）新增0家孫公司：2017年1-6月無減少孫公司。
（4）減少2家孫公司：注銷新疆新特礦業有限公司和沈陽興榮市政園林綠
化有限公司。
（三）最近三年一期主要財務指標
報告期內，公司的主要財務指標具體如下：
項目 2017.6.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31
資產負債率（合并） 60.93% 63.44% 64.89% 64.55%
資產負債率（母公司） 40.64% 47.34% 50.60% 47.98%
流動比率（倍） 1.34 1.19 1.23 1.23
速動比率（倍） 1.02 0.87 0.94 0.93
每股凈資產（元） 7.61 7.15 6.43 6.03
項目 2017年1-6月 2016年度 2015年度 2014年度
應收賬款周轉率（次） 1.78 4.40 4.22 5.17
存貨周轉率（次） 1.16 3.01 3.25 4.07
利息保障倍數（倍） 5.19 4.35 3.33 3.34
每股經營活動現金凈流量（元） 0.28 0.81 0.63 -0.43
每股現金凈流量（元） 0.99 0.23 0.79 0.22
總資產周轉率（次） 0.23 0.55 0.58 0.65
凈資產收益率 5.21% 9.14% 8.21% 8.62%
研發費用占營業收入比例 3.62% 3.58% 3.46% 4.20%
上述財務指標的計算方法如下：
（1）資產負債率=負債總額/資產總額*100%
（2）流動比率=流動資產/流動負債
（3）速動比率=（流動資產-存貨）/流動負債
（4）每股凈資產=歸屬于母公司股東的所有者權益/期末普通股股份總數
（5）應收賬款周轉率=營業收入/平均應收賬款余額
（6）存貨周轉率=營業成本/存貨平均余額
（7）利息保障倍數=（利潤總額+利息費用）/利息費用
（8）每股經營活動現金凈流量=經營活動產生的現金流量凈額/期末普通股股份總數（9）每股現金凈流量=現金及現金等價物凈增加額/期末普通股股份總數
（10）總資產周轉率=營業收入/總資產平均余額
（11）凈資產收益率=凈利潤/所有者權益
（12）研發支出占營業收入的比重=（開發支出+研發費用）/營業收入
（四）重大資產重組情況
報告期內，公司不存在重大資產重組情況。
（五）簡要管理層分析與討論
1、資產結構分析
報告期內各期末，發行人資產主要構成情況如下表：
單位：萬元
2017.6.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31
項目
金額 比例 金額 比例 金額 比例 金額 比例
流動資產 5,080,408.96 60.50%4,252,513.47 56.71%4,364,498.84 62.12%3,512,710.98 59.24%
非流動資產3,316,962.23 39.50%3,246,817.56 43.29%2,661,441.55 37.88%2,416,460.15 40.76%
資產總額 8,397,371.19100.00%7,499,331.03100.00%7,025,940.40100.00%5,929,171.12100.00%
報告期各期末，公司資產總額分別為5,929,171.12萬元、7,025,940.40萬
元、7,499,331.03萬元和8,397,371.19萬元，公司資產總額呈現穩步增長的趨
勢，主要系公司昌吉2*350MW電廠、五彩灣2*660MW電廠項目、±1100kV變壓
器研發制造基地項目以及新能源自營電站項目等固定資產投入較大所致；同時因公司輸變電國際成套系統集成業務、新能源系統集成業務增長較快且實施周期較長，導致存貨、應收賬款、在建工程等經營性資產規模大幅擴大所致。
報告期各期末，公司流動資產占資產總額的比例分別為 59.24%、62.12%、
56.71%和 60.50%，公司流動資產占比較高，主要系報告期內公司業務規模不斷
擴大，營業收入逐年增加，原材料、庫存商品的余額逐年增長導致存貨期末余額大幅增加，同時受宏觀經濟影響，客戶貨款支付放緩，導致應收賬款期末余額增長幅度較大所致。
2、負債結構分析
單位：萬元
2017.6.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31
項目
金額 比例 金額 比例 金額 比例 金額 比例
流動負債 3,785,570.10 73.99%3,561,288.68 74.85%3,549,941.38 77.87%2,854,704.23 74.59%
2017.6.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31
項目
金額 比例 金額 比例 金額 比例 金額 比例
非流動負債 1,331,087.74 26.01%1,196,386.89 25.15%1,009,101.97 22.13% 972,429.87 25.41%
合計 5,116,657.84100.00%4,757,675.57100.00%4,559,043.35100.00%3,827,134.10100.00%
報告期各期末，公司負債總額分別為3,827,134.10萬元、4,559,043.35萬
元、4,757,675.57萬元和5,116,657.84萬元。報告期內，公司負債總額持續增
加，除公司各項業務穩步增長帶來各項負債自然增長因素外，主要系近年來公司為滿足國際成套系統集成項目、光伏及風電系統集成項目、電廠項目等項目實施所帶來的資金需求，導致借款增加所致。
3、現金流量分析
報告期內，公司總體現金流量情況如下：
單位：萬元
項目 2017年1-6月 2016年度 2015年度 2014年度
經營活動產生的現金流量凈額 104,197.13 263,879.48 205,755.87 -138,172.65
投資活動產生的現金流量凈額 -196,673.89 -388,434.34 -371,066.80 -216,297.57
籌資活動產生的現金流量凈額 472,099.07 184,866.95 418,340.19 422,713.33
匯率變動對現金及現金等價物 -9,877.36 15,753.07 3,334.62 1,891.08
的影響
現金及現金等價物凈增加額 369,744.95 76,065.16 256,363.88 70,134.19
期末現金及現金等價物余額 1,694,637.97 1,324,893.02 1,248,827.87 992,463.98
2014年、2015年、2016年和2017年1-6月，公司現金及現金等價物余額
分別為 992,463.98萬元、1,248,827.87萬元、1,324,893.02萬元和
1,694,637.97 萬元。報告期內，公司現金及現金等價物持續增長，資金情況較
為充裕，主要系公司主營業務持續向好，銷售收入擴大，應收賬款回款較多所致，顯示出公司良好的經營狀況。
2014年、2015年、2016年和2017年1-6月，公司經營活動產生的現金流
量凈額分別為-138,172.65萬元、205,755.87萬元、263,879.48萬元和
104,197.13萬元。2015年、2016年和2017年1-6月經營活動產生的現金流量
凈額分別較上年同期增長248.91%、28.25%和392.14%，主要系公司新能源業務
和國際成套系統集成業務增速加快，營業收入規模擴大，同時公司加強應收款項回收管理所致。
2014年、2015年、2016年和2017年1-6月，公司投資活動產生的現金流
量凈額分別為-216,297.57萬元、 -371,066.80萬元、-388,434.34萬元和
-196,673.89萬元，均為負數金額。2014、2015年、2016年投資活動產生的現
金流量凈額均較上年同期大幅下降，其原因主要是特變電工新疆新能源股份有限公司（以下簡稱新能源公司）投資建設自營電站，天池能源投資建設昌吉2*350MW電廠、五彩灣2*660MW電廠項目等投資建設項目發生較多資本性支出所致。2017年1-6月投資活動產生的現金流量凈額較上年同期大幅增長，主要系固定資產投資支出減少所致。
2014年、2015年、2016年和2017年1-6月，公司籌資活動產生的現金流
量凈額分別為 422,713.33萬元、418,340.19萬元、184,866.95萬元和
472,099.07 萬元，報告期內籌資活動產生的現金流量凈額總體規模較大，主要
系公司通過多種渠道融入資金，融資能力較強。
2016年籌資活動產生的現金流量凈額較2015年下降55.81%，主要系公司的
控股公司新特能源公司在2015年引進戰略投資者進行增資，并于2015年12月
在香港聯合交易所主板發行上市募集資金所致。2017年1-6月籌資活動產生的
現金流量凈額較2016年同期增長102.50%，主要系公司配股募集資金到位以及
發行永續債所致。
4、償債能力分析
報告期內，公司主要償債能力指標如下：
項目 2017.6.30 2016.12.3 2015.12.3 2014.12.3
1 1 1
流動比率 1.34 1.19 1.23 1.23
速動比率 1.02 0.87 0.94 0.93
資產負債率（母公司） 40.64% 47.34% 50.60% 47.98%
資產負債率（合并） 60.93% 63.44% 64.89% 64.55%
項目 2017年1-6月 2016年度 2015年度 2014年度
利息保障倍數（倍） 5.19 4.35 3.33 3.34
貸款償還率 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%
利息償付率 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%
報告期各期末，公司流動比率、速動比率相對略低，主要由于公司所處的輸變電行業與新能源行業均屬典型的資本、技術密集型行業，對于生產場所、生產與試驗設備等投入較多，公司的經營周轉資金部分用于長期資產投入而導致流動比例、速動比率略低，但流動性風險尚在可控范圍之內。
報告期各期末，公司資產負債率（母公司口徑）分別為 47.98%、50.60%、
47.34%和40.64%；公司資產負債率（合并報表口徑）分別位64.55%、64.89%、
63.44%和60.93%，兩個口徑的資產負債率在整體上均保持穩定趨勢。報告期內，
公司利息保障倍數有所提高，顯示公司經營性付息能力不斷提高；同時公司的貸款償還率和利息償付率均為100%，信譽度較好。
公司圍繞“一帶一路”和“一特四大”戰略，進一步加快“走出去”步伐，公司產業結構逐步調整優化，業務規模逐年擴大。目前公司資產負債率總體較高，但其呈現逐步降低的趨勢。
公司綜合實力雄厚，持續得到多家銀行機構的大力支持；同時，作為投資者認可度較高的行業龍頭上市公司，公司通過資本市場進行配股、發行永續債、短期融資券等進行直接融資。公司融資渠道多元，融資通道暢通，償債能力較強。
5、盈利能力分析
單位：萬元
財務指標 2017年1-6月 2016年度 2015年度 2014年度
主營業務收入 1,774,197.25 3,931,141.22 3,643,167.81 3,506,476.89
主營業務成本 1,364,836.59 3,214,044.54 2,987,104.14 2,917,793.56
主營業務毛利 409,360.66 717,096.68 656,063.67 588,683.33
其他業務收入 28,465.85 80,608.00 102,028.41 100,998.74
其他業務成本 17,340.45 67,790.00 83,450.78 75,647.71
投資收益 6,367.79 8,041.18 5,654.41 -12,715.96
營業利潤 191,356.61 264,140.04 190,676.57 169,316.60
營業外收支凈額 8,599.95 34,908.65 46,199.18 35,775.67
利潤總額 199,956.56 299,048.70 236,875.75 205,092.26
報告期內，受近年來國內電力投資增速放緩、市場競爭加劇、原材料價格波動、人工成本上升等因素影響，同時公司加大輸變電高端產品產出，使得輸變電產品毛利率雖然略有下降，但總體較為平穩。報告期內，公司不斷擴大新能源及其配套項目、國際成套系統集成項目等高毛利率業務，同時進一步縮減毛利率較低的貿易業務，使得報告期內公司營業毛利、營業利潤、利潤總額等指標均有所增加。報告期內，公司擴大業務規模，加強精細化管理，受產品結構的優化調整以及新建產能有效釋放等因素影響，公司盈利能力顯著提升，收入規模持續增加。
公司收入主要來源于主營業務收入，其他業務收入主要系銷售材料和廢舊物資所得，在營業收入中占比較低。公司利潤主要來源于主營業務毛利，對投資收益和營業外收支等無重大依賴。
（六）未來業務目標及盈利能力的可持續性
公司堅持圍繞主業，積極開拓市場；以客戶為中心加快產品結構、市場結構調整；深化科技創新，夯實企業發展后勁；深化質量管理，強抓降本增效；強化風險管控，降低經營風險，努力提升公司綜合競爭力，公司具備可持續的盈利能力。
四、本次債券發行的募集資金用途
扣除發行費用后，本次發行可續期公司債券募集資金擬用于償還公司各類借款，補充流動資金及適用的法律法規允許的其他用途，具體用途及金額比例提請股東大會授權董事會或董事會的授權人士根據公司實際需求情況確定。
五、其他重要事項
（一）對外擔保事項
截止2017年6月30日，公司除對合并報表范圍內子公司擔保外無其他對外
擔保事項。
（二）訴訟事項
1、應訴案件
（1）江蘇中能訴公司案
2013 年公司控股公司新特能源公司收到江蘇省徐州市中級人民法院（以下
簡稱江蘇中院）送達的江蘇中能硅業科技發展有限公司（以下簡稱江蘇中能）訴自然人唐雨東（第一被告）及新特能源公司侵犯商業秘密及專利權與不正當競爭糾紛案件的起訴狀等法律文書。原告江蘇中能的訴訟請求主要包括：請求法院判令第一被告及新特能源公司立即停止侵犯原告的商業秘密及專利權，停止不正當競爭；請求法院判令被告賠償原告經濟損失暫計 6,000 萬元；請求法院判令被告承擔原告的合理費用 200萬元及本案與訴訟有關的全部費用。
2013年7月21日，新特能源公司向江蘇中院提出了管轄權異議申請。2013
年8月7日，江蘇中院出具（2013）徐知民初字第129-1號民事裁定書，裁定駁
回新特能源公司提出的管轄權異議。 2013年8月20日，新特能源公司就管轄
權異議向江蘇省高級人民法院提出上訴。2014年 4 月，公司收到江蘇省高級人
民法院出具的（2014）蘇知民轄終字第 0007 號民事裁定書，裁定駁回新特能源
公司提出的管轄權異議上訴，維持江蘇中院的裁定。2014年 4月12 日，新特
能源公司就管轄權異議向最高人民法院申請再審。在最高人民法院再審期間，中能公司放棄了主張新特能源公司侵犯其專利權的請求；2014年12月 14 日，
中國最高人民法院民事裁定書[（2014）民提字第 213號]裁定：撤銷江蘇中院
（2013）徐知民初字第129-1 號、江蘇省高級人民法（2014）蘇知民轄終字第 7
號民事裁定,將本案移送新疆維吾爾自治區高級人民法院審理。截至目前，該案件尚未進行實體審理。
公司認為：新特能源公司使用的相關技術來源合法，并未實施侵犯原告商業秘密及專利權的行為，該訴訟應該不會對新特能源公司產生重大不利后果。
（2）河南火一訴公司案
2012年9月，公司與河南第一火電建設公司（以下簡稱河南火一）簽訂了
《特變電工塔吉克斯坦2×50MW熱電聯產項目工程PC總承包合同》，由公司作為
發包人、河南火一作為承包人進行工程總承包，按63,900萬元作為總投資的最
高限額由承包方進行控制。
2015年12月，河南火一以合同不符合固定總價合同要求，施工過程中產生
了塔國材料使用限制、運輸費增加等變更事項、趕工事項及合同外增加項目等情形，導致工程造價高于國內同類項目，經造價咨詢機構編制、審核的結算報告載明PC總承包工程結算價款為95,833.19萬元（含2014年1月雙方確定的新增部分1,981.43萬元），2015年末以公司欠付河南火一工程款27,077.33萬元為由，向新疆高院提起訴訟。
2016年3月，河南火一向新疆高院提交了《增加訴訟請求申請書》、《變更
訴訟請求申請書》，請求判令：（1）增加公司向河南火一支付欠付工程款3,568.81
萬元，欠付工程款金額增加至30,646.14萬元；（2）增加公司向河南火一支付遲
延付款利息200.47萬元，遲延付款利息增加至1,711.35萬元；（3）公司承擔本
案全部訴訟費用。2016年4月，新疆高院已經開庭審理了此案，截至目前尚未
判決。
公司認為：該合同是固定總價合同，除合同約定原因，承包方不應增加合同總價款，該訴訟應該不會對公司產生重大不利后果。
2、起訴案件
（1）公司訴上海中添案
2011 年公司與上海中添實業發展有限公司(以下簡稱上海中添)簽訂了《工
礦產品銷售合同》，總計貨款10,608萬元。上海中添未按約定支付后續貨款7,243
萬元。
2013年9月，公司針對此事項向新疆維吾爾自治區高級人民法院（以下簡
稱新疆高院）提起訴訟且其已受理。2015年6月9日，新疆高院下達民事判決
書（（2013）新民二初字第18號），認定主合同、抵押合同、還款協議等合同及
債權憑據合法有效，但認為公司主債權尚未有效成立，行使抵押權的條件尚不具備，因此駁回公司的訴訟請求。2015年8月10日，公司向新疆高院遞交上訴狀，上訴于中華人民共和國最高人民法院。2016年5月，最高院開庭審理了此案，2016年12月，最高院下達民事裁定書、民事調整書，公司與當事人達成調解，并簽署了調解協議書，撤回了對被告的上訴。
依據謹慎性原則，截至2014年末公司已對該筆款項全額計提壞賬準備。
（2）公司全資子公司沈變公司訴嘉琪隆公司案
2014年5月，公司控股子公司沈變公司與寧夏嘉祺隆冶金化工集團有限公
司（以下簡稱嘉祺隆公司）簽署了《寧夏嘉祺隆冶金化工集團有限公司
2*33000kVA硅鐵爐工程總承包合同》；2015年5月，簽署了《寧夏嘉祺隆冶金化
工集團有限公司 2*33000kVA 硅鐵爐工程總承包合同補充協議》，合同金額共計
16,707.88萬元。
沈變公司已為嘉祺隆公司墊付全部工程款項，嘉祺隆公司已按合同約定支付沈變公司1,900萬元，欠付合同進度款6,750萬元。2,015年11月嘉祺隆公司兩臺硅鐵爐停運，為保障公司權益，沈變公司對嘉祺隆公司欠付公司的全部債務（包括未到期債務）向寧夏回族自治區高級人民法院（以下簡稱寧夏高院）提起訴訟。同時，沈變公司對其合同違約行為積極采取保全措施，已獲得嘉祺隆公司總價值21,383.20萬元的土地、硅鐵合金爐等設備的抵押擔保及相關擔保人的股權質押擔保、保證擔保等連帶責任擔保。
2016年8月24日，寧夏高院下達了《寧夏回族自治區高級人民法院民事判
決書》（（2015）寧民商初字第24號），支持沈變公司的部分訴訟請求。同時因沈
變公司獲得的上述抵押擔保的土地、硅鐵合金爐等設備金額大于欠付的合同進度款，沈變公司2016年末對嘉祺隆公司欠付合同進度款按照賬齡分析法計提壞賬準備。沈變公司已向寧夏高院申請強制執行。
（3）公司控股公司津疆物流公司訴天津瑞林公司、中瑞富泰銅業（天津）有限公司、中瑞富泰銅業有限公司、自然人林旭陽、鮑海玲買賣合同糾紛案 公司控股子公司天津市特變電工變壓器有限公司的全資子公司天津市津疆國際物流有限公司（以下簡稱津疆物流公司）與天津瑞林異型銅排電氣有限公司（以下簡稱天津瑞林公司）于2014年4月至8月簽訂買賣合同7份，由中瑞富泰銅業（天津）有限公司等公司及自然人林旭陽、鮑海玲提供履約擔保。津疆物流公司依約履行了合同義務，天津瑞林公司未按合同約定支付貨款16,639.79萬元，構成違約。2015年5月25日，津疆物流公司針對此事項向天津市高級人民法院（以下簡稱天津高院）提起訴訟。2015年11月19日天津高院下達了《天津市高級人民法院民事判決書》（（2015）津高民二初字第0071號），津疆物流公司一審勝訴，被告未提起上訴。判決生效后被告未按判決履行相關償付義務，津疆物流公司已于2016年2月24日向天津高院申請強制執行。
2017年4月，津疆物流公司收到天津市第一中級人民法院關于本案的執行
款1,262,096.00元。
鑒于天津瑞林公司生產經營情況惡化，且尚有其他公司債務未償還，存在不能完全收回全部應收賬款的可能，依據謹慎性原則，截止2017年6月30日津疆物流公司對上述款項按照個別認定法計提壞賬準備6,605.43萬元。
上述訴訟不會對公司財務狀況、經營成果、業務活動、未來前景等產生重大影響。
特變電工股份有限公司
2017年9月19日
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