悅心健康:擬發(fā)行股份購買資產(chǎn)并募集配套資金所涉及的泗洪縣分金亭醫(yī)院有限公司股東全部權益價值評估說明
上海悅心健康集團股份有限公司擬發(fā)行股份
購買資產(chǎn)并募集配套資金所涉及的
泗洪縣分金亭醫(yī)院有限公司股東全部權益價值
評估說明
中企華評報字(2017)第3663-01號
(共一冊，第一冊)
北京中企華資產(chǎn)評估有限責任公司
二�一七年九月二十八日
泗洪縣分金亭醫(yī)院有限公司股東全部權益價值評估說明
目錄
第一部分 關于評估說明使用范圍的聲明...... 1
第二部分 企業(yè)關于進行資產(chǎn)評估有關事項的說明...... 2
第三部分 資產(chǎn)評估說明...... 3
第一章 評估對象與評估范圍說明 ...... 4
一、 評估對象與評估范圍 ...... 4
二、 企業(yè)申報的實物資產(chǎn)情況 ...... 5
三、 企業(yè)申報的無形資產(chǎn)情況 ...... 6
四、 企業(yè)申報的賬外資產(chǎn)情況 ...... 7
五、 引用其他機構報告結論所涉及的相關資產(chǎn)...... 7
第二章 資產(chǎn)核實情況總體說明...... 8
一、 資產(chǎn)核實人員組織、實施時間和過程...... 8
二、 影響資產(chǎn)核實的事項及處理方法...... 9
三、 核實結論...... 9
第三章 資產(chǎn)基礎法評估技術說明 ......10
一、 流動資產(chǎn)評估技術說明 ......10
二、 長期股權投資評估技術說明......15
三、 房屋建(構)筑物評估技術說明......18
四、 機器設備評估技術說明 ......29
五、 土地使用權評估技術說明 ......37
六、 其他無形資產(chǎn)評估技術說明......47
七、 長期待攤費用評估技術說明......51
八、 遞延所得稅資產(chǎn)評估技術說明......51
九、 流動負債評估技術說明 ......52
十、 非流動負債評估技術說明 ......55
第四章 收益法評估技術說明......58
一、 宏觀經(jīng)濟因素分析......58
二、 行業(yè)現(xiàn)狀與發(fā)展前景分析 ......61
三、 被評估企業(yè)的業(yè)務分析 ......77
四、 收益預測的假設條件......96
五、 評估計算及分析過程......97
第五章 評估結論及分析......129
一、 評估結論......129
二、 評估結論與賬面價值比較變動情況及原因......131
三、 控制權與流動性對評估對象價值的影響考慮......133
評估說明附件......134
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附件一、企業(yè)關于進行資產(chǎn)評估有關事項的說明......134
附件二、長期股權投資――泗洪縣分金亭婦幼醫(yī)院有限公司評估說明......134
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第一部分 關于評估說明使用范圍的聲明
本評估說明僅供相關監(jiān)管機構和部門使用。除法律法規(guī)規(guī)定
外，材料的全部或者部分內(nèi)容不得提供給其他任何單位和個人，不得見諸公開媒體。
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第二部分 企業(yè)關于進行資產(chǎn)評估有關事項的說明
本部分內(nèi)容由委托方及被評估單位編寫、單位負責人簽字、加蓋單位公章并簽署日期，內(nèi)容見附件一：企業(yè)關于進行資產(chǎn)評估有關事項的說明。
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第三部分 資產(chǎn)評估說明
本部分內(nèi)容由簽字資產(chǎn)評估師編寫。
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第一章 評估對象與評估范圍說明
一、評估對象與評估范圍
(一)委托評估對象與評估范圍
評估對象是泗洪縣分金亭醫(yī)院有限公司(以下簡稱“分金亭有限”)的股東全部權益。
評估范圍是泗洪縣分金亭醫(yī)院有限公司于評估基準日經(jīng)審計后的全部資產(chǎn)及負債。
(二)委托評估的資產(chǎn)類型與賬面金額
評估基準日，評估范圍內(nèi)的資產(chǎn)包括流動資產(chǎn)、長期股權投
資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、長期待攤費用等，總資產(chǎn)賬面價值為
44,037.87 萬元；負債包括流動負債和非流動負債，總負債賬面價值
為38,851.86萬元；凈資產(chǎn)賬面價值5,186.01萬元。
評估基準日，評估范圍內(nèi)的資產(chǎn)、負債賬面價值已經(jīng)信永中和會計師事務所(特殊普通合伙)審計，并發(fā)表了無保留審計意見。
(三)委托評估的資產(chǎn)權屬狀況
本次評估中，經(jīng)核查，權屬狀況及瑕疵問題如下：
委托評估的房屋建筑物中，門診樓、病房樓、辦公樓已取得編號分別為洪房權證泗洪縣字第 S101554號、洪房權證泗洪縣字第S101553號、洪房權證泗洪縣字第S101555號的房產(chǎn)權證，證載權利人皆為：泗洪縣分金亭醫(yī)院；文體中心、超市、保衛(wèi)科、郵件收發(fā)室、食堂辦公室、配電房未辦理房產(chǎn)證，同時被評估單位也無法提供規(guī)劃許可證；10 號病房樓、婦幼大樓剛建造完成，已提供規(guī)劃許可證，尚未取得房產(chǎn)證，目前正在辦理中。
評估基準日后，被評估單位于
2017
年
4
月
14
日將門診樓、病房
樓、辦公樓的房產(chǎn)證進行了變更，并分別辦理了編號為蘇(2017)泗洪縣不動產(chǎn)權第
0011980
號、蘇(2017)泗洪縣不動產(chǎn)權第
0011973
號、蘇(2017)
泗洪縣不動產(chǎn)權第
0012013
號的不動產(chǎn)權證，證載權利人皆為：泗洪
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縣分金亭醫(yī)院有限公司。被評估單位于2017年7月取得了10號病房
樓和婦幼大樓地上1-12層房產(chǎn)的不動產(chǎn)權證，權證號分別為蘇(2017)
泗洪縣不動產(chǎn)權第 0030507 號和蘇(2017)泗洪縣不動產(chǎn)權第 0031482
號，證載權利人皆為：泗洪縣分金亭醫(yī)院有限公司。
委托評估的土地使用權，已取得編號為洪國用2011第6393號、
洪國用2008字第6837號、洪國用2009字第528號、洪國用2013字
第10952號和洪國用2017泗洪縣不動產(chǎn)權第0002511號產(chǎn)權證，證載
權利人皆為泗洪縣分金亭醫(yī)院。上述土地已于2017年4月、7月分別
與房產(chǎn)一起更新為了不動產(chǎn)權證。
上述已取得產(chǎn)證的土地使用權及房屋建筑物皆未設定他項權
利。
除上述事項外，評估范圍內(nèi)的其他資產(chǎn)和負債權屬清晰，權屬證明完善。
二、企業(yè)申報的實物資產(chǎn)情況
企業(yè)申報的納入評估范圍的實物資產(chǎn)包括：存貨、房屋建筑物、機器設備、車輛、電子設備。實物資產(chǎn)的類型及特點如下：
(一)存貨
企業(yè)申報的存貨主要為原材料(包括冷光源燈泡、皮試儀電極片、人工氣囊、靜音吸奶器、微喬線、彈性繃帶、一次性過濾袋、鼻胃管、血糖試紙、聯(lián)合麻醉包、壓力傳感器、中心靜脈導管(雙腔)等衛(wèi)生材料，及ICU護理記錄單、病歷、工作服、護士褲、手術護理記錄單、輸液套、洗手衣、軟管、健康教育處方等其他材料)、庫存商品(包括阿莫西林膠囊、阿奇霉素片、頭孢克洛膠囊、格列本脲片、阿托伐他汀鈣片、注射用頭孢他啶、卡前列素氨丁三醇注射液等)。
(二)房屋建筑物
房屋建(構)筑物中位于泗洪縣經(jīng)濟開發(fā)區(qū)牡丹江路北側分金亭有限的有門診樓、病房樓、文體中心、辦公樓、超市、保衛(wèi)科、郵件收發(fā)室、10號病房樓等，均為自建，建于2008年至2014年；位于泗洪縣太湖路南側建設北路東側泗洪縣分金亭婦幼醫(yī)院有限公司(以下北京中企華資產(chǎn)評估有限責任公司 5 泗洪縣分金亭醫(yī)院有限公司股東全部權益價值評估說明
簡稱“婦幼有限”)的有婦幼大樓、食堂辦公樓和配電室等，均為自建，建于 2016 年。房屋建筑物主要為框架結構，目前維護保養(yǎng)良好，正常使用。
被評估單位于 2017年 7 月取得了 10號病房樓和婦幼大樓地上
1-12層房產(chǎn)的不動產(chǎn)權證，該部分面積為32,728.73�O。
(三)機器設備類
納入評估范圍的設備類資產(chǎn)主要購置于 2006 年至今，主要設備
有彩超B超、放射，檢驗化驗、手術治療、病房設備等；截止評估基
準日上述設備類資產(chǎn)均正常使用中。
現(xiàn)場勘察表明，目前醫(yī)療設備維護及使用正常，滿足經(jīng)營要求。
設備分布在泗洪縣青陽鎮(zhèn)雙溝西路1號，分金亭有限彩超室、B超室、
手術室、放射科、ICU、康復體檢中心、化驗等部門內(nèi)。車輛共計 6
輛，救護車、客車及拖拉機。辦公設備560項，主要包括辦公設備電
腦、空調(diào)等，設備使用正常。
三、企業(yè)申報的無形資產(chǎn)情況
企業(yè)申報的納入評估范圍的無形資產(chǎn)包括：土地使用權、其他無形資產(chǎn)、賬外無形資產(chǎn)。無形資產(chǎn)的類型及特點如下：
1.土地使用權
納入本次評估范圍的無形資產(chǎn)土地使用權于本次評估基準日具體情況如下：
金額單位：人民幣元
序號 宗地名稱 土地權證號 土地位置 面積(m2) 賬面價值
1泗洪縣分金亭醫(yī) 洪國用2011第泗洪縣太湖路南側 13,239.80 3,283,344.93
院一宗醫(yī)衛(wèi)用地 6393號 建設北路東側
2泗洪縣分金亭醫(yī) 洪國用2008字泗洪縣經(jīng)濟開發(fā)區(qū) 6,667.00 1,213,825.00
院一宗醫(yī)衛(wèi)用地 第6837號 牡丹江路北側
3泗洪縣分金亭醫(yī) 洪國用2009字泗洪縣牡丹江路北 9,997.40 1,834,560.00
院一宗醫(yī)衛(wèi)用地 第528號 側
4泗洪縣分金亭醫(yī) 洪國用2013字江蘇省泗洪經(jīng)濟開 9,961.50 2,011,078.70
院一宗醫(yī)衛(wèi)用地 第10952號 發(fā)區(qū)雙溝路北側
泗洪縣分金亭醫(yī) 洪國用2017泗泗洪經(jīng)濟開發(fā)區(qū)雙
5 院一宗醫(yī)衛(wèi)用地 洪縣不動產(chǎn)權 溝路北側 33,219.10 7,145,977.72
第0002511號
注：上述土地已于2017年4月、7月分別與房產(chǎn)一起更新為了不動產(chǎn)權證。
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2.其他無形資產(chǎn)
企業(yè)申報的納入評估范圍的其他無形資產(chǎn)主要為系統(tǒng)軟件，具體概況如下：
序號 無形資產(chǎn)名稱 購置日期 原始入賬價值 賬面價值
1 醫(yī)院信息管理系統(tǒng) 2013年3月 139,800.00 32,620.00
3.賬外無形資產(chǎn)
企業(yè)申報的賬外無形資產(chǎn)主要為4套系統(tǒng)軟件、商標及域名，具
體詳見企業(yè)申報的賬外資產(chǎn)情況。
四、企業(yè)申報的賬外資產(chǎn)情況
企業(yè)申報的賬外無形資產(chǎn)主要為4套系統(tǒng)軟件、商標及域名，具
體情況如下所示：
序號 無形資產(chǎn)名稱或內(nèi)容 取得日期
1 HIS系統(tǒng) 2011年11月
2 LIS系統(tǒng) 2012年6月
3 PACS系統(tǒng) 2012年6月
4 移動護士站 2016年6月
5 注冊商標 2010年1月
6 域名 2014年4月
五、引用其他機構報告結論所涉及的相關資產(chǎn)
本評估報告不存在引用其他機構報告的情況。
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第二章 資產(chǎn)核實情況總體說明
一、資產(chǎn)核實人員組織、實施時間和過程
根據(jù)納入評估范圍的資產(chǎn)類型、數(shù)量和分布狀況等特點，評估項目團隊分為財務綜合類、房地產(chǎn)類、設備類、收益法 4 個評估小組，并制定了詳細的現(xiàn)場清查核實計劃。2017年3月31日至2017年4月27日，評估人員對評估范圍內(nèi)的資產(chǎn)和負債進行了必要的清查核實。
1.指導被評估單位填表和準備應向評估機構提供的資料
評估人員指導被評估單位的財務與資產(chǎn)管理人員在自行資產(chǎn)清查的基礎上，按照評估機構提供的資產(chǎn)評估申報明細表及其填寫要求、資料清單等，對納入評估范圍的資產(chǎn)進行細致準確的填報，同時收集準備資產(chǎn)的產(chǎn)權證明文件等。
2.初步審查和完善被評估單位提交的資產(chǎn)評估申報明細表
評估人員通過查閱有關資料，了解納入評估范圍的具體資產(chǎn)的詳細狀況，然后仔細審查各類資產(chǎn)評估申報明細表，檢查有無填項不全、錯填、資產(chǎn)項目不明確等情況，并根據(jù)經(jīng)驗及掌握的有關資料，檢查資產(chǎn)評估申報明細表有無漏項等，同時反饋給被評估單位對資產(chǎn)評估申報明細表進行完善。
3.現(xiàn)場實地勘查
根據(jù)納入評估范圍的資產(chǎn)類型、數(shù)量和分布狀況，評估人員在被評估單位相關人員的配合下，按照資產(chǎn)評估準則的相關規(guī)定，對各項資產(chǎn)進行了現(xiàn)場勘查，并針對不同的資產(chǎn)性質(zhì)及特點，采取了不同的勘查方法。
4.補充、修改和完善資產(chǎn)評估申報明細表
評估人員根據(jù)現(xiàn)場實地勘查結果，并和被評估單位相關人員充分溝通，進一步完善資產(chǎn)評估申報明細表，以做到：賬、表、實相符。
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5.查驗產(chǎn)權證明文件資料
評估人員對納入評估范圍的房屋建筑物、機器設備、車輛、電子設備、土地使用權等資產(chǎn)的產(chǎn)權證明文件資料進行查驗，以做到評估范圍內(nèi)資產(chǎn)的產(chǎn)權清晰。
二、影響資產(chǎn)核實的事項及處理方法
資產(chǎn)清查過程中，評估人員未發(fā)現(xiàn)影響資產(chǎn)核實的事項。
三、核實結論
經(jīng)過清查核實，評估人員發(fā)現(xiàn)存在的問題如下：
(一)分金亭有限及其控股子公司擁有的10號病房樓、婦幼大樓尚在辦理過程中；食堂辦公樓、配電房、文體中心、超市、保衛(wèi)科、郵件收發(fā)室共計面積3,679.40�O無法辦理權屬證書，該等建筑物為生產(chǎn)過程中的輔助設施，不屬于主要生產(chǎn)經(jīng)營場所，具有較強的可替代性。
分金亭有限胡道虎已出具《關于未取得房屋所有權證的房屋建筑物的承諾函》，承諾“自本承諾函簽署之日起，如因上述未取得權屬證書的房屋和建筑物房產(chǎn)未在合理期限內(nèi)取得權屬證書, 或者被認定為違規(guī)建筑而使分金亭有限遭受任何損失(包括但不限于額外費用、罰沒支出、或者因整改或拆除而導致分金亭有限的經(jīng)營損失)，承諾人將通過現(xiàn)金、無償轉讓其他替代性建筑物等各種方式對分金亭有限進行補償。”。
除上述事項外，資產(chǎn)核實結果與被評估單位的賬面記錄相一致。
納入評估范圍內(nèi)的資產(chǎn)產(chǎn)權清晰，權屬證明文件齊全。
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第三章 資產(chǎn)基礎法評估技術說明
一、流動資產(chǎn)評估技術說明
(一)評估范圍
納入評估范圍的流動資產(chǎn)包括：貨幣資金、應收賬款、預付賬款、其他應收款、存貨。上述流動資產(chǎn)評估基準日賬面價值如下表所示：金額單位：人民幣元
科目名稱 賬面價值
貨幣資金 22,301,663.49
應收賬款 22,338,433.92
預付賬款 83,559.75
其他應收款 23,120,316.62
存貨 11,042,319.46
流動資產(chǎn)合計 78,886,293.24
(二)核實過程
評估過程主要劃分以下三個階段：
第一階段：準備階段
對企業(yè)評估范圍內(nèi)的流動資產(chǎn)構成情況進行初步了解 ，向企業(yè)
提交評估資料清單和資產(chǎn)評估申報明細表示范格式，按照資產(chǎn)評估準則的要求，指導企業(yè)填寫流動資產(chǎn)評估申報明細表。
第二階段：現(xiàn)場調(diào)查核實階段
核對賬目：根據(jù)企業(yè)申報的流動資產(chǎn)評估明細表及各項資料，首先與企業(yè)的資產(chǎn)負債表核對，相應科目使之相符。凡有重復申報、遺漏未報、錯報的項目由企業(yè)進行修改或重新申報，做到申報數(shù)據(jù)真實可靠。
現(xiàn)場查點：評估人員、企業(yè)實物管理、財務等部門的有關人員，對評估基準日的現(xiàn)金、存貨進行了現(xiàn)場盤點。
第三階段：評定估算階段
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1.將核實后的流動資產(chǎn)評估明細表錄入計算機，建立相應數(shù)據(jù)庫。
2.遵照評估準則的規(guī)定，采用成本法，確定其在評估基準日的評估值，編制相應的評估匯總表。
3.提交流動資產(chǎn)的評估說明。
(三)評估方法
1.貨幣資金
(1)庫存現(xiàn)金
評估基準日庫存現(xiàn)金賬面價值249,692.59元，全部為人民幣現(xiàn)金，
存放在財務部門。
評估人員采用倒推方法驗證評估基準日的庫存現(xiàn)金余額，并同現(xiàn)金日記賬、總賬現(xiàn)金賬戶余額核對，以核實無誤后的賬面價值作為評估值。評估倒推法計算公式為：盤點日庫存現(xiàn)金數(shù)+評估基準日至盤點日前現(xiàn)金支出數(shù)-評估基準日至盤點日前現(xiàn)金收入數(shù)=評估基準日現(xiàn)金金額。
評估人員和被評估單位財務人員共同對現(xiàn)金進行了盤點，并根據(jù)盤點結果進行了評估倒推，評估倒推結果和評估基準日現(xiàn)金賬面價值一致。
現(xiàn)金評估值為249,692.59元。
(2)銀行存款
評估基準日銀行存款賬面價值22,051,970.90元，核算內(nèi)容為在江
蘇泗洪農(nóng)村商業(yè)銀行營業(yè)部、中國銀行股份有限公司泗洪支行、中國農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司泗洪城北支行、中國工商銀行股份有限公司泗洪支行、中國郵政儲蓄銀行股份有限公司泗洪縣支行、江蘇泗洪農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司古徐支行和中國工商銀行股份有限公司泗洪猿洲支行的人民幣存款。
評估人員取得了銀行存款的詢證函、對賬單和銀行存款余額調(diào)節(jié)表，對其逐行逐戶核對，并對雙方未達賬項的調(diào)整進行核實。經(jīng)了解未達賬項的形成原因等，沒有發(fā)現(xiàn)對凈資產(chǎn)有重大影響的事宜，且經(jīng)核對被評估單位申報的各戶存款的開戶行名稱、賬號等內(nèi)北京中企華資產(chǎn)評估有限責任公司 11 泗洪縣分金亭醫(yī)院有限公司股東全部權益價值評估說明
容均屬實。銀行存款以核實無誤后的賬面價值作為評估值。
銀行存款評估值為22,051,970.90元。
貨幣資金合計評估值為22,301,663.49元，無評估增減值。
2.應收賬款
評估基準日應收賬款賬面余額29,856,906.76元，核算內(nèi)容為被評
估單位應收的在院病人醫(yī)藥費、職工醫(yī)保、居民醫(yī)保、合作醫(yī)療款等。
評估基準日應收賬款計提壞賬準備 7,518,472.84 元，應收賬款賬面凈
額22,338,433.92元。
評估人員向企業(yè)財務了解欠款形成原因、應收款的賬齡、查閱了相關總賬、明細賬等財務資料，通過審核債務人名稱、金額、發(fā)生日期及相關憑證，確定以上債權成立，采用賬齡分析的方法確定評估值。
評估師關于應收賬款預計風險損失的判斷與注冊會計師計提及企業(yè)判斷應收賬款的可收回性一致，故確定評估風險損失為7,518,472.84元。壞賬準備按評估有關規(guī)定評估為零。
經(jīng)評估，應收賬款評估值為22,338,433.92元，無評估增減值。
3.預付賬款
評估基準日預付賬款賬面價值83,559.75元，核算內(nèi)容為被評估單
位按照合同規(guī)定預付的藥材款、設備款、藥品等。
評估人員向被評估單位相關人員調(diào)查了解了預付賬款形成的原因，并對預付賬款的合同進行了抽查。以核實后的賬面價值作為評估值。
預付賬款評估值為83,559.75，無評估增減值。
4.其他應收款
評估基準日其他應收款賬面余額28,286,178.83元，核算內(nèi)容為關
聯(lián)方和個人的借款、保證金、押金、備用金等。評估基準日其他應收款計提壞賬準備 5,165,862.21 元，其他應收款賬面凈額 23,120,316.62元。
評估人員向企業(yè)財務及銷售人員了解欠款形成原因、其他應收款的賬齡，查閱了相關總賬、明細賬等財務資料，通過審核債務人名稱、金額、發(fā)生日期及相關憑證，確定以上債權成立，采用賬齡分析的方北京中企華資產(chǎn)評估有限責任公司 12 泗洪縣分金亭醫(yī)院有限公司股東全部權益價值評估說明
法確定評估值。
評估師關于其他應收款預計風險損失的判斷與注冊會計師計提及企業(yè)判斷其他應收款的可收回性一致，故確定評估風險損失為5,165,862.21元。壞賬準備按評估有關規(guī)定評估為零。
經(jīng)評估，其他應收款評估值為23,120,316.62元，無評估增減值。
5.存貨
評估基準日存貨賬面余額11,042,319.46元，核算內(nèi)容為原材料、
庫存商品。評估基準日存貨計提跌價準備 0.00 元，存貨賬面價值
11,042,319.46元。
(1)原材料
評估基準日原材料賬面余額 1,818,546.14 元，核算內(nèi)容為庫存的
各種材料，包括冷光源燈泡、皮試儀電極片、人工氣囊、靜音吸奶器、微喬線、彈性繃帶、一次性過濾袋、鼻胃管、血糖試紙、聯(lián)合麻醉包、壓力傳感器、中心靜脈導管(雙腔)等衛(wèi)生材料，及ICU護理記錄單、病歷、工作服、護士褲、手術護理記錄單、輸液套、洗手衣、軟管、健康教育處方等其他材料。評估基準日原材料計提跌價準備0.00元，原材料賬面價值1,818,546.14元。
評估人員向企業(yè)調(diào)查了解了原材料的采購模式、供需關系、市場價格信息等。按照重要性原則對大額采購合同進行了抽查。評估人員和存貨管理人員共同對原材料進行了抽盤，并對原材料的質(zhì)量和性能狀況進行了重點察看與了解，盤點結果和評估基準日原材料數(shù)量、金額一致。
被評估單位原材料采用實際成本核算，由于原材料周轉較快，市場價格變化不大，故以核實無誤的賬面值作為評估值。
經(jīng)上述評估，原材料評估值為1,818,546.14元。
(2)庫存商品
評估基準日庫存商品賬面余額 9,223,773.32 元，核算內(nèi)容為阿莫
西林膠囊、阿奇霉素片、頭孢克洛膠囊、格列本脲片、阿托伐他汀鈣片、注射用頭孢他啶、卡前列素氨丁三醇注射液等。評估基準日庫存商品計提跌價準備0.00元，庫存商品賬面價值9,223,773.32元。
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評估人員向被評估單位調(diào)查了解了庫存商品的銷售模式、供需關系、市場價格信息等。對評估基準日近期的采購合同進行了抽查。評估人員和被評估單位存貨管理人員共同對庫存商品進行了盤點，并對庫存商品的殘次冷背情況進行了重點察看與了解，盤點結果和評估基準日庫存商品數(shù)量、金額一致。
經(jīng)了解，企業(yè)的庫存商品均為近期購進，市場價格變動較小，銷售態(tài)勢正常，故按評估基準日各類藥品的采購成本確認其單價，再乘以核實后的商品結存量作為該項藥品的評估值。
典型案例：存貨-庫存商品 序號15
存貨名稱：磷酸奧司他韋膠囊(達菲)
基準日賬面數(shù)量：20.00片
賬面單價：23.00元/片
核實后的商品存量：20.00片
經(jīng)查閱企業(yè)賬簿、采購發(fā)票、進賬單等，確定基準日企業(yè)賬面的藥品成本為藥品售價扣除了進銷存差價后的金額，即相當于藥品的采購成本，
故該項庫存商品的評估值=23.00×20.00
=460.00元
庫存商品評估值為9,223,773.32元。
綜上，存貨評估值為11,042,319.46元，無評估增減值。
(四)評估結果
流動資產(chǎn)評估結果及增減值情況如下表：
流動資產(chǎn)評估結果匯總表
金額單位：人民幣元
科目名稱 賬面價值 評估價值 增減值 增值率%
貨幣資金 22,301,663.49 22,301,663.49 0.00 0.00
應收賬款 22,338,433.92 22,338,433.92 0.00 0.00
預付賬款 83,559.75 83,559.75 0.00 0.00
其他應收款 23,120,316.62 23,120,316.62 0.00 0.00
存貨 11,042,319.46 11,042,319.46 0.00 0.00
流動資產(chǎn)合計 78,886,293.24 78,886,293.24 0.00 0.00
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流動資產(chǎn)評估值78,886,293.24元，無增減值變動。
二、長期股權投資評估技術說明
(一)評估范圍
評估基準日長期股權投資賬面余額12,415,000.00元，核算內(nèi)容為
控股長期股權投資兩項。評估基準日長期股權投資計提減值準備0.00
元，長期股權投資賬面價值12,415,000.00元。
評估基準日長期股權投資概況如下表所示：
序號 被投資單位名稱 投資日期 投資比例 賬面價值
(單位：%) (單位：元)
1 泗洪縣分金亭婦幼醫(yī)院有限公司 2013/11/17 100.00 2,415,000.00
2 泗洪縣分金亭腫瘤醫(yī)院有限公司 2013/11/30 100.00 10,000,000.00
合計 12,415,000.00
(二)長期股權投資概況
長期股權投資基準日基本情況如下：
1. 泗洪縣分金亭婦幼醫(yī)院有限公司
(1)企業(yè)名稱：泗洪縣分金亭婦幼醫(yī)院有限公司
(2)法定住所：泗洪縣青陽鎮(zhèn)建設北路2號
(3)法定代表人：胡道虎
(4)注冊資本：10000.000000萬
(5)營業(yè)期限：2016年08月09日至2036年08月08日
(6)企業(yè)類型：有限責任公司(非自然人投資或控股的法人獨資)(7)主要經(jīng)營范圍：預防保健科、婦產(chǎn)科：婦科專業(yè)、產(chǎn)科專業(yè)、計劃生育專業(yè)、生殖健康與不孕癥專業(yè)、婦女保健科、兒科：新生兒專業(yè)、小兒傳染病專業(yè)、小兒消化專業(yè)、小兒呼吸專業(yè)、小兒心臟病專業(yè)、小兒腎病專業(yè)、小兒血液病專業(yè)、小兒神經(jīng)病專業(yè)、小兒內(nèi)分泌專業(yè)、小兒遺傳病專業(yè)、小兒免疫專業(yè)、小兒外科：小兒普通外科專業(yè)、小兒骨科專業(yè)、小兒泌尿外科專業(yè)、小兒胸心外科專業(yè)、小兒神經(jīng)外科專業(yè)、兒童保健科、眼科、耳鼻咽喉科、口腔科、麻醉科、急診醫(yī)學科、重癥醫(yī)學科、皮膚科、病理科、傳染科、醫(yī)學檢驗科、醫(yī)學影像科、中醫(yī)科、中西醫(yī)結合科、體檢。(依北京中企華資產(chǎn)評估有限責任公司 15 泗洪縣分金亭醫(yī)院有限公司股東全部權益價值評估說明
法須經(jīng)批準的項目，經(jīng)相關部門批準后方可開展經(jīng)營活動)
(8)股權結構：
截止評估基準日，婦幼有限股權結構如下表所示：
股東名稱 出資額(單位：萬元) 股權比例(單位：%)
泗洪縣分金亭醫(yī)院有限公司 10000.00 100.00
合計 10000.00 100.00
2. 泗洪縣分金亭腫瘤醫(yī)院有限公司
(1)企業(yè)名稱：泗洪縣分金亭腫瘤醫(yī)院有限公司(以下簡稱“腫瘤有限”)
(2)法定住所：泗洪縣青陽鎮(zhèn)富康路
(3)法定代表人：胡道虎
(4)注冊資本：1000.000000萬
(5)營業(yè)期限：2016年08月09日至2036年08月08日
(6)企業(yè)類型：有限責任公司(非自然人投資或控股的法人獨資)(7)主要經(jīng)營范圍：內(nèi)科/外科/腫瘤科/急診醫(yī)學科/臨終關懷科/麻醉科/醫(yī)學檢驗科/病理科/醫(yī)學影像科/中醫(yī)科/介入放射學科/放射治療學科/體檢。(依法須經(jīng)批準的項目，經(jīng)相關部門批準后方可開展經(jīng)營活動)
(8)股權結構：
截止評估基準日，腫瘤有限股權結構如下表所示：
股東名稱 出資額(單位：萬元) 股權比例(單位：%)
泗洪縣分金亭醫(yī)院有限公司 1000.00 100.00
合計 1000.00 100.00
截至評估基準日，腫瘤有限與分金亭有限聯(lián)合經(jīng)營，未對相關業(yè)務收入成本費用（除折舊攤銷）進行獨立核算，均確認在分金亭有限名下，本次評估按此情況對腫瘤有限的折舊攤銷進行單獨預測，其他收入成本費用與分金亭有限合并預測。
(三)核實過程
根據(jù)納入評估范圍內(nèi)整體評估的被投資單位的資產(chǎn)類型和分布狀況等特點，評估人員制定了詳細的現(xiàn)場清查核實計劃，對評估范圍北京中企華資產(chǎn)評估有限責任公司 16 泗洪縣分金亭醫(yī)院有限公司股東全部權益價值評估說明
內(nèi)的全資及控股長期股權投資的資產(chǎn)和負債進行了必要的清查核實。
評估人員指導被評估單位的財務與資產(chǎn)管理人員對納入評估范圍的資產(chǎn)進行填報，同時收集相關產(chǎn)權證明文件等資料，對各項資產(chǎn)進行了現(xiàn)場勘查，評估人員根據(jù)現(xiàn)場實地勘查結果，并和被評估單位相關人員充分溝通，進一步完善資產(chǎn)評估申報明細表，以做到：賬、表、實相符。
經(jīng)過清查核實，資產(chǎn)核實結果與被投資單位的賬面記錄相一致。
納入評估范圍內(nèi)的資產(chǎn)產(chǎn)權清晰，權屬證明文件齊全。
(四)評估方法
對各項長期股權投資進行整體評估，首先評估獲得被投資單位的股東全部權益價值，然后乘以所持股權比例計算得出股東部分權益價值。
被投資單位 評估方法 匯總評估方法
泗洪縣分金亭婦幼醫(yī)院有限公司 資產(chǎn)基礎法、合并收益法 資產(chǎn)基礎法
泗洪縣分金亭腫瘤醫(yī)院有限公司 資產(chǎn)基礎法、合并收益法 資產(chǎn)基礎法
由于本次采用合并收益法口徑進行評估，未對各長期股權投資單位單獨進行收益法評估，故本次按各長期股權投資單位的資產(chǎn)基礎法結論予以匯總。
(五)評估結果
長期股權投資評估結果及增減值情況如下表：
長期股權投資評估結果匯總表
金額單位：人民幣元
序 被投資單位名稱 賬面價值 評估價值 增減值 增值率
號 %
1 泗洪縣分金亭婦幼醫(yī)院有限公司 2,415,000.00 18,581,477.28 16,166,477.28 669.42
2 泗洪縣分金亭腫瘤醫(yī)院有限公司 10,000,000.00 9,258,879.00 -741,121.00 -7.41
合計 12,415,000.00 27,840,356.28 15,425,356.28 124.25
長期股權投資評估值 27,840,356.28 元，評估增值 15,425,356.28
元，增值率 124.25%。評估增值原因：賬面價值主要以成本法核算，
而本次評估時以被投資單位凈資產(chǎn)評估值乘以所持股權比例作為其評估值，估值體現(xiàn)了被投資單位的實際經(jīng)營情況，造成評估增值。
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本次評估沒有考慮由于具有控制權或者缺乏控制權可能產(chǎn)生的溢價或者折價對評估對象價值的影響。
三、房屋建(構)筑物評估技術說明
(一)評估范圍
納入評估范圍的房屋建(構)筑物類資產(chǎn)包括房屋建筑物、構筑物。
房屋建(構)筑物類資產(chǎn)于評估基準日賬面價值如下表所示：
金額單位：人民幣元
科目名稱 賬面原值 賬面凈值
房屋建筑物 286,902,518.68 261,243,123.52
構筑物及其他 17,846,319.47 3,228,874.47
房屋建筑物類合計 304,748,838.15 264,471,997.99
(二)房屋建(構)筑物概況
1.房屋建(構)筑物用途、結構和利用狀況
納入評估范圍的房屋建(構)筑物類資產(chǎn)分布于泗洪縣經(jīng)濟開發(fā)區(qū)牡丹江路北側分金亭有限和泗洪縣太湖路南側建設北路東側婦幼有限內(nèi)。房屋建筑物類資產(chǎn)基本概況如下：
序號 建筑物名 建筑日期 結構 概況
稱
建筑面積18729.59平方米，四層框架結構房屋，檐高約
1 門診樓 2008年8月 框架 14.7米。墻面：涂料；地面：水磨石；頂棚：石膏吊頂；
門窗：木門、塑鋼窗；目前處于正常使用狀態(tài)。
建筑面積12288.8平方米，六層框架結構房屋，檐高約25.8
2 病房樓 2008年8月 框架 米。墻面：涂料；地面：水磨石；頂棚：石膏吊頂；門
窗：木門、塑鋼窗；目前處于正常使用狀態(tài)。
建筑面積2340平方米，三層框架結構房屋，檐高約12.6
3 文體中心 2008年8月 框架 米。墻面：涂料；地磚；頂棚：石膏吊頂；門窗：木門、
塑鋼窗；目前處于正常使用狀態(tài)。
建筑面積10016.52平方米，四層框架結構房屋，檐高約
4 辦公樓 2009年7月 框架 14.4米。墻面：涂料；地面：地磚；頂棚：石膏吊頂；
門窗：塑鋼窗、木門；目前處于正常使用狀態(tài)。
建筑面積233.47平方米，一層框架結構房屋，檐高約3.5
5 超市 2009年7月 框架 米。墻面：涂料，地面：地磚；頂棚：石膏吊頂；門窗：
鋼化玻璃門窗；目前處于正常使用狀態(tài)。
建筑面積37平方米，一層框架結構房屋，檐高約3.5米。
6 保衛(wèi)科 2009年7月 框架 墻面：涂料，地面：地磚；頂棚：乳膠漆；門窗：木門、
塑鋼窗；目前處于正常使用狀態(tài)。
郵件收發(fā) 建筑面積21.93平方米，1層磚混結構房屋，檐高約3米。
7 室 2016年2月 混合 墻面：涂料；地面：地磚；頂棚：乳膠漆；門窗：防盜
門、塑鋼窗；目前處于正常使用狀態(tài)。
8 10號病房 2014年11月 框架 建筑面積6389.12平方米，六層框架結構房屋，檐高約25.4
樓 米。墻面：部分乳膠漆、部分面磚；地面：地磚；頂棚：
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序號 建筑物名 建筑日期 結構 概況
稱
石膏吊頂；門窗：木門、塑鋼窗；目前處于正常使用狀
態(tài)。
建筑面積29,700.61平方米，地下一層，地上十二層框架
9 婦幼大樓 2016年2月 框架 結構房屋，檐高約36.5米。墻面：部分乳膠漆、部分面
磚；地面：地磚；頂棚：石膏吊頂；門窗：木門、塑鋼
窗；目前處于正常使用狀態(tài)。
食堂辦公 建筑面積2521平方米，三層框架結構房屋，檐高約11.4
10樓 2016年2月 框架 米。墻面：乳膠漆；地面：地磚；頂棚：石膏吊頂；門
窗：木門、塑鋼窗；目前處于正常使用狀態(tài)。
建筑面積866平方米，三層框架結構房屋，檐高約11.4
11 配電房 2016年2月 框架 米。墻面：乳膠漆；地面：地磚；頂棚：石膏吊頂；門
窗：木門、塑鋼窗；目前處于正常使用狀態(tài)。
構筑物共20項，主要為圍墻、綠化和道路場地等，目前均處于
正常使用狀態(tài)。
2.相關會計政策
(1)賬面原值構成
房屋建筑物類資產(chǎn)的賬面原值主要由建筑安裝工程費用、分攤的建設工程前期及其他費用、分攤的資金成本或購置成本等構成。
(2)折舊方法
被評估單位采用年限平均法計提折舊。按房屋建筑物資產(chǎn)類別、預計使用壽命和預計殘值，確定各類房屋建筑物資產(chǎn)的年折舊率如下：
固定資產(chǎn)類別 使用年限 殘值率 年折舊率
建筑物 30 5% 3.2%
構筑物 5 5% 19%
(三)核實過程
1.核實內(nèi)容
根據(jù)企業(yè)提供的房屋建筑物評估清查明細表，核對建筑面積、建筑結構、竣工日期等。
2.核實方法
(1)市場調(diào)查
根據(jù)評估需要，評估人員通過網(wǎng)站及其他資料了解泗洪縣房地產(chǎn)市場發(fā)展情況，并且到有關建設管理部門和委托單位的財務部門進行調(diào)查咨詢，了解房屋的歷年使用和維修情況、建筑物周邊區(qū)域情況、北京中企華資產(chǎn)評估有限責任公司 19 泗洪縣分金亭醫(yī)院有限公司股東全部權益價值評估說明
產(chǎn)業(yè)配套、市政及公用設施配套等。
(2)現(xiàn)場勘查
對建筑物的現(xiàn)場勘查評估，按照要求，遵循客觀、公正、合理的評估原則，根據(jù)委托單位提供的建筑物清查評估明細表所列項目，結合查閱主要建筑物產(chǎn)權資料，對每項資產(chǎn)的面積、結構類型、設施設備、內(nèi)外裝修狀況、使用情況等，逐一進行詳細的現(xiàn)場查勘核實，對于建筑的結構特征和各部位完損狀況做現(xiàn)場勘察記錄，并對明細表內(nèi)與實物不相符的部分進行修改更正。
評估人員對委托評估的房屋建筑物作了詳細的查勘，除核實建筑物數(shù)量及內(nèi)容是否與申報情況一致外，主要查看和收集：
A、結構：為了判斷建筑物基礎的安全性，初步確定基礎的可靠性和合理性，為評估提供依據(jù)。根據(jù)結構類型對承重墻、梁、板、柱進行仔細觀測，查看有無變形開裂，有無不均勻沉降，查看混凝土構件有無露筋、麻面、變形，查看墻體是否有風化以及風化的嚴重程度。
B、裝修：一般可分為內(nèi)裝修和外裝修、精裝修和一般裝修以及毛坯，但無論是對何種形式的裝修，查看的主要內(nèi)容是裝修的內(nèi)容、材質(zhì)、裝修工程質(zhì)量，以及有無脫落、開裂、損壞，及裝飾的新舊程度。
C、設備：樓宇各項設施是否完好齊全，是否暢通，有無損壞和腐蝕，能否滿足使用要求。
3.核實結果
經(jīng)過清查核實，截至評估基準日，委托評估的房屋建筑物中，門診樓、病房樓、辦公樓已取得房產(chǎn)權證，文體中心、超市、保衛(wèi)科、郵件收發(fā)室、食堂辦公室和配電房未辦理房產(chǎn)證，同時也無規(guī)劃許可證等相關證件。10 號病房樓、婦幼大樓剛建造完成，已提供規(guī)劃許可證，尚未取得房產(chǎn)證。
評估基準日后，被評估單位于2017年4月14日將門診樓、病房
樓、辦公樓的房產(chǎn)證進行了變更，并分別辦理了編號為蘇(2017)泗洪縣不動產(chǎn)權第0011980號、蘇(2017)泗洪縣不動產(chǎn)權第0011973號、蘇(2017)泗洪縣不動產(chǎn)權第0012013號的不動產(chǎn)權證，證載權利人皆為：北京中企華資產(chǎn)評估有限責任公司 20 泗洪縣分金亭醫(yī)院有限公司股東全部權益價值評估說明
泗洪縣分金亭醫(yī)院有限公司。被評估單位于2017年7月取得了10號
病房樓和婦幼大樓地上 1-12 層房產(chǎn)的不動產(chǎn)權證，權證號分別為蘇
(2017) 泗洪縣不動產(chǎn)權第 0030507 號和蘇(2017) 泗洪縣不動產(chǎn)權第
0031482 號，證載權利人皆為：泗洪縣分金亭醫(yī)院有限公司。同時確
認食堂辦公樓、配電房無法取得房產(chǎn)證。
除上述事項外，泗洪縣分金亭醫(yī)院有限公司納入本次評估范圍的資產(chǎn)狀況良好，評估人員未發(fā)現(xiàn)產(chǎn)權糾紛和司法訴訟等情況。
(四)評估方法
根據(jù)各類房屋建筑物的特點、評估價值類型、資料收集情況等相關條件，主要采用成本法評估。
成本法計算公式如下：
評估值=重置全價×綜合成新率
1.重置全價的確定
房屋建筑物的重置全價一般包括：建筑安裝裝修綜合造價、建設工程前期及其他費用和資金成本。房屋建筑物重置全價計算公式如下：
重置全價=建安綜合造價+前期及其他費用+資金成本
①建安綜合造價
對于大型、價值高、重要的建(構)筑物，采用類似工程系數(shù)調(diào)整法確定其建安綜合造價，即以類似工程建安綜合造價為基礎，以基準日類似工程與被評估建筑物的差異部分進行修正，得到建安綜合造價。
對于價值量小、結構簡單的建(構)筑物采用單方造價法確定其建安綜合造價。
②前期及其他費用
建設工程前期及其他費用按照被評估單位的工程建設投資額，根據(jù)行業(yè)、國家或地方政府規(guī)定的收費標準計取。前期及其他費用名稱、計費基礎、計費標準、計費依據(jù)如下表：
序號 項目名稱 取費基數(shù) 費率 依據(jù)
(一)按照工程造價取費項目
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序號 項目名稱 取費基數(shù) 費率 依據(jù)
1 建設單位管理費 工程費用 1.08% 財建〔2016〕504號
2 項目建議書費及可行性研究費 工程費用 0.28% 計委計價格(1999)1283號
3 勘察費設計費 工程費用 3.43% 計委建設部計價(2002)10號
4 工程監(jiān)理費 工程費用 1.97% 發(fā)改價格(2007)670號
5 環(huán)境影響評價費 工程費用 0.11% 計委環(huán)保總局計價格(2002)125號
6 安全生產(chǎn)服務費 工程費用 0.03% 蘇安監(jiān)[2008]32號
7 招投標代理費 工程費用 0.05% 計價格(2002)1980號
8 工程保險費 工程費用 0.45% 參照現(xiàn)行保險政策
小計： 7.40%
(二)按照面積取費項目
1 白蟻防治費 建筑面積 2.30元/m2 蘇財綜[2002]156號
2 防雷設計審核監(jiān)督費 建筑面積 1.00元/m2 蘇價服[2006]266號
3 新型墻體材料專項基金 建筑面積 10.00元/m2 蘇財綜[2008]43號
小計 13.30元/m2
③資金成本
資金成本按照被評估單位的合理建設工期，參照評估基準日中國人民銀行發(fā)布的同期金融機構人民幣貸款基準利率，以建安綜合造價、前期及其他費用等總和為基數(shù)按照資金均勻投入計取。被評估單位的合理建設工期為2年。資金成本計算公式如下：
資金成本=(建安綜合造價+前期及其他費用)×合理建設工期×貸款
基準利率×1/2
2.成新率的確定
①對于大型、價值高、重要的建(構)筑物，依據(jù)其經(jīng)濟壽命年限、已使用年限，通過對其進行現(xiàn)場勘查，對結構、裝飾、附屬設備等各部分的實際使用狀況作出判斷，然后按以下公式確定其綜合成新率。
綜合成新率=年限法成新率×40%+現(xiàn)場勘察成新率×60%
其中：
年限法成新率=尚可使用年限/(已使用年限+尚可使用年限)×100%
現(xiàn)場勘察成新率，由評估人員現(xiàn)場勘察建筑物的實際狀況，采用直接打分法，量化建筑物各部位的完好率，按權重確定其現(xiàn)場勘察成北京中企華資產(chǎn)評估有限責任公司 22 泗洪縣分金亭醫(yī)院有限公司股東全部權益價值評估說明
新率。
②對于價值量小、結構簡單的建(構)筑物，主要依據(jù)其經(jīng)濟壽命年限確定成新率，然后結合現(xiàn)場勘查情況進行調(diào)整。計算公式如下： 年限法成新率=(經(jīng)濟壽命年限-已使用年限)/經(jīng)濟壽命年限×100% 綜合成新率=年限法成新率×調(diào)整系數(shù)
3.評估值的確定
評估值=重置全價×綜合成新率
(五)典型案例
案例一：門診樓(房屋建筑物清查評估明細表序號1)
A、建筑物概況
建筑物名稱：門診樓
建筑物結構：框架結構
坐落地址：泗洪縣經(jīng)濟開發(fā)區(qū)牡丹江路北側2幢
竣工年限：2008年8月
層數(shù)：4層
檐高：14.7米
建筑面積：18729.59平方米
建筑物功能：門診樓
B、重置全價的確定
a.建安綜合造價
類似工程(市級機關醫(yī)院住院病房樓)造價如下：
序號 項目 工程描述 單方造價(元)
C30 滿堂基礎；框架柱、構造柱；圈梁、主
梁、過梁；樓面板、屋面板等；外墻：混凝
土多孔磚；內(nèi)墻：加氣混凝土砌塊；防潮地
面；花崗石地面；橡膠合成樓地面；泡沫混
1 建筑工程 凝土、擠塑板、SAV自粘改性瀝青防水卷材、 2196.79
細石防水；乳膠漆墻面；面磚墻面；吸音墻
面；石材質(zhì)感涂料面層；外墻50厚XPS聚苯
乙烯擠塑板；防火門窗，隔熱金屬多腔密封
窗框
2 電氣工程 配電裝置安裝、電氣設備安裝、避雷接地網(wǎng) 506.06
系統(tǒng)裝置、照明器具安裝
3 給排水工程 給水、排水、熱媒體、燃氣、雨水；給排水 129.58
管材為:U-PVC聚乙
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4 弱電工程 火災報警系統(tǒng)、綜合布線、有線電視系統(tǒng) 293.77
5 暖通空調(diào) 變制冷劑流量多聯(lián)分體式中央空調(diào)系統(tǒng)；通 634.35
風、防排煙系統(tǒng)設計
6 消防工程 消火栓系統(tǒng)、噴淋系統(tǒng) 378.48
合計 4139.03
本次評估將類似工程與被評估工程的差異修正如下表所示：
序號 項目名稱 差異描述 修正系
數(shù)(%)
1 面積 類似工程的建筑面積為 1094 平方，門診樓的面積為 -6
18729.59平方，面積越大單價越低
2 層高 類似工程的總層數(shù)為5，門診樓的總層數(shù)為4 -2
3 外形 類似工程為矩形，門診樓為L形，L形更為復雜，造價 3
更高
4 外墻保溫 類似工程為50厚XPS聚苯乙烯擠塑板保溫，門診樓沒有 -1
保溫層
5 暖通空調(diào) 門診樓的中央空調(diào)本次評估在設備中，門診樓評估中不 -15
含中央空調(diào)
6 其他設備 門診樓含有供氧及呼救系統(tǒng)、氣動工程，類似工程沒有 5
該種設備
7 地面工程 類似工程為花崗石地面；橡膠合成樓地面，門診樓為地 -5
磚地面
合計修正 -21
修正后單價=4139.03×(1-21%)=3269.83(元)
門診樓的建安總造價為3269.83×18729.59=61,242,575.27(元)
b.前期費用及其他費用
此項費用主要包括工程的建設單位管理費、工程設計費、可行性研究費、招投標管理費、工程監(jiān)理費等。費率及收費依據(jù)見下表：
序號 項目名稱 取費基數(shù) 費率 依據(jù)
(一)按照工程造價取費項目
1 建設單位管理費 工程費用 1.08% 財建〔2016〕504號
2 項目建議書費及可行性研究費 工程費用 0.28% 計委計價格(1999)1283號
3 勘察費設計費 工程費用 3.43% 計委建設部計價(2002)10號
4 工程監(jiān)理費 工程費用 1.97% 發(fā)改價格(2007)670號
5 環(huán)境影響評價費 工程費用 0.11% 計委環(huán)保總局計價格(2002)125號
6 安全生產(chǎn)服務費 工程費用 0.03% 蘇安監(jiān)[2008]32號
7 招投標代理費 工程費用 0.05% 計價格(2002)1980號
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序號 項目名稱 取費基數(shù) 費率 依據(jù)
8 工程保險費 工程費用 0.45% 參照現(xiàn)行保險政策
小計： 7.40%
(二)按照面積取費項目
1 白蟻防治費 建筑面積 2.30元/m2 蘇財綜[2002]156號
2 防雷設計審核監(jiān)督費 建筑面積 1.00元/m2 蘇價服[2006]266號
3 新型墻體材料專項基金 建筑面積 10.00元/m2 蘇財綜[2008]43號
小計 13.30元/m2
被評估單位不是增值稅一般納稅人，故前期費用中的進行增值稅無法抵扣。則：
前期費用及其它=61,242,575.27×7.4%+13.3×18729.59
=4,781,054.12(元)
c.資金成本
該建筑物所屬工程項目建筑工期一般為2年，建筑工期按2年計
算，建筑工期內(nèi)假設資金均勻投入，貸款利率按六個月至一年期的貸款利率4.75%計算，則：
資金成本=(61,242,575.27+4,781,054.12)×4.75%×2.0×1/2
=3,136,122.40(元)
d.重置全價
重置全價=建安工程造價+前期及其他費用+資金成本
=61,242,575.27+4,781,054.12+3,136,122.40
=69,159,700.00(元)(百位取整)
C、綜合成新率的確定
a.年限法成新率的確定
委估房屋建筑物建造于2008年8月，框架結構。該類結構房屋
建筑物理論使用壽命為 60 年，已使用年限 8.62 年，尚可使用年限
51.38年。
年限法成新率=尚可使用年限/(已使用年限+尚可使用年限)×100%
=51.38/60×100%=86%
b.現(xiàn)場勘察成新率的確定
序號 分 項 標準分 評定分 評定依據(jù)
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序號 分 項 標準分 評定分 評定依據(jù)
1 基礎 25 22 有足夠承載能力，無超過允許范圍的不均勻沉降
2 承重構件 25 23 有足夠承載能力
3 結構 非承重結構 15 12 節(jié)點堅固嚴實
4 屋面 20 18 不滲漏保溫隔熱層完好
5 地面 15 13 平整堅固完好
A 小計 100 88 (1+2+3+4+5)*權重=88*0.6
1 門窗 25 20 完整無損，開關靈活
2 內(nèi)墻 25 20 完整牢固，無空鼓、剝落、破損和裂縫(風裂除
裝修 外)，勾縫砂漿密實；
3 外墻 25 20 完整牢固，無空鼓、剝落、破損和裂縫
4 頂棚 25 20 完整牢固，無破損、變形、腐朽和下垂脫落，油
漆完好
B 小計 100 80 (1+2+3+4)×權重=80*0.2
1 給排水、消防 40 33 管道暢通良好，各種器具完好
2 設備 強弱電 40 32 線路裝置齊全完好，絕緣良好
3 其他 20 14 現(xiàn)狀良好
C 小計 100 79 (1+2+3)×權重=79*0.2
A+B+C=85(取整)
(3)綜合成新率的確定
綜合成新率=現(xiàn)場勘察成新率×60%+年限法成新率×40%
=85%×60%+86%×40%
=85%(取整)
F、評估價值的確定
評估價值=重置全價×綜合成新率
=69,159,700.00×85%
=58,785,700.00(元)(百位取整)
案例二：停車場(房屋構筑物清查評估明細表序號7)
項目名稱：停車場
建成日期：2009年7月
A、概況
該構筑物為泗洪縣分金亭醫(yī)院有限責任公司院內(nèi)道路場地，混合結構，面積為9421平方米。
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B、重置全價的確定
a.建筑工程綜合造價
依據(jù)委估方提供的圖紙等資料，并結合現(xiàn)場實際情況確認的工程量，套用《江蘇省建筑與裝飾工程計價定額》(2014版)、《江蘇省建設工程費用定額》2014 版(江蘇省住房和城鄉(xiāng)建設廳文件
<蘇建價[2014]299 號>
)、、江蘇省住房和城鄉(xiāng)建設廳
<省住房城鄉(xiāng)建設廳關于發(fā)布建設工程人工工資指導價的通知>
蘇建函價【2016】570號和《宿遷市工程造價信息》2017年 3 月確定直接工程費，具體計算程序如下： 建筑工程費用計算表 序號 匯總內(nèi)容 基數(shù)說明 金額:(元) 1 分部分項工程 分部分項合計 1255171.13 1.1 人工費 分部分項人工費 390550.38 1.2 材料費 分部分項材料費+分部分項主材費+分部分項 677711.88 設備費 1.3 施工機具使用費 分部分項機械費 57112.93 1.4 企業(yè)管理費 分部分項管理費 85038.65 1.5 利潤 分部分項利潤 44757.29 2 措施項目 措施項目合計 17572.4 2.1 單價措施項目費 技術措施項目合計 2.2 總價措施項目費 組織措施項目合計 17572.4 2.2.1 其中：安全文明施工措 安全及文明施工措施費 17572.4 施費 3 其他項目 其他項目合計 3.1 其中：暫列金額 暫列金額 3.2 其中：專業(yè)工程暫估價 專業(yè)工程暫估價 3.3 其中：計日工 計日工 3.4 其中：總承包服務費 總承包服務費 4 規(guī)費 社會保險費+住房公積金+工程排污費 28127.62 分部分項工程+措施項目+其他項目+規(guī)費-(甲 5 稅金 供材料費+甲供主材費+甲供設備費)/1.01-稅 45270.32 后獨立費 6 工程造價 1,346,141.47 投標報價合計=1+2+3+4+5-甲供材料費_含設備/1.01 1,346,141.47 北京中企華資產(chǎn)評估有限責任公司 27 泗洪縣分金亭醫(yī)院有限公司股東全部權益價值評估說明 b.前期費用及其它費用 根據(jù)國家有關部門的規(guī)定，計算各類建設取費及建設單位所支付的前期費用及其它費用。 前期費用及其他費用計算表 序號 項目名稱 取費基數(shù) 費率 依據(jù) (一)按照工程造價取費項目 1 建設單位管理費 工程費用 1.08% 財建〔2016〕504號 2 項目建議書費及可行性研究費 工程費用 0.28% 計委計價格(1999)1283號 3 勘察費設計費 工程費用 3.43% 計委建設部計價(2002)10號 4 工程監(jiān)理費 工程費用 1.97% 發(fā)改價格(2007)670號 5 環(huán)境影響評價費 工程費用 0.11% 計委環(huán)保總局計價格(2002)125號 6 安全生產(chǎn)服務費 工程費用 0.03% 蘇安監(jiān)[2008]32號 7 招投標代理費 工程費用 0.05% 計價格(2002)1980號 8 工程保險費 工程費用 0.45% 參照現(xiàn)行保險政策 小計： 7.40% 被評估單位不是增值稅一般納稅人，故前期費用中的進行增值稅無法抵扣。 則前期費用及其它=1,346,141.47×7.4% =99,614.47(元) c.資金成本 該構筑物所屬工程項目合理工期為 1 年，假設資金均勻投入， 采用六個月至一年期貸款利率4.35%，則： 資金成本=(1,346,141.47+99,614.47)×4.35%×1×1/2 =31,445.19(元) d.重置價值的計算 重置全價=建安工程造價+前期費用及其它費用+資金成本 =1,346,141.47+99,614.47+31,445.19 =1,477,200.00(元)(取整) C、綜合成新率的確定 理論成新率=尚可使用年限/(已使用年限+尚可使用年限)×100% 該道路場地工程理論經(jīng)濟使用壽命年限為20年，截止評估基準 北京中企華資產(chǎn)評估有限責任公司 28 泗洪縣分金亭醫(yī)院有限公司股東全部權益價值評估說明 日已使用7.64年，尚可使用年限12.36年。 理論成新率=尚可使用年限/(已使用年限+尚可使用年限)×100% =12.36/20×100% =62%(取整) D、評估值的確定 評估值=重置全價×理論成新率 =1,477,200.00×62% =915,900.00(元) (六)評估結果 房屋建筑物評估結果及增減值情況如下表： 房屋建筑物評估結果匯總表 金額單位：人民幣元 賬面價值 評估價值 增減額 增值率% 科目名稱 原值 凈值 原值 凈值 原值 凈值 原值 凈值 房屋建筑物 286,902,518.68 261,243,123.52 360,428,800.00 329,331,400.00 73,526,281.32 68,088,276.48 25.63 26.06 構筑物 17,846,319.47 3,228,874.47 8,538,700.00 6,723,800.00 -9,307,619.47 3,494,925.53 -52.15 108.24 合計 304,748,838.15 264,471,997.99 368,967,500.00 336,055,200.00 64,218,661.85 71,583,202.01 21.07 27.07 房屋建(構)筑物原值評估增值64,218,661.85元，增值率 21.07%； 凈值評估增值71,583,202.01元，增值率27.07%。評估增值主要原因是： (1)評估對象建成至今建安工程造價上漲，故評估增值； (2)會計上計提折舊時采用的折舊年限比評估中計算成新率時采用的使用年限短，故評估增值。 四、機器設備評估技術說明 (一)評估范圍 納入評估范圍的設備類資產(chǎn)為醫(yī)療設備、車輛及電子設備。資產(chǎn)評估基準日賬面價值如下表所示： 金額單位：人民幣元 科目名稱 賬面原值 賬面凈值 醫(yī)療設備 106,477,872.71 55,898,863.78 運輸設備 991,932.00 229,146.60 北京中企華資產(chǎn)評估有限責任公司 29 泗洪縣分金亭醫(yī)院有限公司股東全部權益價值評估說明 科目名稱 賬面原值 賬面凈值 電子設備 9,691,768.98 4,049,473.14 合計 117,161,573.69 60,177,483.52 委托評估對象和評估范圍與經(jīng)濟行為涉及的評估對象和評估范圍一致。 評估范圍內(nèi)的資產(chǎn)權屬清晰，權屬證明完善。 (二)設備概況 本次納入評估范圍的固定資產(chǎn)為醫(yī)療設備、車輛及電子設備。 納入評估范圍的設備類資產(chǎn)主要購置于 2006 年至今，主要設備 有彩超B超、放射、檢驗化驗、手術治療、病房設備等；截止評估基 準日上述設備類資產(chǎn)均正常使用中。 現(xiàn)場勘察表明，目前醫(yī)療設備維護及使用正常，滿足經(jīng)營要 求。設備在泗洪縣青陽鎮(zhèn)雙溝西路1號，泗洪分金亭醫(yī)院彩超室、B 超室、手術室、放射科、ICU、康復體檢中心、化驗等部門內(nèi)。車輛共計6輛，救護車、客車及拖拉機。辦公設備560項，主要為包括辦公設備電腦、空調(diào)等，設備使用正常。 被評估單位采用年限平均法計提折舊。按設備資產(chǎn)類別、預計使用壽命和預計殘值，確定各類設備資產(chǎn)的年折舊率如下： 固定資產(chǎn)類別 折舊年限 殘值率 年折舊率% 醫(yī)療設備 3-10 5% 31.67-9.5 運輸設備 3-5 5% 31.67-19 電子辦公設備 3-5 5% 31.67-19 (三)核實過程 評估過程主要劃分為以下三個階段： 第一階段：準備階段 評估人員對納入評估范圍的設備類資產(chǎn)構成情況進行初步了 解，向被評估單位提交評估資料清單和評估申報明細表，按照資產(chǎn)評估準則的要求，指導被評估單位準備評估所需資料和填寫設備類資產(chǎn)評估申報明細表。 第二階段：現(xiàn)場調(diào)查階段 北京中企華資產(chǎn)評估有限責任公司 30 泗洪縣分金亭醫(yī)院有限公司股東全部權益價值評估說明 1．核對賬目：根據(jù)被評估單位提供的設備類資產(chǎn)評估申報明細表，首先與被評估單位的資產(chǎn)負債表相應科目核對使總金額相符；然后與被評估單位的設備類資產(chǎn)明細賬、臺賬核對使明細金額及內(nèi)容相符；最后對部分設備類資產(chǎn)核對了原始記賬憑證等。 2．資料收集：評估人員按照重要性原則，根據(jù)設備類資產(chǎn)的類型、金額等特征收集了設備購置發(fā)票；收集了車輛行駛證復印件。 3．現(xiàn)場查點：評估人員和被評估單位相關人員共同對評估基準日申報的設備類資產(chǎn)進行了盤點與查看。核對了設備名稱、規(guī)格、型號、數(shù)量、購置日期、生產(chǎn)廠家等基本信息；了解了設備的工作環(huán)境、利用情況、維護與保養(yǎng)情況等使用信息。 4．現(xiàn)場訪談：評估人員向被評估單位調(diào)查了解了設備類資產(chǎn)的性能、運行、維護、更新等信息；調(diào)查了解了各類典型設備評估基準日近期的購置價格及相關稅費；調(diào)查了解了設備類資產(chǎn)賬面原值構成、折舊方法、減值準備計提方法等相關會計政策與規(guī)定。 第三階段：評定估算階段 根據(jù)各類設備的特點，遵照評估準則及相關規(guī)定，分別采用適宜的評估方法，確定其在評估基準日的市場價值，并編制相應的評估明細表和評估匯總表，撰寫設備類資產(chǎn)評估技術說明。 (四)評估方法 根據(jù)各類設備的特點、評估價值類型、資料收集情況等相關條件，主要采用成本法評估。 成本法計算公式如下： 評估值=重置全價×綜合成新率 1、設備重置全價的確定 重置全價=購置價+運輸費+設備基礎費+安裝調(diào)試費 設備購置價：向生產(chǎn)廠商或經(jīng)銷商詢價及網(wǎng)上查詢等，并參考設備最新市場成交價格。 對于需要安裝的設備，重置全價一般包括：設備購置價、運雜費、安裝工程費等；對于不需要安裝的設備，重置全價一般包括：設備購置價和運雜費。 北京中企華資產(chǎn)評估有限責任公司 31 泗洪縣分金亭醫(yī)院有限公司股東全部權益價值評估說明 購置價的取得：對于大型關鍵設備，主要是通過向生產(chǎn)廠家咨詢評估基準日市場價格，或參考評估基準日近期同類設備的合同價確定購置價，或經(jīng)銷商詢價及網(wǎng)上查詢等，并參考設備最新市場成交價格，以及物價指數(shù)調(diào)整等確定購置價；對于小型設備主要是通過查詢評估基準日的市場報價信息確定購置價；對于沒有市場報價信息的設備，主要是通過參考同類設備的購置價確定。 根據(jù)2016年3月24日，財政部、國家稅務總局公布《關于全面 推開營業(yè)稅改征增值稅試點的通知》附件《營業(yè)稅改征增值稅試點過渡政策的規(guī)定》，醫(yī)療服務、養(yǎng)老等40項目在營改增過渡期免征增值稅。 故本次評估在固定資產(chǎn)重置價值測算時，未考慮增值稅-進項稅抵扣。 對于運輸設備，按照評估基準日市場價格，加上車輛購置稅和其它合理費用，確定其重置全價。運輸設備重置全價計算公式如下： 重置全價=購置價+車輛購置稅+其它費用 車輛購置稅=購置價/(1+17%)×10% 運雜費：運雜費是指設備在運輸過程中的運輸費、裝卸搬運費及其他有關的各項雜費。運雜費計算公式如下： 運雜費=設備購置價×運雜費率 2、綜合成新率的確定 (1)對于專用設備和通用醫(yī)療設備，主要依據(jù)設備經(jīng)濟壽命年 限、已使用年限，通過對設備使用狀況、技術狀況的現(xiàn)場勘察了 解，確定其尚可使用年限，然后按以下公式確定其綜合成新率。 綜合成新率=尚可使用年限/(尚可使用年限+已使用年限)×100% (2)對于電子設備、空調(diào)等小型設備，主要依據(jù)其經(jīng)濟壽命年限來確定其綜合成新率。計算公式如下： 年限法成新率=(經(jīng)濟壽命年限－已使用年限)/經(jīng)濟壽命年限 ×100% 綜合成新率=年限法成新率×調(diào)整系數(shù) (3)對于車輛，主要依據(jù)國家頒布的車輛強制報廢標準，以車輛北京中企華資產(chǎn)評估有限責任公司 32 泗洪縣分金亭醫(yī)院有限公司股東全部權益價值評估說明 行駛里程、使用年限兩種方法根據(jù)孰低原則確定理論成新率，然后結合現(xiàn)場勘察情況進行調(diào)整。計算公式如下： 使用年限成新率=尚可使用年限／(尚可使用年限+已使用年限)×100% 行駛里程成新率=(引導報廢里程－已行駛里程)／引導報廢里程×100% 綜合成新率=理論成新率×調(diào)整系數(shù) 3、評估值的確定 評估值=重置全價×綜合成新率 (五)典型案例 案例一：超聲刀 (醫(yī)療設備評估明細表序號536號) 設備名稱：超聲刀 規(guī)格型號：ACUSONS2000 制造廠家：美國西門子醫(yī)療設備有限公司 啟用年月：2015年11月 賬面原值：1,100,000.00元 賬面凈值：867,777.78元 1．設備簡介： ACUSONS2000 彩色多普勒超聲診斷系統(tǒng)，應用于心臟、胎兒心 臟和血管領域，具有復合成像技術將超聲圖像的空間和提高細微分辨率和多維成像系列，可完成體表與腔內(nèi)組織和血管的三維、四維成像、內(nèi)窺鏡模式、多層剖析成像、血管增強等。 設備組成：1.超聲主機，2.掃描系統(tǒng)：掃描儀、掃描儀柱、掃描儀臂、LCD 觸摸屏，3. 探頭、透聲膜、穿刺引導架套件，4.外圍設備：生理模塊、打印機選件、DVR 數(shù)字視頻記錄儀，5 專業(yè)超聲乳腺影像分析工作站。 2．重置全價的確定 經(jīng)向經(jīng)銷商咨詢，該設備交鑰匙工程購置價為1,100,000.00元。 3．綜合成新率的確定 (1)理論成新率 該設備于2015年11月投入使用，已使用1.3年，設備目前正常 北京中企華資產(chǎn)評估有限責任公司 33 泗洪縣分金亭醫(yī)院有限公司股東全部權益價值評估說明 使用中。據(jù)設備管理人員訪談等方式了解設備的實際使用、維護情況。該機為企業(yè)的關鍵設備，使用狀態(tài)良好，維修保養(yǎng)及時，根據(jù)調(diào)查了解，判斷設備尚可使用6.7年。 理論成新率=尚可使用年限/(已使用年限＋尚可使用年限)×100% =6.7/(1.3+6.7)×100% =84% (2)現(xiàn)場勘查 通過設備管理了解設備使用情況，該設備運行時狀況完好，可以滿足設計要求正常使用，不進行修正。 綜合成新率確定為84% 4．評估值的確定 評估值=重置全價×綜合成新率 =1,100,000.00×84% =924,000.00(元) 案例二：救護車 (車輛評估明細表序號5) 1．概況 車輛名稱：救護車 車輛牌號：蘇N65159 規(guī)格型號：金杯牌SY5038XJHL-G5S1BH 制造廠家：沈陽金杯有限公司 啟用年月：2016年9月 賬面原值：210,000.00元 賬面凈值：190,050.00元 行駛里程：12800公里 2．基本參數(shù)：配有救護車標志燈具，ABS 系統(tǒng)，該車型裝備有 救護及運送傷,病員等救護相關的設備。 發(fā)動機2TR：2.69L 額定功率：110KW 變速箱：5擋手動 最高車速：150KM/H 3．重置全價的確定 北京中企華資產(chǎn)評估有限責任公司 34 泗洪縣分金亭醫(yī)院有限公司股東全部權益價值評估說明 (1)車輛購置費 經(jīng)向經(jīng)銷商詢價，該款救護車市場銷售價為190,000.00元。 (2)車輛購置稅：稅率為10%； 即，購置稅=190,000.00/(1+17%)×10% =16,200.00(元)(百位取整) 其它費用取500.00元。 (3)重置全價=購置價+車輛購置稅+其它費用 重置全價=190,000.00+16,200.00+500.00 =206,700.00(元) 4．成新率的確定 (1)年限成新率 商務部、發(fā)改委、公安部、環(huán)境保護部聯(lián)合發(fā)布《機動車強制報 廢標準規(guī)定》，該汽車無規(guī)定強制報廢年限, 該車已使用 0.5年，尚 可使用年限為14.5年。 年限成新率=14.5/(14.5+0.5)×100% =97%(取整) (2)里程成新率 引導報廢里程數(shù)為60萬公里，該車已行駛12800公里。 即：里程成新率=(600000-12800)/600000×100% =98%(取整) (3)理論成新率 采用年限成新率和里程成新率孰低確定，故理論成新率確定為97%。 (4) 現(xiàn)場勘察情況 根據(jù)現(xiàn)場勘察對實際技術狀況分部位進行了評定，具體情況見下表： 現(xiàn)場勘察技術狀況表 評定項目 標準要求 勘察情況 發(fā)動機離合器 功率符合設計要求，油耗不超過國家標準，運行 各項指標符合標準，無滲 總成 平穩(wěn)無異響，無漏油、漏水、漏氣現(xiàn)象。 油現(xiàn)象。 變速箱 變速桿無明顯抖動，換檔容易，無掉檔現(xiàn)象，殼 各檔變速基本良好。 體無滲油現(xiàn)象。 北京中企華資產(chǎn)評估有限責任公司 35 泗洪縣分金亭醫(yī)院有限公司股東全部權益價值評估說明 評定項目 標準要求 勘察情況 前橋 前輪定位準確，轉向靈活可靠，各部聯(lián)結牢固。 功能基本正常。 后橋 工作平穩(wěn)，無漏油現(xiàn)象，差速器等磨損正常。 功能基本正常。 車架 無扭曲變形，彈簧無變形，減震器無漏油現(xiàn)象。 車架無變形，無缺損。 車身 車身無碰傷、脫漆、銹蝕，門窗、座椅完整。 車身、門窗基本完整。 輪胎 前、后、備胎完好。 正常磨損。 制動系統(tǒng) 工作正常、可靠，無滲漏現(xiàn)象，安全裝置完好。 制動裝置較安全可靠。 電器儀表 工作正常、靈敏可靠，表面完整無損傷。 電器儀表較靈敏可靠。 根據(jù)現(xiàn)場勘察，該車現(xiàn)場勘察成新率與理論成新率基本一致，故不對理論成新率進行修正，該車的綜合成新率為97%。 5．車輛的評估值 評估值=重置全價×綜合成新率 =206,700.00×97% =200,499.00(元) 案例三：復印機 (電子設備評估明細表序號409) 1．概況 設備名稱：復印機 規(guī)格型號：BIZHUB195 生產(chǎn)廠家：柯尼卡美能達公司 啟用時間：2015年6月 賬面原值：6,880.00元 賬面凈值：4592.40元 2．主要技術參數(shù)： 產(chǎn)品類型；黑白復合機 涵蓋功能；復印/掃描/傳真/打印 內(nèi)存容量；128MB 紙張容量(張)標配：紙盒1 (250張)、多功能手送托盤 (100張)， 3．重置全價的確定 通過向經(jīng)銷商咨詢及網(wǎng)上查詢，購置價為4,900.00元。 4．成新率的確定 成新率=(經(jīng)濟壽命年限-已使用年限)/經(jīng)濟壽命年限×100% 北京中企華資產(chǎn)評估有限責任公司 36 泗洪縣分金亭醫(yī)院有限公司股東全部權益價值評估說明 經(jīng)濟壽命年限為6年，至評估基準日已使用1.8年。 成新率=(6-1.8)/6×100% =70% 5．評估值的確定 評估值=重置全價×成新率 =4,900.00×70% =3,430.00(元) (六)評估結果 醫(yī)療設備評估結果及增減值情況如下表： 設備評估結果匯總表 金額單位:人民幣元 賬面價值 評估價值 增值率% 科目名稱 原值 凈值 原值 凈值 原值 凈值 醫(yī)療設備 106,477,872.71 55,898,863.78 99,899,292.00 63,205,430.10 -6.18 13.07 運輸設備 991,932.00 229,146.60 317,100.00 310,899.00 -68.03 35.68 電子設備 9,691,768.98 4,049,473.14 7,956,490.00 5,140,442.00 -17.90 26.94 合計 117,161,573.69 60,177,483.52 108,172,882.00 68,656,771.10 -7.67 14.09 設備原值評估增值率-7.67%；凈值評估增值率14.09%。 評估原值減值原因主要如下：設備重置價值采用了二手市場價且市場價變化，造成評估原值減值； 評估凈值增值主要原因是，企業(yè)會計折舊年限小于評估所使用的經(jīng)濟壽命年限，故造成設備評估凈值增值。 五、土地使用權評估技術說明 (一)評估范圍 納入本次評估范圍的無形資產(chǎn)-土地使用權共有 5 宗，皆為醫(yī)衛(wèi) 用地，土地總面積為 73,084.80平方米，原始入賬價值合計為 16,683,579.00元，賬面價值合計為15,488,786.35元。 (二)土地使用權概況 1.土地登記狀況 北京中企華資產(chǎn)評估有限責任公司 37 泗洪縣分金亭醫(yī)院有限公司股東全部權益價值評估說明 待估宗地的宗地名稱、土地使用權人、國有土地使用證編號、位置、土地面積、土地用途等詳見表《土地登記狀況一覽表》。 土地登記狀況一覽表 序 產(chǎn)證編號 宗地位置 取得日期 宗地 使用權性 宗地面積 號 用途 質(zhì) (m2) 1 洪國用2011第 泗洪縣太湖路南側建 2011年8月15日 醫(yī)療 出讓 13,239.80 6393號 設北路東側 衛(wèi)生 2 洪國用2008字第 泗洪縣經(jīng)濟開發(fā)區(qū)牡 2008年12月18日 醫(yī)衛(wèi) 出讓 6,667.00 6837號 丹江路北側 3 洪國用2009字第 泗洪縣牡丹江路北側 2008年12月18日 醫(yī)衛(wèi) 出讓 9,997.40 528號 洪國用2013字第 江蘇省泗洪經(jīng)濟開發(fā) 醫(yī)衛(wèi) 4 10952號 區(qū)雙溝路北側 2008年12月18日 慈善 出讓 9,961.50 用地 洪國用2017泗洪 泗洪經(jīng)濟開發(fā)區(qū)雙溝 醫(yī)衛(wèi) 5 縣不動產(chǎn)權第 路北側 2008年12月18日 慈善 出讓 33,219.10 0002511號 用地 注：上述土地已于2017年4月、7月分別與房產(chǎn)一起更新為了不動產(chǎn)權證。 2.土地權利狀況 截止至評估基準日，上述委估地塊已經(jīng)全部辦理了國有土地使用權證，權證號詳見上述土地登記狀況一覽表，證載權利人均為分金亭有限，上述地塊于本次評估基準日未設抵押擔保權、無涉訴等他項權利情況。 3.土地利用狀況 根據(jù)現(xiàn)場查勘，《土地登記狀況一覽表》中序號2 至序號5共4 宗土地為相鄰土地，目前為分金亭有限整體使用，宗地已平整，土地開發(fā)程度為宗地外“五通”(道路通、供水通、排水通、供電通、電訊通、暖氣通)，序號 1 的該宗土地目前為婦幼有限用地，該宗用地已平整，土地開發(fā)程度為宗地外“六通”(道路通、供水通、排水通、供電通、電訊通、燃氣通、暖氣通)。 (三)評估方法 根據(jù)《城鎮(zhèn)土地估價規(guī)程》、《資產(chǎn)評估準則――不動產(chǎn)》，目前通行的地價評估方法有基準地價系數(shù)修正法、市場比較法、收益還原法、剩余法(假設開發(fā)法)、成本逼近法。 北京中企華資產(chǎn)評估有限責任公司 38 泗洪縣分金亭醫(yī)院有限公司股東全部權益價值評估說明 根據(jù)《城鎮(zhèn)土地估價規(guī)程》以及待估宗地的具體條件、用地性質(zhì)及評估目的，結合估價師收集的有關資料，考慮到當?shù)氐禺a(chǎn)市場發(fā)育程度，選擇評估方法。 根據(jù)本次評估對象的類型、評估目的，結合收集到的資料和對評估對象實地勘察的情況及周邊市場調(diào)查，本次待估宗地采用市場比較法進行評估。 市場比較法是根據(jù)替代原則，將估價對象所在區(qū)域內(nèi)近期已經(jīng)發(fā)生的交易案例中，選擇若干比較案例，進行交易情況、交易日期、區(qū)域因素、個別因素等修正，從而求得估價對象的比準價格。 該方法基本公式如下： 土地市場價格=交易實例土地價格×交易日期修正系數(shù)×交易情況 修正系數(shù)×區(qū)域因素修正系數(shù)×個別因素修正系數(shù) (四)地價定義 根據(jù)地價評估的技術規(guī)程和項目的具體要求，此次評估的價格是指評估對象在2017年3月31日，土地用途為醫(yī)衛(wèi)慈善用地、土地使用權類型為出讓、設定土地開發(fā)程度分金亭有限為紅線外“五通”、婦幼醫(yī)院為“六通”、紅線內(nèi)“場地平整”條件下的土地使用權價格。 (五)核實過程 1.核實內(nèi)容 根據(jù)企業(yè)提供的無形資產(chǎn)-土地使用權評估明細表，核對土地面積、開發(fā)程度、使用期限等。 2.核實方法 (1)市場調(diào)查 根據(jù)評估需要，評估人員通過網(wǎng)站及其他資料了解土地市場發(fā)展情況，并且到有關建設管理部門和委托單位的財務部門進行調(diào)查咨詢，了解土地使用權的取得和使用情況，地塊周邊區(qū)域情況、產(chǎn)業(yè)配套、市政及公用設施配套等。 (2)現(xiàn)場勘查 對土地使用權的現(xiàn)場勘查評估，按照要求，遵循客觀、公正、合理的評估原則，根據(jù)委托單位提供的土地使用權評估明細表所列項目北京中企華資產(chǎn)評估有限責任公司 39 泗洪縣分金亭醫(yī)院有限公司股東全部權益價值評估說明 核實產(chǎn)權資料，并對每項資產(chǎn)的面積、四至、開發(fā)程度、容積率、使用情況及地上建筑物狀況等，逐一進行詳細的現(xiàn)場查勘核實。 3.核實結果 經(jīng)過清查核實，截至評估基準日，企業(yè)的土地使用權未設立他項權利。評估人員未發(fā)現(xiàn)產(chǎn)權糾紛和司法訴訟等情況。 (六) 地價影響因素分析 1.一般因素 宿遷，江蘇省省轄市，位于江蘇省北部、地處長江三角洲地區(qū)，是長三角城市群成員城市，也是淮海經(jīng)濟圈、沿東隴海線經(jīng)濟帶、沿海經(jīng)濟帶、沿江經(jīng)濟帶的交叉輻射區(qū)。宿遷是江蘇省最年輕的地級市，位列中國地級以上城市百強。宿遷歷史悠久、文化繁榮，古稱下相、宿豫，是西楚霸王項羽的故鄉(xiāng)，京杭大運河穿境而過，北倚駱馬湖，南臨洪澤湖。宿遷境內(nèi)有世界文化遺產(chǎn)京杭大運河及乾隆行宮遺產(chǎn)點、項王故里、駱馬湖、洪澤湖濕地等著名旅游景點，是中國優(yōu)秀旅游城市、國家園林城市、國家衛(wèi)生城市、中國金融生態(tài)市、聯(lián)合國環(huán)保節(jié)能新型示范城市。宿遷是中國酒都，洋河、雙溝兩大名酒出產(chǎn)于此。2012年8月，中國輕工業(yè)聯(lián)合會和中國酒業(yè)協(xié)會授予宿遷“中國白酒之都”的稱號。宿遷轄沭陽、泗陽、泗洪縣和宿豫區(qū)、宿城區(qū)、湖濱新區(qū)、洋河新區(qū)、宿遷經(jīng)濟技術開發(fā)區(qū)、宿遷軟件與服務外包產(chǎn)業(yè)園和蘇州宿遷工業(yè)園區(qū)。有96個鄉(xiāng)(鎮(zhèn))和18個街道辦事處，其中建制鎮(zhèn)75個，村委會965個、居委會477個。2016年，宿遷市實現(xiàn)地區(qū)生產(chǎn)總值2351.12億元，比上年增長9.1%，比全省增速快1.3個百分點。其中第一產(chǎn)業(yè)增加值275.23億元，增長2.0%；第二產(chǎn)業(yè)增加值1140.37億元，增長10.1%；第三產(chǎn)業(yè)增加值935.52億元，增長10.2%。人均GDP達48309元，按平均匯率達7275美元。 2.區(qū)域因素 (1)區(qū)域概況 泗洪縣位于江蘇省西北部，淮河中游，東臨中國五大淡水湖之一的洪澤湖，西接安徽省泗縣、五河縣、明光市。境內(nèi)地形以平原、崗地為主，亦有零星丘陵，地形起伏，形如姜狀。西南和西部北京中企華資產(chǎn)評估有限責任公司 40 泗洪縣分金亭醫(yī)院有限公司股東全部權益價值評估說明 有零星殘丘蟄伏于寬廣崗地之上，北部為黃泛平原，南部和西南部為崗地與平原相間排列地形。總地勢是西南、西部高，東南、南部低，最高點海拔62.8 米，最低點海拔11.6米。泗洪屬東亞季風區(qū)，又屬北亞熱帶和北暖溫帶的過渡區(qū)，季風顯著，四季分明，雨量集中，雨熱同季。泗洪縣域總面積 2731 平方公里，轄 14 個鎮(zhèn)，9個鄉(xiāng)；166個居委會，160個村；2場圃；2個社區(qū)管理辦；3655個村居民小組；耕地面積200萬畝；人口111.1萬人，其中農(nóng)業(yè)人口60.5萬人(勞動力65.7萬人)。2016年全年實現(xiàn)地區(qū)生產(chǎn)總值395億元，一般公共預算收入31.75億元。2016年，全縣有各級各類學校148所，其中幼兒園76所，小學24所，初中17所，九年一貫制學校20所，普高6所，中等職業(yè)學校3所，教師進修學校1所，特殊教育學校1所；有省四星級高中4所，三星級高中4所，省示范初中15所，省實驗小學6所，省優(yōu)質(zhì)幼兒園55所。在校學生18.9萬人，其中在園幼兒5.15萬人，小學8.99萬人，初中2.81萬人，高中1.45萬人，職校0.52萬人，教職工1.14萬人，專任教師0.92萬人。2016年底，全縣共有醫(yī)療衛(wèi)生機構479個，其中一級以上醫(yī)院51所，鄉(xiāng)鎮(zhèn)衛(wèi)計服務中心25 個，縣衛(wèi)生監(jiān)督所、計劃生育指導站、婦幼保健所、疾病預防控制中心、120急救指揮中心、合管辦、計生執(zhí)法大隊各1家，村衛(wèi)生室(社區(qū)服務站)292個，門診部4個、個體診所80個，廠校醫(yī)務室20個。51所醫(yī)院中，二級醫(yī)院6家(縣人民醫(yī)院、縣中醫(yī)院、分金亭有限、分金亭腫瘤醫(yī)院、縣中心醫(yī)院、縣婦產(chǎn)兒童醫(yī)院)，一級醫(yī)院 45家(含鄉(xiāng)鎮(zhèn)醫(yī)院38家)。城區(qū)和鄉(xiāng)鎮(zhèn)醫(yī)療機構開設床位4160張，千人擁有床位 3.88 張；衛(wèi)技人員總數(shù) 5461 人，千人擁有衛(wèi)技人員 5.10人，其中擁有高級職稱68人，副高職稱204人，中級職稱1051人。(2)地理環(huán)境 位置境域 泗洪縣位于江蘇省西北部，淮河中游，東臨中國五大淡水湖之一的洪澤湖，西接安徽省泗縣、五河縣、明光市。境內(nèi)地形以平原、崗地為主，亦有零星丘陵，地形起伏，形如姜狀。西南和西部有零星殘丘蟄伏于寬廣崗地之上，北部為黃泛平原，南部和西南部為崗北京中企華資產(chǎn)評估有限責任公司 41 泗洪縣分金亭醫(yī)院有限公司股東全部權益價值評估說明 地與平原相間排列地形。總地勢是西南、西部高，東南、南部低，最高點海拔62.8 米，最低點海拔11.6米。泗洪屬東亞季風區(qū)，又屬北亞熱帶和北暖溫帶的過渡區(qū)，季風顯著，四季分明，雨量集中，雨熱同季。 (3)經(jīng)濟 2016年預計全年實現(xiàn)地區(qū)生產(chǎn)總值395億元，增長9.3%；一般公 共預算收入 31.75 億元，同口徑增長 9%；城鎮(zhèn)居民人均可支配收入 22950元、農(nóng)村居民人均可支配收入13660元，分別增長8.3%和9.5%。 (4)交通運輸 水運 泗洪縣境內(nèi)7條流域性河道與洪澤湖、京杭運河連接。距南京港 港口200公里，連云港港口220公里。縣內(nèi)航道總里程401.2公里， 占全市航道總里程的近二分之一，其中五級航道86.51公里，六級航 道91.88公里，七級航道4條114.71公里，等外級航道7條108.1公里。 通航船閘5座，其中屬于交通船閘1座，每年貨物通過量100余萬噸， 有效通航閘次近 5000 次。泗洪縣共有一號碼頭、二號碼頭、洪橋碼 頭、生產(chǎn)資料碼頭、雙溝酒廠碼頭等22個，碼頭泊位43個，碼頭總 延長近2080米，可靠岸500噸級貨船，年吞吐能力近200萬噸。 公路 境內(nèi)通過寧宿徐高速公路、徐宿淮鹽高速公路，省道245貫通縣 域東西。高速公路66公里，一級 84.5公里，二級 382.9公里，三級 公路109公里，四級公路1722.6公里，等外級公路 6.16公里。各類 橋梁770座。 3.個別因素 影響評估對象價格水平的個別因素主要指宗地自身的自然條件、開發(fā)程度、形狀、長度、寬度、面積、土地使用限制和宗地臨街條件等。本次主要對宗地位置、面積、地質(zhì)、地形、地勢、容積率、宗地基礎設施條件及利用形狀等進行分析，具體詳見案例。 (七)典型案例 案例一：婦幼有限用地(無形資產(chǎn)-土地使用權評估明細表序號1) 北京中企華資產(chǎn)評估有限責任公司 42 泗洪縣分金亭醫(yī)院有限公司股東全部權益價值評估說明 資產(chǎn)概況：該宗地坐落于泗洪縣太湖路南側建設北路東側，土地 使用權來源為出讓，土地用途為醫(yī)療衛(wèi)生用地，使用終止日期為2061 年8月15日，土地面積為13239.8平方米。 本次評估采用市場比較法進行評估測算。 市場比較法是根據(jù)替代原則，將估價對象所在區(qū)域內(nèi)近期已經(jīng)發(fā)生的交易案例中，選擇若干比較案例，進行交易情況、交易日期、區(qū)域因素、個別因素等修正，從而求得估價對象的比準價格。該方法基本公式如下： 土地市場價格=交易實例土地價格×交易日期修正系數(shù)×交易情況 修正系數(shù)×區(qū)域因素修正系數(shù)×個別因素修正系數(shù) A、比較案例選擇 通過市場調(diào)查了解，收集與估價對象相似的市場交易實例若干，根據(jù)替代原理，按用途相同、地區(qū)相同(或同一供需圈內(nèi))、價格類型相同、估價時點接近、交易情況正常的要求，我們從交易案例中選擇同在該區(qū)域的三個比較案例(詳見表-1)。 B、比較因素的選擇 根據(jù)影響估價對象價格的主要因素，結合估價對象和比較實例的 差異情況，選擇比較因素(如表-1所示)。 C、因素條件說明 估價對象和比較實例的各因素條件說明如表-1所示。 表-1 因素條件說明表 修正因素 估價對象 案例一 案例二 案例三 物業(yè)名稱或地址 婦幼有限用地 瑤溝醫(yī)院用地 雙溝鎮(zhèn)西小街北側用 雙溝緯一路南側用地 地 地面地價(元/m2) 待估 450 525 301 規(guī)劃用途 醫(yī)衛(wèi) 醫(yī)衛(wèi) 醫(yī)衛(wèi) 教育 交易日期 2017/3/31 2017/2/28 2015/9/25 2016/12/31 交易方式 出讓 出讓 出讓 出讓 土地使用年限 43.77 50 50 50 區(qū) 距區(qū)中心距離 距縣中心距離約 距縣中心距離約5km， 距縣中心距離約 距縣中心距離約 域 1.5km，距離一般 距離遠 23km，非常遠 23km，非常遠 因 區(qū)域繁華度 待估宗地周邊繁華程 待估宗地周邊繁華程 待估宗地周邊繁華程 待估宗地周邊繁華程 素 度一般 度一般 度一般 度一般 修 道路通達度 區(qū)域內(nèi)道路呈格網(wǎng)狀, 區(qū)域內(nèi)道路呈格網(wǎng)狀, 區(qū)域內(nèi)道路呈格網(wǎng) 區(qū)域內(nèi)道路呈格網(wǎng)狀, 北京中企華資產(chǎn)評估有限責任公司 43 泗洪縣分金亭醫(yī)院有限公司股東全部權益價值評估說明 修正因素 估價對象 案例一 案例二 案例三 正 道路四通八達，總體 道路四通八達，總體 狀,道路四通八達， 道路四通八達，總體 道路通達度較優(yōu) 道路通達度較優(yōu) 總體道路通達度較優(yōu) 道路通達度較優(yōu) 交通便利度 周邊分布公交路線較 周邊較遠處有公交路 周邊較遠處有公交路 周邊較遠處有公交路 少，交通便捷度一般 線，交通便捷度較差 線，交通便捷度較差 線，交通便捷度較差 基礎設施完善度 基礎設施狀況較優(yōu) 基礎設施狀況較優(yōu) 基礎設施狀況較優(yōu) 基礎設施狀況較優(yōu) 目前周邊公用設施數(shù) 目前周邊公用設施數(shù) 目前周邊公用設施數(shù) 目前周邊公用設施數(shù) 公用設施完備度 量一般，總體狀況一 量一般，總體狀況一 量一般，總體狀況一 量一般，總體狀況一 般 般 般 般 待估宗地所在區(qū)域無 待估宗地所在區(qū)域無 待估宗地所在區(qū)域無 待估宗地所在區(qū)域無 環(huán)境質(zhì)量優(yōu)劣度 明顯的大氣、水、噪 明顯的大氣、水、噪 明顯的大氣、水、噪 明顯的大氣、水、噪 聲污染，綜合環(huán)境質(zhì) 聲污染，綜合環(huán)境質(zhì) 聲污染，綜合環(huán)境質(zhì) 聲污染，綜合環(huán)境質(zhì) 量較優(yōu) 量較優(yōu) 量較優(yōu) 量較優(yōu) 待估宗地形狀不規(guī) 待估宗地形狀近似矩 待估宗地形狀近似矩 待估宗地形狀近似矩 形狀 則，對土地利用較不 形，較規(guī)則，對土地 形，較規(guī)則，對土地 形，較規(guī)則，對土地 利， 利用較有利 利用較有利 利用較有利 個面積 總面積13239.8面積較 4664面積較小，較適 8043面積較小，較適 7244面積較小，較適 別 大，不適宜 宜 宜 宜 因 地形地基狀況 黏土地基，地基較差 黏土地基，地基較差 黏土地基，地基較差 黏土地基，地基較差 素 修 臨街狀況 二面臨街 一面臨街 一面臨街 一面臨街 正 宗地內(nèi)開發(fā)水平 六通一平 五通一平 五通一平 五通一平 相鄰土地利用狀 以商住用地為主 以商住用地為主 以商住用地為主 以商住用地為主 況 D、編制比較因素條件指數(shù)表及比較因素系數(shù)修正表 根據(jù)估價對象與比較實例的差異，確定估價對象和比較案例的各因素條件指數(shù)和系數(shù)，結果見表-2、表-3。 表-2 比較因素條件指數(shù)表 修正因素 估價對象 案例一 案例二 案例三 物業(yè)名稱或地址 婦幼有限用地 瑤溝醫(yī)院用地 雙溝鎮(zhèn)西小街北側 雙溝緯一路南側用 用地 地 地面地價(元/m2) 待估 450 525 301 規(guī)劃用途 100 100 100 85 交易日期 100 100 100 100 交易方式 100 100 100 100 土地使用年限 100 104 104 104 距區(qū)中心距離 100 98 96 96 區(qū) 區(qū)域繁華度 100 100 100 100 域 道路通達度 100 100 100 100 因 素 交通便利度 100 98 98 98 修 正 基礎設施完善度 100 100 100 100 公用設施完備度 100 100 100 100 北京中企華資產(chǎn)評估有限責任公司 44 泗洪縣分金亭醫(yī)院有限公司股東全部權益價值評估說明 修正因素 估價對象 案例一 案例二 案例三 環(huán)境質(zhì)量優(yōu)劣度 100 100 100 100 形狀 100 104 104 104 個面積 100 103 103 103 別 地形地基狀況 100 100 100 100 因 素 臨街狀況 100 98 98 98 修 正 宗地內(nèi)開發(fā)水平 100 99 99 99 相鄰土地利用狀況 100 100 100 100 比較因素條件指數(shù)說明： a.交易日期修正 估價對象評估基準日為2017年3月31日，成交案例成交日期均 為近期，取修正系數(shù)為100。 b.規(guī)劃用途修正 估價對象的規(guī)劃用途為醫(yī)療衛(wèi)生用地，案例一與案例二皆為醫(yī)衛(wèi) 用地，取修正系數(shù)為100，案例三為教育用地，本次修正系數(shù)取85。c.交易情況修正 估價對象和比較案例交易情況均為正常交易，故在此不作修正。 d.年限修正 估價對象土地使用終止日期為2061年8月15日止，剩余使用年 限為43.77年，比較案例使用年限均為50年，因此對土地使用年限進 行修正，修正系數(shù)的公式： K=[1-1/(1+r)n]/[1-1/(1+r)m] 式中：K─使用年限修正系數(shù) r─土地還原利率(土地還原利率以評估基準日銀行一 年期定期存款年利率 1.5%為基礎，考慮目前的市場環(huán)境條件，加 3%-5%的土地投資風險系數(shù)，綜合考慮后取5%作為土地還原利率。該 風險調(diào)整系數(shù)主要考慮社會經(jīng)濟發(fā)展以及投資土地的一些可能的風險因素。) m─待估土地剩余使用年限 n─法定最高出讓年限 K=[1-1/(1+r)50]/[1-1/(1+r)43.77]=1.04 北京中企華資產(chǎn)評估有限責任公司 45 泗洪縣分金亭醫(yī)院有限公司股東全部權益價值評估說明 e.區(qū)域因素修正 因素狀況 修正系數(shù) (每檔) 距區(qū)中心距離 位于中心 較近 一般 遠 非常遠 2 區(qū)域繁華度 繁華 較繁華 一般 較不繁華 不繁華 2 道路通達度 有密集的網(wǎng) 網(wǎng)狀道路，較優(yōu) 十字形道路， 有主次干 無道路，差 2 狀道路，優(yōu) 一般 道，較差 周邊有地 周邊有多條公交線 周邊有少量 周圍距離 周圍無公交， 交通便利度 鐵、公交線 路，較優(yōu) 公交線路，一 較遠有公 差 2 路，優(yōu) 般 交，較差 基礎設施完善度 優(yōu) 較優(yōu) 一般 較差 差 2 公用設施完備度 優(yōu) 較優(yōu) 一般 較差 差 2 環(huán)境質(zhì)量優(yōu)劣度 優(yōu) 較優(yōu) 一般 較差 差 2 f.個別因素修正 因素狀況 修正系數(shù) 形狀 規(guī)則 較不規(guī)則 不規(guī)則 4 面積 適宜 較適宜 不適宜 3 地基狀況 巖石類地價， 碎石類地基，較優(yōu) 硬土類地基， 黏土類地基， 沙土類， 3 優(yōu) 一般 較差 差 臨街狀況 二面臨街 一面臨街 不臨街 2 宗地內(nèi)開發(fā) 七通一平 六通一平 五通一平 三通一平 1 水平 相鄰土地開 以商住為主 以工業(yè)為主 未開發(fā)建設 5 發(fā)情況 表-3 比較因素系數(shù)修正表 修正因素 案例一 案例二 案例三 物業(yè)名稱或地址 瑤溝醫(yī)院用地 雙溝鎮(zhèn)西小街北側用 雙溝緯一路南側用地 地 地面地價(元/m2) 450 525 301 規(guī)劃用途 100/100 100/100 100/85 交易日期 100/100 100/100 100/100 交易方式 100/100 100/100 100/100 土地使用年限 100/104 100/104 100/104 距區(qū)中心距離 100/98 100/96 100/96 區(qū)域繁華度 100/100 100/100 100/100 區(qū)域因 道路通達度 100/100 100/100 100/100 素修正 交通便利度 100/98 100/98 100/98 基礎設施完善度 100/100 100/100 100/100 北京中企華資產(chǎn)評估有限責任公司 46 泗洪縣分金亭醫(yī)院有限公司股東全部權益價值評估說明 修正因素 案例一 案例二 案例三 公用設施完備度 100/100 100/100 100/100 環(huán)境質(zhì)量優(yōu)劣度 100/100 100/100 100/100 形狀 100/104 100/104 100/104 面積 100/103 100/103 100/103 個別因 地形地基狀況 100/100 100/100 100/100 素修正 臨街狀況 100/98 100/98 100/98 宗地內(nèi)開發(fā)水平 100/99 100/99 100/99 相鄰土地利用狀況 100/100 100/100 100/100 比準價格 433.51 516.29 348.25 E、市場比較法估價結果確定 經(jīng)比較分析，各比較案例經(jīng)因素修正后得到的價格較為接近，故在此取其簡單算術平均值作為市場比較法所得估價結果，即估價對象 通過市場比較法所得地面地價為434元/平方米。 評估值=434x13239.8 =5,746,100.00(元)(百元取整) (八)評估結果 截至評估基準日，本次評估范圍內(nèi)的土地 5 宗，宗地面積為 73,084.80平方米，宗地賬面價值為 15,488,786.34元，評估值為 29,684,100.00元，評估增值14,195,313.65元，增值率為91.65%。評估 增值是因為由于評估基準日時泗洪縣房地產(chǎn)市場價格上漲所致。 六、其他無形資產(chǎn)評估技術說明 (一)評估范圍 納入評估范圍的其他無形資產(chǎn)為系統(tǒng)軟件類其他無形資產(chǎn)，以及企業(yè)申報的賬面未記錄的系統(tǒng)類賬外無形資產(chǎn)。 (二)無形資產(chǎn)概況 1. 其他無形資產(chǎn)-外購軟件 序號 無形資產(chǎn)名稱 購置日期 原始入賬價值 賬面價值 1 醫(yī)院信息管理系統(tǒng) 2013年3月 139,800.00 32,620.00 北京中企華資產(chǎn)評估有限責任公司 47 泗洪縣分金亭醫(yī)院有限公司股東全部權益價值評估說明 2. 企業(yè)申報的賬外無形資產(chǎn)主要為4套系統(tǒng)軟件、商標及域名， 具體情況如下所示： 序號 無形資產(chǎn)名稱或內(nèi)容 取得日期 1 HIS系統(tǒng) 2011年11月 2 LIS系統(tǒng) 2012年6月 3 PACS系統(tǒng) 2012年6月 4 移動護士站 2016年6月 5 注冊商標 2010年1月 6 域名 2014年4月 (三)核實過程 1．其他無形資產(chǎn)-外購軟件 評估過程主要劃分以下三個階段： 第一階段：準備階段 對企業(yè)評估范圍內(nèi)的無形資產(chǎn)構成情況進行初步了解，向企業(yè)提交評估資料清單和資產(chǎn)評估申報明細表，按照資產(chǎn)評估準則的要求，指導企業(yè)填寫無形資產(chǎn)評估申報明細表； 第二階段：現(xiàn)場調(diào)查核實階段 將企業(yè)提供的資產(chǎn)評估申報明細表與財務賬進行核對，對重復申報、遺漏、錯報項目進行修改或重新申報，收集與無形資產(chǎn)評估有關的各項資料、文件，對于不清楚的事宜與相關財務人員交流意見。 第三階段：評定估算階段 根據(jù)資產(chǎn)的特點，合理確定其在評估基準日的公允價值。 2．賬外無形資產(chǎn) (1)了解賬外無形資產(chǎn)的種類、具體名稱、存在形式以及有關權屬問題； (2)獲取有關文件、資料，核實取得賬外無形資產(chǎn)的法律程序是否完備，是否具備獲利能力； (3)抽查賬外無形資產(chǎn)的受益期有關文件； (4)確認尚存受益期，收集相關資料，選擇適當?shù)墓乐捣椒ǎ_定估值。 北京中企華資產(chǎn)評估有限責任公司 48 泗洪縣分金亭醫(yī)院有限公司股東全部權益價值評估說明 (四)評估方法 根據(jù)其他無形資產(chǎn)的特點、評估價值類型、資料收集情況等相關條件，采用市場法進行評估，即向軟件開發(fā)商的詢價作為評估值，具體如下：1.對于評估基準日市場上有銷售的外購軟件，按照評估基準日的市場價格作為評估值；2.對于評估基準日市場上有銷售但版本已經(jīng)升級的外購軟件，按照評估基準日的市場價格扣減軟件升級費用后作為評估值；3.對于定制軟件，以向軟件開發(fā)商的詢價作為評估值。 另，對于基準日閑置的外購軟件，經(jīng)了解不再使用，故評估為零。 (五)典型案例 HIS系統(tǒng)(無形資產(chǎn)-其他無形資產(chǎn)評估明細表 序號3) 1.軟件概況 軟件名稱：HIS系統(tǒng) 購置日期：2011年11月 賬面價值：0.00元 軟件簡介： 北京中企華資產(chǎn)評估有限責任公司 49 泗洪縣分金亭醫(yī)院有限公司股東全部權益價值評估說明 系統(tǒng)功能模塊列表 序號 模塊名稱 模塊描述 網(wǎng)絡咨詢登記、預約就診管理、病患投訴監(jiān)督、回訪跟蹤管理、 1 客服中心 智能任務協(xié)助、個性場景設置、閱讀權限控制、敏感字段控制、 簡明客戶概要、歷史活動記錄、回訪策略制定等 醫(yī)院場景設置、高級檢索功能、智能批量回訪、病人批量導入、 2 客戶管理 閱讀權限控制、敏感字段控制、簡明客戶概要、智能數(shù)據(jù)篩選、 病人客服布署等 3 導診工作臺與HIS業(yè)務關聯(lián)、病人到診確認、導診日志管理、病人智能匹配、 HIS智能數(shù)據(jù)、閱讀權限控制、敏感字段控制、簡明客戶概要 日志智能提取、工作日志審核、病人療程設置、病人回訪囑托、 4 醫(yī)生工作臺 病人日志查閱、治療方案調(diào)用、復查短信發(fā)送、復查病人提醒、 HIS智能對接、閱讀權限控制、敏感字段控制 營銷活動策劃、客戶資料收集、營銷任務拆分、營銷任務分配、 5 營銷管理 營銷任務執(zhí)行、客服任務申請、閱讀權限控制、敏感字段控制、 簡明客戶概要 咨詢率統(tǒng)計、預約率統(tǒng)計、到診率統(tǒng)計、回訪率統(tǒng)計、流失率統(tǒng) 6 決策分析 計、鞏固率統(tǒng)計、復診率統(tǒng)計、病人智能分析、市場智能分析、 營銷效果分析、品牌數(shù)據(jù)分析 7 基礎管理 集團信息、醫(yī)院管理、科室管理、醫(yī)生管理、用戶管理、常用詞 管理、客戶數(shù)據(jù)導入 8 系統(tǒng)管理 操作用戶管理、系統(tǒng)權限管理、敏感詞管理、閱讀權限管理、系 北京中企華資產(chǎn)評估有限責任公司 50 泗洪縣分金亭醫(yī)院有限公司股東全部權益價值評估說明 序號 模塊名稱 模塊描述 統(tǒng)操作日志、密碼管理、加密管理、IP控制、場景設置 2.評估值的確定 在企業(yè)協(xié)助下，經(jīng)向南京旗勝科技有限公司(許躍東18951945977) 進行詢價，該系統(tǒng)軟件于基準日按原來的同樣系統(tǒng)功能重新購置的報價為300,000.00元，結合醫(yī)院的采購經(jīng)驗和采購部門判斷，一般該類系統(tǒng)軟件采購可享受的折扣率約為50%，即， 該系統(tǒng)軟件的評估價值=基準日報價×折扣率 =300,000.00×50% =150,000.00(元) (六)評估結果 其他無形資產(chǎn)評估值366,615.00 元，評估增值333,995.00元，增 值率 1,023.90%。評估增值原因：賬外無形資產(chǎn)-系統(tǒng)軟件已費用化， 但此次評估按同類功能的市場價確定，故產(chǎn)生增值。 七、長期待攤費用評估技術說明 評估基準日長期待攤費用賬面價值 5,735,416.66 元。核算內(nèi)容為 租賃費、零星工程款、CT球管的攤銷費、房屋裝修費等。 評估人員調(diào)查了解了長期待攤費用發(fā)生的原因，查閱了長期待攤費用的合同和記賬憑證。同時對形成日期、原始發(fā)生額和尚存受益月數(shù)進行了核實，以核實無誤后的賬面值作為評估值。 長期待攤費用評估值為5,400,611.11元，評估減值334,805.55元， 減值率5.84%，減值原因主要為將房屋裝修款在房屋建筑物中評估所 致。 八、遞延所得稅資產(chǎn)評估技術說明 評估基準日遞延所得稅資產(chǎn)賬面價值 3,171,083.76 元。核算內(nèi)容 為被評估單位確認的應納稅暫時性差異產(chǎn)生的所得稅資產(chǎn)。具體為應收款項壞賬準備對所得稅的影響計提的遞延所得稅資產(chǎn)。 評估人員調(diào)查了解了遞延所得稅資產(chǎn)發(fā)生的原因，查閱了確認遞北京中企華資產(chǎn)評估有限責任公司 51 泗洪縣分金亭醫(yī)院有限公司股東全部權益價值評估說明 延所得稅資產(chǎn)的相關會計規(guī)定，核實了評估基準日確認遞延所得稅資產(chǎn)的記賬憑證。遞延所得稅資產(chǎn)以核實后的賬面值作為評估值。 經(jīng)評估，遞延所得稅資產(chǎn)的評估值為 3,171,083.76 元，無評估增 減值。 九、流動負債評估技術說明 (一)評估范圍 納入評估范圍的流動負債包括：短期借款、應付賬款、預收賬款、應付職工薪酬、應交稅費、其他應付款、一年內(nèi)到期的非流動負債。 上述負債評估基準日賬面價值如下表所示： 金額單位：人民幣元 科目名稱 賬面價值 短期借款 100,000,000.00 應付賬款 55,006,229.33 預收賬款 168,327.99 應付職工薪酬 4,133,168.98 應交稅費 21,593,517.16 其他應付款 150,628,006.43 一年內(nèi)到期的非流動負債 16,327,128.96 流動負債合計 347,856,378.85 (二)核實過程 評估過程主要劃分為以下三個階段： 第一階段：準備階段 評估人員對納入評估范圍的流動負債構成情況進行初步了解，設計了初步評估計劃；向被評估單位提交評估資料清單和評估申報明細表，按照資產(chǎn)評估準則的要求，指導被評估單位準備評估所需資料和填寫流動負債評估申報明細表。 第二階段：現(xiàn)場調(diào)查階段 1.核對賬目：根據(jù)被評估單位提供的流動負債評估申報明細表，首先與被評估單位的資產(chǎn)負債表相應科目核對使總金額相符；然后與被評估單位的流動負債明細賬、臺賬核對使明細金額及內(nèi)容相符；最北京中企華資產(chǎn)評估有限責任公司 52 泗洪縣分金亭醫(yī)院有限公司股東全部權益價值評估說明 后按照重要性原則，對大額流動負債核對了原始記賬憑證等。 2.資料收集：評估人員按照重要性原則，根據(jù)各類流動負債的典型特征收集了評估基準日的采購合同與發(fā)票、完稅證明，以及部分記賬憑證等評估相關資料。 3.現(xiàn)場訪談：評估人員向被評估單位相關人員調(diào)查了解了各往來單位的商業(yè)信用情況；調(diào)查了解了負擔的稅種、稅率與納稅制度等。 第三階段：評定估算階段 根據(jù)各類流動負債的特點，遵照評估準則及相關規(guī)定，分別采用適宜的評估方法，確定其在評估基準日的市場價值，并編制相應的評估明細表和評估匯總表，撰寫流動負債評估技術說明。 (三)評估方法 1.短期借款 評估基準日短期借款賬面價值為 100,000,000.00 元。核算內(nèi)容為 被評估單位向江蘇泗洪農(nóng)村商業(yè)銀行營業(yè)部、中國工商銀行股份有限公司泗洪猿洲支行、中國郵政儲蓄銀行股份有限公司泗洪縣支行、中國農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司泗洪城北支行等借入的期限在1年以下(含1年)的借款。 評估人員對各筆短期借款都進行了函證，查閱了各筆短期借款的借款合同及相關擔保合同、評估基準日貸款對賬單、評估基準日最近一期的結息證明等，逐筆核對了借款金額、借款期限和借款利率。短期借款以核實無誤后的賬面價值作為評估值。 短期借款評估值為100,000,000.00元。 2.應付賬款 評估基準日應付賬款賬面價值55,006,229.33元。核算內(nèi)容為因日 常經(jīng)營活動應支付的款項，包括購藥材、設備等。 評估人員向被評估單位調(diào)查了解了業(yè)務模式及商業(yè)信用情況，按照重要性原則，對大額或賬齡較長等情形的應付賬款進行了函證，并對相應的合同、憑證進行了抽查。應付賬款以核實無誤后的賬面價值作為評估值。 應付賬款評估值為55,006,229.33元。 北京中企華資產(chǎn)評估有限責任公司 53 泗洪縣分金亭醫(yī)院有限公司股東全部權益價值評估說明 3.預收賬款 評估基準日預收賬款賬面價值168,327.99元。核算內(nèi)容為預收的 醫(yī)療款。 評估人員向被評估單位調(diào)查了解了預收賬款形成的原因，按照重要性原則，對大額或賬齡較長等情形的預收賬款相應的合同和憑證進行了抽查。預收賬款以核實無誤后的賬面價值作為評估值。 預收賬款評估值為168,327.99元。 4.應付職工薪酬 評估基準日應付職工薪酬賬面價值 4,133,168.98 元。核算內(nèi)容為 被評估單位根據(jù)有關規(guī)定應付給職工的各種薪酬，包括工資、獎 金、工會經(jīng)費、五險等。 評估人員向被評估單位調(diào)查了解了員工構成與職工薪酬制度等，核實了評估基準日最近一期的職工薪酬支付證明，以及評估基準日應付職工薪酬的記賬憑證。應付職工薪酬以核實無誤后的賬面價值作為評估值。 應付職工薪酬評估值為4,133,168.98元。 5.應交稅費 評估基準日應交稅費賬面價值21,593,517.16元。核算內(nèi)容為被評 估單位按照稅法等規(guī)定計算應繳納的各種稅費，包括：企業(yè)所得稅、企業(yè)代扣代繳的個人所得稅、增值稅、各種附加稅等。 評估人員向被評估單位調(diào)查了解了應負擔的稅種、稅率、繳納制度等稅收政策。查閱了被評估單位評估基準日最近一期的完稅證明，以及評估基準日應交稅費的記賬憑證等。應交稅費以核實無誤后的賬面價值作為評估值。 應交稅費評估值為21,593,517.16元。 6.其他應付款 評估基準日其他應付款賬面價值 150,628,006.43 元，核算內(nèi)容為 被評估單位應付的往來款、借款、保證金、工程款等。 評估人員向被評估單位調(diào)查了解了其他應付款形成的原因，按照重要性原則，對大額或賬齡較長等情形的其他應付款進行了函證，北京中企華資產(chǎn)評估有限責任公司 54 泗洪縣分金亭醫(yī)院有限公司股東全部權益價值評估說明 并對相應的合同和憑證進行了抽查。其他應付款以核實無誤后的賬面價值作為評估值。 其他應付款評估值為150,628,006.43元。 7.一年內(nèi)到期的非流動負債 評估基準日一年內(nèi)到期的非流動負債賬面價值16,327,128.96元。 核算內(nèi)容為被評估單位在一年之內(nèi)到期的設備融資租賃費用。 評估人員查閱了一年內(nèi)到期的非流動負債的設備租賃合同及相關擔保合同、評估基準日最近一期的付款憑證等。一年內(nèi)到期的非流動負債以核實后的賬面價值作為評估值。 一年內(nèi)到期的非流動負債評估值為16,327,128.96元。 (四)評估結果 流動負債評估結果及增減值情況如下表： 流動負債評估結果匯總表 金額單位：人民幣元 科目名稱 賬面價值 評估價值 增減值 增值率% 短期借款 100,000,000.00 100,000,000.00 0.00 0.00 應付賬款 55,006,229.33 55,006,229.33 0.00 0.00 預收款項 168,327.99 168,327.99 0.00 0.00 應付職工薪酬 4,133,168.98 4,133,168.98 0.00 0.00 應交稅費 21,593,517.16 21,593,517.16 0.00 0.00 其他應付款 150,628,006.43 150,628,006.43 0.00 0.00 一年內(nèi)到期的非流動負債 16,327,128.96 16,327,128.96 0.00 0.00 流動負債合計 347,856,378.85 347,856,378.85 0.00 0.00 流動負債評估值347,856,378.85元，無增減值變動。 十、非流動負債評估技術說明 (一)評估范圍 納入評估范圍的非流動負債為長期應付款。上述負債評估基準日賬面價值如下表所示： 金額單位：人民幣元 科目名稱 賬面價值 北京中企華資產(chǎn)評估有限責任公司 55 泗洪縣分金亭醫(yī)院有限公司股東全部權益價值評估說明 科目名稱 賬面價值 長期應付款 40,662,249.09 非流動負債合計 40,662,249.09 (二)核實過程 評估過程主要劃分為以下三個階段： 第一階段：準備階段 評估人員對納入評估范圍的非流動負債構成情況進行初步了解，設計了初步評估計劃；向被評估單位提交評估資料清單和評估申報明細表，按照資產(chǎn)評估準則的要求，指導被評估單位準備評估所需資料和填寫非流動負債評估申報明細表。 第二階段：現(xiàn)場調(diào)查階段 1.核對賬目：根據(jù)被評估單位提供的非流動負債評估申報明細表，首先與被評估單位的資產(chǎn)負債表相應科目核對使總金額相符；然后與被評估單位的非流動負債明細賬、臺賬核對使明細金額及內(nèi)容相符；最后按照重要性原則，對非流動負債核對了原始記賬憑證等。 2.資料收集：評估人員按照重要性原則，根據(jù)非流動負債的典型特征收集了評估基準日的借款合同，以及部分記賬憑證等評估相關資料。 第三階段：評定估算階段 根據(jù)非流動負債的特點，遵照評估準則及相關規(guī)定，采用適宜的評估方法，確定其在評估基準日的價值，并編制相應的評估明細表和評估匯總表，撰寫非流動負債評估技術說明。 (三)評估方法 長期應付款 評估基準日長期應付款賬面價值為40,662,249.09元。核算內(nèi)容為 被評估單位向西門子財務租賃有限公司上海分公司、江蘇金融租賃有限公司、海爾融資租賃(中國)有限公司、西門子財務租賃有限公司、拉赫蘭頓融資租賃(中國)有限公司的設備租賃款。 評估人員查閱了融資租賃合同，根據(jù)合同條款核實了評估基準日長期應付款的記賬憑證。長期應付款以核實無誤后的賬面價值作為評北京中企華資產(chǎn)評估有限責任公司 56 泗洪縣分金亭醫(yī)院有限公司股東全部權益價值評估說明 估值。 長期應付款評估值為40,662,249.09元，無增減值變動。 (四)評估結果 非流動負債評估結果及增減值情況如下表： 非流動負債評估結果匯總表 金額單位：人民幣元 科目名稱 賬面價值 評估價值 增減值 增值率% 長期應付款 40,662,249.09 40,662,249.09 0.00 0.00 非流動負債合計 40,662,249.09 40,662,249.09 0.00 0.00 非流動負債評估值40,662,249.09元，無增減值變動。 北京中企華資產(chǎn)評估有限責任公司 57 泗洪縣分金亭醫(yī)院有限公司股東全部權益價值評估說明 第四章 收益法評估技術說明 一、宏觀經(jīng)濟因素分析 (一)2016年中國宏觀經(jīng)濟形勢 2016 年，中國經(jīng)濟運行總體平穩(wěn)，經(jīng)濟增長質(zhì)量提高，就業(yè)穩(wěn) 定增加。初步核算，全年國內(nèi)生產(chǎn)總值744,127億元，比上年增長6.7%。 其中，第一產(chǎn)業(yè)增加值63,671億元，增長3.3%；第二產(chǎn)業(yè)增加值296,236 億元，增長6.1%；第三產(chǎn)業(yè)增加值384,221億元，增長7.8%。第一產(chǎn) 業(yè)增加值占國內(nèi)生產(chǎn)總值的比重為 8.6%，第二產(chǎn)業(yè)增加值比重為 39.8%，第三產(chǎn)業(yè)增加值比重為51.6%，比上年提高1.4個百分點。全 年人均國內(nèi)生產(chǎn)總值53,980 元，比上年增長6.1%。全年國民總收入 742,352億元，比上年增長6.9%。 數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局 北京中企華資產(chǎn)評估有限責任公司 58 泗洪縣分金亭醫(yī)院有限公司股東全部權益價值評估說明 數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局 全年全國居民人均可支配收入23,821 元，比上年增長8.4%，扣 除價格因素，實際增長6.3%；全國居民人均可支配收入中位數(shù)20,883 元，增長8.3%。按常住地分，城鎮(zhèn)居民人均可支配收入 33,616元， 比上年增長 7.8%，扣除價格因素，實際增長5.6%；城鎮(zhèn)居民人均可 支配收入中位數(shù)31,554元，增長8.3%。農(nóng)村居民人均可支配收入12,363 元，比上年增長 8.2%，扣除價格因素，實際增長6.2%；農(nóng)村居民人 均可支配收入中位數(shù)11,149 元，增長8.3%。按全國居民五等份收入 分組，低收入組人均可支配收入5,529元，中等偏下收入組人均可支 配收入12,899元，中等收入組人均可支配收入20,924元，中等偏上收 入組人均可支配收入31,990元，高收入組人均可支配收入59,259元。 貧困地區(qū)農(nóng)村居民人均可支配收入8,452元，比上年增長 10.4%，扣 除價格因素，實際增長8.4%。全國農(nóng)民工人均月收入3,275元，比上 年增長6.6%。 全國居民人均消費支出17,111 元，比上年增長8.9%，扣除價格 因素，實際增長 6.8%。按常住地分，城鎮(zhèn)居民人均消費支出 23,079 元，增長 7.9%，扣除價格因素，實際增長5.7%；農(nóng)村居民人均消費 支出10,130元，增長9.8%，扣除價格因素，實際增長7.8%。恩格爾 系數(shù)為30.1%，比上年下降0.5個百分點，其中城鎮(zhèn)為29.3%，農(nóng)村為 32.2%。 北京中企華資產(chǎn)評估有限責任公司 59 泗洪縣分金亭醫(yī)院有限公司股東全部權益價值評估說明 數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局 2016年年末全國共有醫(yī)療衛(wèi)生機構99.3萬個，其中醫(yī)院2.9萬個， 在醫(yī)院中有公立醫(yī)院1.3萬個，民營醫(yī)院1.6萬個；基層醫(yī)療衛(wèi)生機 構93.1萬個，其中鄉(xiāng)鎮(zhèn)衛(wèi)生院3.7萬個，社區(qū)衛(wèi)生服務中心(站)3.5萬 個，門診部(所)21.7萬個，村衛(wèi)生室64.2萬個；專業(yè)公共衛(wèi)生機構2.9 萬個，其中疾病預防控制中心3,484個，衛(wèi)生監(jiān)督所(中心)3,138個。 年末衛(wèi)生技術人員844萬人，其中執(zhí)業(yè)醫(yī)師和執(zhí)業(yè)助理醫(yī)師317萬人， 注冊護士350萬人。醫(yī)療衛(wèi)生機構床位747萬張，其中醫(yī)院575萬張， 鄉(xiāng)鎮(zhèn)衛(wèi)生院123萬張。全年總診療人次78.0億人次，出院人數(shù)2.2億 人。 北京中企華資產(chǎn)評估有限責任公司 60 泗洪縣分金亭醫(yī)院有限公司股東全部權益價值評估說明 2016年年末全國共有各類提供住宿的社會服務機構3.1萬個，其 中養(yǎng)老服務機構2.8萬個，兒童服務機構713個。社會服務床位716.6 萬張，其中養(yǎng)老服務床位680.0萬張，兒童服務床位10.0萬張。年末 共有社區(qū)服務中心2.4萬個，社區(qū)服務站13.0萬個。 數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局 二、行業(yè)現(xiàn)狀與發(fā)展前景分析 被評估企業(yè)所處行業(yè)屬于醫(yī)療服務行業(yè)。我國醫(yī)療服務市場的現(xiàn)狀，一方面醫(yī)療服務需求作為人類的基本需求，具有顯著的剛性特征，隨著國民經(jīng)濟的持續(xù)發(fā)展、人民生活水平的逐步提高以及人們健康意識的提升，醫(yī)療服務需求不斷增長；而另一方面，醫(yī)療衛(wèi)生資源總量不足、結構不合理等問題客觀存在，導致了醫(yī)療服務市場整體呈現(xiàn)出供不應求的態(tài)勢。 我國的醫(yī)療衛(wèi)生機構指依據(jù)國務院《醫(yī)療機構管理條例》及其實施細則的規(guī)定進行設置和登記，取得《醫(yī)療機構執(zhí)業(yè)許可證》，或從民政、工商行政、機構編制管理部門取得法人單位登記證書，從事疾病診斷治療，為社會提供醫(yī)療保健、疾病控制、衛(wèi)生監(jiān)督服務或從事醫(yī)學科研和醫(yī)學在職培訓等工作的單位，包括醫(yī)院、基層醫(yī)療衛(wèi)生機構、專業(yè)公共衛(wèi)生機構和其他醫(yī)療衛(wèi)生機構。 北京中企華資產(chǎn)評估有限責任公司 61 泗洪縣分金亭醫(yī)院有限公司股東全部權益價值評估說明 醫(yī)院是我國醫(yī)療機構的主要形式，在衛(wèi)生服務體系中發(fā)揮最為重要的作用。按提供的醫(yī)療服務內(nèi)容，醫(yī)院可分為綜合醫(yī)院、中醫(yī)醫(yī)院、中西醫(yī)結合醫(yī)院、民族醫(yī)院、各類專科醫(yī)院和護理院，其中各類專科醫(yī)院包括口腔醫(yī)院、眼科醫(yī)院、耳鼻喉科醫(yī)院、腫瘤醫(yī)院、心血管病醫(yī)院、胸科醫(yī)院、血液病醫(yī)院、婦產(chǎn)(科)醫(yī)院、兒童醫(yī)院、精神病醫(yī)院、傳染病醫(yī)院、皮膚病醫(yī)院、結核病醫(yī)院、麻風病醫(yī)院、職業(yè)病醫(yī)院、骨科醫(yī)院、康復醫(yī)院、整形外科醫(yī)院、美容醫(yī)院等。按登記注冊類型，醫(yī)院可分為公立醫(yī)院與民營醫(yī)院，其中公立醫(yī)院指經(jīng)濟類型為國有和集體辦的醫(yī)院(含政府辦醫(yī)院)，分為政府辦醫(yī)院(根據(jù)功能定位主要劃分為縣辦醫(yī)院、市辦醫(yī)院、省辦醫(yī)院、部門辦醫(yī)院)和其他公立醫(yī)院(主要包括軍隊醫(yī)院、國有和集體企事業(yè)單位等舉辦的醫(yī)院)；民營醫(yī)院指公立醫(yī)院以外的其他醫(yī)院，包括聯(lián)營、股份合作、私營、港澳臺投資和外國投資的醫(yī)院。 基層醫(yī)療衛(wèi)生機構為縣級以下醫(yī)療衛(wèi)生機構，包括社區(qū)衛(wèi)生服務中心(站)、街道衛(wèi)生院、鄉(xiāng)鎮(zhèn)衛(wèi)生院、村衛(wèi)生室、門診部、診所(醫(yī)務室)；專業(yè)公共衛(wèi)生機構包括疾病預防控制中心、專科疾病防治機構、婦幼保健機構、健康教育機構、急救中心(站)、采供血機構、衛(wèi)生監(jiān)督機構、計劃生育技術服務機構；其他醫(yī)療衛(wèi)生機構包括療養(yǎng)院、臨床檢驗中心、醫(yī)學科研機構、醫(yī)學在職教育機構、醫(yī)學考試中心、人才交流中心、統(tǒng)計信息中心等衛(wèi)生事業(yè)單位。 (一)行業(yè)狀況與未來發(fā)展的影響因素 1、我國醫(yī)療服務行業(yè)現(xiàn)狀 (1)全國衛(wèi)生總費用持續(xù)增長 近五年，我國衛(wèi)生總費用持續(xù)上漲， 2015年中國衛(wèi)生總費用總 額為38,775.37億元，同比增長9.81%；2016年中國衛(wèi)生總費用總額持 續(xù)增長，達到42,145億元，同比增速8.69%。2015年中國人均衛(wèi)生費 用為2,820.91元，同比增長9.26%；2016年中國人均衛(wèi)生費用增長至 3,049.5元，同比增速8.11%。 北京中企華資產(chǎn)評估有限責任公司 62 泗洪縣分金亭醫(yī)院有限公司股東全部權益價值評估說明 數(shù)據(jù)來源：中國產(chǎn)業(yè)信息網(wǎng) (2)醫(yī)療衛(wèi)生資源總量不足等問題依然突出 醫(yī)療衛(wèi)生資源總量不足、質(zhì)量不高、結構與布局不合理、服務體系碎片化、部分公立醫(yī)院單體規(guī)模不合理擴張等問題依然突出。一是與日益增長的服務需求相比，醫(yī)療衛(wèi)生資源總量相對不足，增長相對緩慢。根據(jù)《2015 年中國衛(wèi)生統(tǒng)計年檢》顯示，雖然國內(nèi)衛(wèi)生總費用在2004年至2014年之間以16.61%的復合增長率高速增長，但2015年的衛(wèi)生機構數(shù)量僅為2004年的1.16倍，衛(wèi)生人員僅為2004年的1.69倍，衛(wèi)生機構床位數(shù)僅為2004年的2.15倍，供給嚴重落后于需求的擴張。二是醫(yī)療衛(wèi)生資源的質(zhì)量有待提高。執(zhí)業(yè)(助理)醫(yī)師中，大學本科及以上學歷者占比僅為45%；注冊護士中，大學本科及以上學歷北京中企華資產(chǎn)評估有限責任公司 63 泗洪縣分金亭醫(yī)院有限公司股東全部權益價值評估說明 者占比僅為10%。三是資源布局結構不合理，影響醫(yī)療衛(wèi)生服務提供 的公平與效率。西部地區(qū)醫(yī)療衛(wèi)生資源質(zhì)量較低。基層醫(yī)療衛(wèi)生機構服務能力不足，利用效率不高。中西醫(yī)發(fā)展不協(xié)調(diào)，中醫(yī)藥(含民族醫(yī)藥，下同)特色優(yōu)勢尚未得到充分發(fā)揮。公共衛(wèi)生服務體系發(fā)展相對滯后，公立醫(yī)療機構所占比重過大，床位占比近90%。資源要素之間配置結構失衡，醫(yī)護比僅為 1∶1，護士配備嚴重不足。專科醫(yī)院發(fā)展相對較慢，兒科、精神衛(wèi)生、康復、老年護理等領域服務能力較為薄弱。四是醫(yī)療衛(wèi)生服務體系存在碎片化的問題。公共衛(wèi)生機構、醫(yī)療機構分工協(xié)作機制不健全、缺乏聯(lián)通共享，各級各類醫(yī)療衛(wèi)生機構合作不夠、協(xié)同性不強，服務體系難以有效應對日益嚴重的慢性病高發(fā)等健康問題。五是公立醫(yī)院改革還不到位，以藥補醫(yī)機制尚未有效破除，科學的補償機制尚未建立，普遍存在追求床位規(guī)模、競相購置大型設備、忽視醫(yī)院內(nèi)部機制建設等粗放式發(fā)展問題，部分公立醫(yī)院單體規(guī)模過大，擠壓了基層醫(yī)療衛(wèi)生機構與社會辦醫(yī)院的發(fā)展空間，影響了醫(yī)療衛(wèi)生服務體系整體效率的提升。 2、我國醫(yī)療服務市場未來發(fā)展趨勢及前景 (1)政府繼續(xù)鼓勵社會辦醫(yī)院，并給出空間和方向 ①到2020年，社會辦醫(yī)院床位數(shù)占比將從2013年的15%提高至 31%。 《全國醫(yī)療衛(wèi)生服務體系規(guī)劃綱要(2015―2020年)》(以下簡稱“規(guī) 劃綱要”)指出：明確公立醫(yī)院的主體地位和公益性，并發(fā)揮其在基本醫(yī)療服務提供、急危重癥和疑難病癥診療等骨干作用，但嚴格控制公立醫(yī)院單體(單個執(zhí)業(yè)點)床位規(guī)模的不合理增長。同時強調(diào)社會辦醫(yī)院是醫(yī)療衛(wèi)生服務體系不可或缺的重要組成部分，是滿足人民群眾多層次、多元化醫(yī)療服務需求的有效途徑。 《規(guī)劃綱要》同時提出了床位配置目標：到2020年，每千常住 人口醫(yī)療衛(wèi)生機構床位數(shù)控制在6張，其中，醫(yī)院床位數(shù)4.8張，基 層醫(yī)療衛(wèi)生機構床位數(shù) 1.2張。在醫(yī)院床位中，公立醫(yī)院床位數(shù) 3.3 張，按照每千常住人口不低于1.5張為社會辦醫(yī)院預留規(guī)劃空間，同 步預留診療科目設置和大型醫(yī)用設備配置空間。 北京中企華資產(chǎn)評估有限責任公司 64 泗洪縣分金亭醫(yī)院有限公司股東全部權益價值評估說明 ②與公立醫(yī)院差異化競爭，可選擇基本或高端醫(yī)療服務、康復、老年護理等緊缺服務方向。 《規(guī)劃綱要》提出社會辦醫(yī)院可以提供基本醫(yī)療服務，與公立醫(yī)院形成有序競爭；可以提供高端服務，滿足非基本需求；可以提供康復、老年護理等緊缺服務，對公立醫(yī)院形成補充。 A、鼓勵社會力量舉辦中醫(yī)類專科醫(yī)院、康復醫(yī)院、護理院(站)以及口腔疾病、老年病和慢性病等診療機構。 B、推進醫(yī)療機構與養(yǎng)老機構加強合作，推動中醫(yī)藥與養(yǎng)老結合，發(fā)展社區(qū)健康養(yǎng)老服務。推動市級以上醫(yī)院與老年病醫(yī)院、老年護理院、康復療養(yǎng)機構、養(yǎng)老機構內(nèi)設醫(yī)療機構等之間的轉診與合作。 C、支持發(fā)展專業(yè)的醫(yī)學檢驗機構和影像機構，逐步建立大型設備共用、共享、共管機制。建立區(qū)域醫(yī)學影像中心，推動建立“基層醫(yī)療衛(wèi)生機構檢查、醫(yī)院診斷”的服務模式，提高基層醫(yī)學影像服務能力。 (2)我國醫(yī)療服務市場未來發(fā)展?jié)摿薮?雖然，隨著經(jīng)濟增長和人民生活水平的提高，我國醫(yī)療衛(wèi)生費用持續(xù)增長，但我國醫(yī)療衛(wèi)生費用支出比例以及人均醫(yī)療衛(wèi)生費用與發(fā)達國家相比仍存在顯著差距。2014 年，中國和美國醫(yī)療服務總開支分別為5,743億美元和29,736億美元，分別占兩國當年GDP的5.55%和 17.14%；同時中國和美國2014 年的人均醫(yī)療服務開支分別為420美元和9,403美元。我國相對較低的醫(yī)療及醫(yī)療服務開支，突顯我國醫(yī)療服務市場巨大的發(fā)展空間。 北京中企華資產(chǎn)評估有限責任公司 65 泗洪縣分金亭醫(yī)院有限公司股東全部權益價值評估說明 數(shù)據(jù)來源：產(chǎn)業(yè)信息網(wǎng) (3)人口老齡化、城鎮(zhèn)化將推進醫(yī)療領域的變化 當前，人口老齡化趨勢顯著，老齡人口占總人口的比率從 2004 年的7.6%上升到2015年10.5%，老齡人口總數(shù)已達到1.44億人。老 齡人口慢性疾病多、醫(yī)療周期長、自理能力弱，對慢性疾病護理與康復服務的需求較大。因此，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)將在未來成為醫(yī)療領域的重要組成部分。 同時，隨著經(jīng)濟結構的調(diào)整和國家政策的推動，我國城鎮(zhèn)率正在不斷提升，城鎮(zhèn)人口比率從2004年的41.7%上升到2015年的56.1%。城鎮(zhèn)化帶來居民生活方式的改變，以城市人群為主的疾病將會有增長趨勢。因此，養(yǎng)生、保健護理等特殊領域的醫(yī)療需求也會相應增加。 (4)醫(yī)療衛(wèi)生行業(yè)信息化的重要性持續(xù)提升 醫(yī)療信息化作為支撐醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革的支柱之一，在近年來醫(yī)改的深入推進和智慧城市的建設中步入黃金期。根據(jù)國家在《關于深化醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革的意見》中的描述，我國醫(yī)療衛(wèi)生信息化將從醫(yī)院信息化、公共衛(wèi)生信息化以及醫(yī)療保障體系信息化開展，通過利用網(wǎng)絡技術，構建信息網(wǎng)絡平臺，將大大提高公共衛(wèi)生安全預測預警和分析報告能力，推進醫(yī)院信息化建設水平，促進城市醫(yī)院與社區(qū)衛(wèi)生服務機構的合作。過去，我國大部分地區(qū)醫(yī)療信息化水平較低。自1995年衛(wèi)生部提出“金衛(wèi)工程”設想以來，我國的醫(yī)療衛(wèi)生信息化建設北京中企華資產(chǎn)評估有限責任公司 66 泗洪縣分金亭醫(yī)院有限公司股東全部權益價值評估說明 迅速發(fā)展，各大中小型醫(yī)院都購置了基礎的管理信息系統(tǒng)(MIS)，醫(yī)院信息系統(tǒng)(HIS)、檢驗管理系統(tǒng)(LIS)、醫(yī)學影像存檔與通訊系統(tǒng)(PACS)的搭建不斷完善。這次新醫(yī)改第一次將信息化寫入方案中，成為醫(yī)療衛(wèi)生體系改革的保障體系之一，明確要求“以推進公共衛(wèi)生、醫(yī)療、醫(yī)保、藥品、財務監(jiān)管信息化建設為著力點，整合資源，加強信息標準化和公共服務信息平臺建設，逐步實現(xiàn)統(tǒng)一高效、互聯(lián)互通”，標志著醫(yī)療衛(wèi)生行業(yè)信息化建設即將迎來更大的發(fā)展機遇。 (5)技術及人才的競爭日益突出 醫(yī)療服務行業(yè)作為一個直接關系人們生命健康的行業(yè)，技術實力和人才隊伍建設是其核心競爭力。對于患者而言，較高的資質(zhì)等級、先進的醫(yī)療設備、尖端的治療技術以及眾多優(yōu)秀的專家人才等因素往往具有較高的吸引力和控制力。隨著民營資本準入政策的放開，醫(yī)療服務行業(yè)內(nèi)的競爭者將越來越多，競爭日趨激烈。要想在競爭日益激烈的醫(yī)療服務行業(yè)立足并取得更大發(fā)展，技術優(yōu)勢及人才優(yōu)勢將發(fā)揮日益重要的作用，甚至是決定性的作用。 3.行業(yè)發(fā)展的有利因素 (1)國家政策的支持 醫(yī)療衛(wèi)生事業(yè)與人們生活息息相關，一直得到政府的高度重視。 “十二五”規(guī)劃明確指出，要按照保基本、強基層、建機制的要求，增加財政投入，深化醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革，建立健全基本醫(yī)療衛(wèi)生制度，加快醫(yī)療衛(wèi)生事業(yè)發(fā)展，優(yōu)先滿足群眾基本醫(yī)療衛(wèi)生需求。 2013年9月28日，國務院頒布了《國務院關于促進健康服務業(yè) 發(fā)展的若干意見》(國發(fā)【2013】40號)。其中提到，到2020年，基本 建立覆蓋全生命周期、內(nèi)涵豐富、結構合理的健康服務業(yè)體系，打造一批知名品牌和良性循環(huán)的健康服務產(chǎn)業(yè)集群，并形成一定的國際競爭力，基本滿足廣大人民群眾的健康服務需求。健康服務業(yè)總規(guī)模達到8萬億元以上，成為推動經(jīng)濟社會持續(xù)發(fā)展的重要力量。建立公開、透明、平等、規(guī)范的健康服務業(yè)準入制度，凡是法律法規(guī)沒有明令禁入的領域，都要向社會資本開放。民辦非營利性機構享受與同行業(yè)公辦機構同等待遇。 北京中企華資產(chǎn)評估有限責任公司 67 泗洪縣分金亭醫(yī)院有限公司股東全部權益價值評估說明 2013年12月30日，國家衛(wèi)生計生委與國家中醫(yī)藥管理局發(fā)布《關 于加快發(fā)展社會辦醫(yī)的若干意見》(國衛(wèi)體改發(fā)【2013】54號)，要求 優(yōu)先支持社會資本舉辦非營利性醫(yī)療機構，引導非公立醫(yī)療機構向規(guī)模化、多層次方向發(fā)展。 由此可見，醫(yī)療衛(wèi)生體制改革的持續(xù)深化將進一步推進醫(yī)療服務市場的發(fā)展。 (3)人口老齡化的影響 我國的人口規(guī)模大且老齡化趨勢加快，老齡人口日益增長的醫(yī)療需求將推動醫(yī)療服務市場迅速擴張。根據(jù)國家統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)，截至2014年底，中國總人口13.7億人，其中年齡超過65歲的人口為1.38億人，占總人口比重達到10.1%。老年人發(fā)病率高，疾病醫(yī)治療程長且常伴有并發(fā)病，同時老年人也多患有慢性疾病需要長期護理和用藥，因此是醫(yī)療服務的高消費群。人口老齡化預計將會從醫(yī)院就診人次增加、診斷及醫(yī)療的需求提高、治療時間的延長等方面促進醫(yī)療服務需求的增長。 (4)居民健康意識的提高 隨著人們生活水平和受教育程度的提高，居民對自身健康狀況越來越關注，其健康意識也逐步增強。一方面，重大傳染病流行形勢依然嚴峻，慢性非傳染性疾病和精神疾病對人民群眾的健康威脅日益加大，新發(fā)傳染病以及傳統(tǒng)烈性傳染病的潛在威脅不容忽視。另一方面，生態(tài)環(huán)境、生產(chǎn)生活方式變化以及食品藥品安全、職業(yè)傷害、環(huán)境問題等對人民群眾健康的影響更加突出。此外，居民健康保健意識的增強為醫(yī)療服務行業(yè)的整體發(fā)展提供了“主動”增量。這種更多由患者主導的增量帶動了高端、特色診療服務的快速發(fā)展。這將極大提升我國醫(yī)療服務行業(yè)的市場需求，為行業(yè)未來的服務理念、服務模式的創(chuàng)新與改進帶來巨大的空間。 (5)醫(yī)療保障體系的完善 “十三五”規(guī)劃綱要中明確提出了健全全民醫(yī)療保障體系的目標。 要求全面實施城鄉(xiāng)居民大病保險制度，健全重特大疾病救助和疾病應急救助制度，使得城鄉(xiāng)醫(yī)保參保率穩(wěn)定在95%以上；改革醫(yī)保管理和北京中企華資產(chǎn)評估有限責任公司 68 泗洪縣分金亭醫(yī)院有限公司股東全部權益價值評估說明 支付方式，實現(xiàn)醫(yī)保基金可持續(xù)平衡；加快推進基本醫(yī)保異地就醫(yī)結算，實現(xiàn)跨省異地安置退休人員住院醫(yī)療費用直接結算。隨著醫(yī)療保障體系的完善，居民的醫(yī)療支付承受力將會增強，有助于醫(yī)療服務行業(yè)的健康發(fā)展。 4.行業(yè)發(fā)展的不利因素 (1)醫(yī)療資源布局不合理 我國醫(yī)療資源分布不均，大部分優(yōu)質(zhì)資源集中在大城市的大型醫(yī)院，而農(nóng)村及欠發(fā)達地區(qū)的醫(yī)療機構則存在人才短缺、設備簡陋等問題，許多患者難以得到有效的診療服務。 (2)體制問題日益凸顯 盡管醫(yī)改已進入攻堅階段，但是衛(wèi)生事業(yè)發(fā)展中不平衡、不協(xié)調(diào)、不可持續(xù)的問題依然存在，群眾大病醫(yī)療費用負擔仍然較重。隨著醫(yī)改的推進，深層次的體制矛盾、復雜的利益調(diào)整等難點問題進一步顯現(xiàn)，改革已進入“深水區(qū)”。醫(yī)療保障制度建設有待進一步加強，基本藥物制度還需鞏固完善，公立醫(yī)院改革需要深化拓展，推進社會力量辦醫(yī)仍需加大力度，人才隊伍總量和結構性矛盾依然突出。上述問題若不能在中短期內(nèi)解決，將嚴重影響我國醫(yī)療衛(wèi)生體系的改革，進而對整個醫(yī)療服務行業(yè)的發(fā)展造成不利影響。 (二)行業(yè)管理體制和政策支持 1.行業(yè)主管部門 我國醫(yī)療服務行業(yè)的主管部門為衛(wèi)生行政管理部門，主要為國家衛(wèi)計委及各地方衛(wèi)生局。除衛(wèi)生行政管理部門外，食品藥品監(jiān)督管理部門、醫(yī)保部門、發(fā)展和改革委員會、質(zhì)量技術監(jiān)督部門以及工商行政管理部門也對醫(yī)療機構履行部分監(jiān)管職能。 衛(wèi)生行政管理部門的主要職責是：負責研究起草衛(wèi)生工作的法規(guī)、規(guī)章草案和政策；研究制訂并組織實施衛(wèi)生事業(yè)發(fā)展改革的有關方案、工作規(guī)劃、政策和指導性意見、衛(wèi)生事業(yè)的發(fā)展規(guī)劃、區(qū)域衛(wèi)生規(guī)劃；負責對各級各類醫(yī)療衛(wèi)生機構設置、醫(yī)療服務項目開設、醫(yī)療新技術運用、大型醫(yī)用設備配置、醫(yī)療衛(wèi)生從業(yè)人員等實施許可準入和監(jiān)督執(zhí)法；負責制訂或審定(審核、批準)各級各類醫(yī)北京中企華資產(chǎn)評估有限責任公司 69 泗洪縣分金亭醫(yī)院有限公司股東全部權益價值評估說明 療衛(wèi)生機構的醫(yī)療、護理、醫(yī)技及相關服務的質(zhì)量標準、技術規(guī) 范、職業(yè)道德規(guī)范，并實施監(jiān)督和管理；依法管理醫(yī)療機構內(nèi)部臨床藥事工作，協(xié)助價格主管部門制訂醫(yī)療衛(wèi)生服務價格，負責監(jiān)管各級各類醫(yī)療衛(wèi)生機構的醫(yī)療服務價格執(zhí)行情況；指導、組織開展衛(wèi)生專業(yè)技術職務聘任和任職資格認證的有關工作；負責制定并組織實施衛(wèi)生從業(yè)人員繼續(xù)教育和有關專業(yè)培養(yǎng)計劃和方案；會同有關部門共同管理本地醫(yī)療保險部門。同時，衛(wèi)生行政管理部門負責監(jiān)督管理醫(yī)療機構的藥品及其生產(chǎn)設施與設備、進貨與驗收、儲存與保管、處方調(diào)配和配制制劑等。 食品藥品監(jiān)督管理部門的主要職責包括：起草藥品(含中藥、民族藥)、醫(yī)療器械監(jiān)督管理的法律法規(guī)草案；組織制定、公布國家藥典等藥品和醫(yī)療器械標準、分類管理制度并監(jiān)督實施；制定藥品和醫(yī)療器械研制、生產(chǎn)、經(jīng)營、使用質(zhì)量管理規(guī)范并監(jiān)督實施；藥品、醫(yī)療器械注冊并監(jiān)督檢查；制定藥品、醫(yī)療器械監(jiān)督管理的稽查制度并組織實施，組織查處重大違法行為；負責藥品安全事故應急體系建設，制定藥品安全科技發(fā)展規(guī)劃并組織實施，開展藥品安全宣傳、教育培訓、國際交流與合作。 醫(yī)療保險部門的主要職責包括：統(tǒng)籌擬訂醫(yī)療保險規(guī)劃和標 準；擬訂醫(yī)療保險管理辦法；組織擬訂定點醫(yī)療機構、藥店的醫(yī)療保險服務管理、結算辦法及支付范圍；擬訂疾病停工期間的津貼標準；擬訂機關企事業(yè)單位補充醫(yī)療保險政策和管理辦法。 發(fā)展和改革委員會的主要職責包括：研究起草價格、收費方面的法規(guī)和規(guī)章草案，規(guī)范政府、經(jīng)營者價格行為；負責推進價格改革，完善主要由市場決定價格的機制；研究提出政府管理商品和服務價格、收費的管理原則和作價辦法；擬訂重要商品價格、服務價格和收費政策并組織實施；監(jiān)督檢查價格政策的執(zhí)行，查處價格違法行為和價格壟斷行為。 質(zhì)量技術監(jiān)督部門的主要職責包括：計量性醫(yī)療設備儀器的校驗和質(zhì)量管理工作，負責對產(chǎn)品質(zhì)量監(jiān)控和強制檢驗、鑒定等。 工商行政管理機關的主要職責包括：與衛(wèi)生行政部門共同負責北京中企華資產(chǎn)評估有限責任公司 70 泗洪縣分金亭醫(yī)院有限公司股東全部權益價值評估說明 醫(yī)療廣告的審查。 醫(yī)療服務行業(yè)的自律性組織為中華醫(yī)師協(xié)會、中華醫(yī)院協(xié)會、中華醫(yī)學會、中華預防醫(yī)學會、中國保健協(xié)會等，主要工作是調(diào)查研究行業(yè)的現(xiàn)狀及發(fā)展方向，向政府反映行業(yè)的意見和要求；制定相關機構、人員執(zhí)業(yè)規(guī)范；開展咨詢服務；承辦衛(wèi)生行政部門委托的有關工作以及與本會宗旨有關的事宜等。 2.行業(yè)監(jiān)管體制 (1)醫(yī)療機構設置 醫(yī)療機構設置必須經(jīng)縣級以上地方人民政府衛(wèi)生行政部門審查批準，并取得設置醫(yī)療機構批準書；醫(yī)療機構執(zhí)業(yè)必須進行登記，并領取《醫(yī)療機構執(zhí)業(yè)許可證》。根據(jù)衛(wèi)生部于2009年6月15日頒布并實施的《醫(yī)療機構校驗管理辦法(試行)》，取得《醫(yī)療機構執(zhí)業(yè)許可證》的機構，應當定期接受衛(wèi)生行政部門依法對其基本條件和執(zhí)業(yè)狀況進行的檢查、評估、審核，并依法作出相應結論。醫(yī)療機構未按規(guī)定申請校驗且在限期內(nèi)仍不申請補辦校驗手續(xù)的或暫緩校驗后再次校驗不合格的，由登記機關注銷其《醫(yī)療機構執(zhí)業(yè)許可證》。 (2)醫(yī)療機構分類 按經(jīng)營目的、服務任務不同，醫(yī)療機構被劃分為非營利性和營利性兩類。非營利性醫(yī)療機構是指為社會公眾利益服務而設立和運營的醫(yī)療機構，在我國醫(yī)療服務體系中占主體和主導地位，其不以營利為目的，收入用于彌補醫(yī)療服務成本，實際運營中的收支結余只能用于自身的發(fā)展；執(zhí)行政府規(guī)定的醫(yī)療服務指導價格，享受相應的稅收優(yōu)惠政策和政府給予的財政補助。 營利性醫(yī)療機構是指醫(yī)療服務所得收益可用于投資者經(jīng)濟回報的醫(yī)療機構，其根據(jù)市場需求自主確定醫(yī)療服務項目，醫(yī)療服務價格放開，依法自主經(jīng)營，照章納稅。 (3)醫(yī)療機構分級與評審 我國各類醫(yī)療機構按床位、科室設置、人員、房屋、設備、各項規(guī)章制度及人員崗位責任制、注冊資金到位等標準劃分為一級、二級與三級，并以 4 年為周期由衛(wèi)生行政部門組建或委托的評審組北京中企華資產(chǎn)評估有限責任公司 71 泗洪縣分金亭醫(yī)院有限公司股東全部權益價值評估說明 織評審為甲等、乙等、不合格，醫(yī)院最高等級為三級甲等。 3. 行業(yè)政策及法律法規(guī) (1)關于醫(yī)療服務市場的政策及法律法規(guī) 2009年 3 月，《中共中央國務院關于深化醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革的 意見》成為新醫(yī)改的綱領性文件，明確提出建立符合我國國情的醫(yī)藥衛(wèi)生體制，建立政府主導的多元衛(wèi)生投入機制，同時鼓勵和引導社會資本發(fā)展醫(yī)療衛(wèi)生事業(yè)。積極促進非公立醫(yī)療衛(wèi)生機構發(fā)展，形成投資主體多元化、投資方式多樣化的辦醫(yī)體制。穩(wěn)步推動醫(yī)務人員的合理流動，促進不同醫(yī)療機構之間人才的縱向和橫向交流，研究探索注冊醫(yī)師多點執(zhí)業(yè)，使醫(yī)師多點執(zhí)業(yè)成為現(xiàn)實，醫(yī)師資源的效率得到提高。 2010年11月，國務院通過《關于進一步鼓勵和引導社會資本舉 辦醫(yī)療機構的意見》，明確指出“鼓勵社會資本進入醫(yī)療服務領域”，同時還強調(diào)“鼓勵有條件的非公立醫(yī)療機構做大做強，向高水平、高技術含量的大型醫(yī)療集團發(fā)展。具有一定醫(yī)院管理經(jīng)驗，專科優(yōu)勢明顯的非公立醫(yī)院將有機會通過收購公立醫(yī)院，新建醫(yī)院等方式實現(xiàn)自己業(yè)務擴張。” 2012年3月，國務院發(fā)布《“十二五”期間深化醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革 規(guī)劃暨實施方案的通知》，再次強調(diào)大力發(fā)展非公立醫(yī)療機構，并進一步放寬準入，鼓勵社會力量和境外投資者舉辦醫(yī)療機構，支持有資質(zhì)的人員開辦私人診所。 2013年 9 月，國務院發(fā)布《關于促進健康服務業(yè)發(fā)展的若干意 見》(國發(fā)〔2013〕40號)，把大力發(fā)展醫(yī)療服務、加快發(fā)展健康養(yǎng)老 服務、支持發(fā)展多樣化健康服務、夯實健康服務業(yè)發(fā)展基礎等作為主要任務；鼓勵企業(yè)、慈善機構、基金會、商業(yè)保險機構等以出資新建、參與改制、托管、公辦民營等多種形式投資醫(yī)療服務業(yè)；大力支持社會資本舉辦非營利性醫(yī)療機構、提供基本醫(yī)療衛(wèi)生服務；加快落實對非公立醫(yī)療機構和公立醫(yī)療機構在市場準入、社會保險定點、重點專科建設、職稱評定、學術地位、等級評審、技術準入等方面同等對待的政策；引導非公立醫(yī)療機構向高水平、規(guī)模化方北京中企華資產(chǎn)評估有限責任公司 72 泗洪縣分金亭醫(yī)院有限公司股東全部權益價值評估說明 向發(fā)展，鼓勵發(fā)展專業(yè)性醫(yī)院管理集團。 2013年12月，國家衛(wèi)生計生委、國家中醫(yī)藥管理局下發(fā)《關于 加快發(fā)展社會辦醫(yī)的若干意見》(國衛(wèi)體改發(fā)〔2013〕54號)，要求優(yōu) 化衛(wèi)生資源配置，按照總量控制、結構調(diào)整、規(guī)模適度的原則，嚴格控制公立醫(yī)院發(fā)展規(guī)模，留出社會辦醫(yī)的發(fā)展空間；放寬舉辦主體和服務領域要求，建立公開、透明、平等、規(guī)范的社會辦醫(yī)準入制度，合理設定中外合資、合作醫(yī)療機構境外資本股權比例要求；完善配套支持政策，允許非公立醫(yī)療機構納入醫(yī)保定點范圍，非公立醫(yī)療機構醫(yī)療服務價格實行市場調(diào)節(jié)價。 2014年11月，國務院下發(fā)《國務院關于創(chuàng)新重點領域投融資機 制鼓勵社會投資的指導意見》(國發(fā)〔2014〕60號)，加快社會事業(yè)公 立機構分類改革，鼓勵社會資本參與公立機構改革；通過獨資、合資、合作、聯(lián)營、租賃等途徑，采取特許經(jīng)營、公建民營、民辦公助等方式，鼓勵社會資本加大社會事業(yè)投資力度；完善落實社會事業(yè)建設運營業(yè)稅費優(yōu)惠政策，對非營利性醫(yī)療、養(yǎng)老機構建設一律免征有關行政事業(yè)性收費，對營利性醫(yī)療、養(yǎng)老機構建設一律減半征收有關行政事業(yè)性收費；改進社會事業(yè)價格管理政策，民辦醫(yī)療機構用電、用水、用氣、用熱，執(zhí)行與公辦醫(yī)療機構相同的價格政策，非公立醫(yī)療服務實行經(jīng)營者自主定價。 2015年 3 月，國務院印發(fā)《全國醫(yī)療衛(wèi)生服務體系規(guī)劃綱要 2015―2020年)》(國辦發(fā)〔2015〕14號)指出：“促進我國醫(yī)療衛(wèi)生資源 進一步優(yōu)化配置，提高服務可及性、能力和資源利用效率，指導各地科學、合理地制訂實施區(qū)域衛(wèi)生規(guī)劃和醫(yī)療機構設置規(guī)劃，制定本規(guī)劃綱要。” 2015年 4 月，國務院辦公廳印發(fā)《國務院辦公廳關于全面推開 縣級公立醫(yī)院綜合改革的實施意見》，要求所有縣級公立醫(yī)院推進醫(yī)藥分開，積極探索多種有效方式改革以藥補醫(yī)機制,取消藥品加成(中藥飲片除外)；落實支持和引導社會資本辦醫(yī)政策，完善社會辦醫(yī)鼓勵政策，放寬社會資本辦醫(yī)準入范圍，加快落實在市場準入、社會保險定點、重點專科建設、職稱評定、學術地位、醫(yī)院評審、技術北京中企華資產(chǎn)評估有限責任公司 73 泗洪縣分金亭醫(yī)院有限公司股東全部權益價值評估說明 準入等方面對非公立醫(yī)療機構和公立醫(yī)療機構實行同等對待政策，非公立醫(yī)療機構醫(yī)療服務價格實行市場調(diào)節(jié)價。 2015年 6 月，國務院辦公廳發(fā)布《關于促進社會辦醫(yī)加快發(fā)展 的若干政策措施》(國辦發(fā)〔2015〕45號)指出：“在現(xiàn)有政策基礎之上， 堅持問題導向，將鼓勵社會辦醫(yī)的大政方針落細、落實。一方面，著力消除阻礙社會辦醫(yī)療機構發(fā)展的政策障礙，努力實現(xiàn)準入、運營和監(jiān)管等方面政策平等，解決好“玻璃門”、“彈簧門”等問題；另一方面，加強社會辦醫(yī)療機構醫(yī)療質(zhì)量監(jiān)管，強化醫(yī)療安全，創(chuàng)新和完善監(jiān)管機制。真心實意扶持社會辦醫(yī)。” 2016年11月，衛(wèi)計委發(fā)布《關于修改
<醫(yī)療機構管理條例實施細 則>
的決定(征求意見稿)》，擴大了醫(yī)療機構的認定范圍，將“臨床檢驗中心、醫(yī)學檢驗中心、病理診斷中心、醫(yī)學影像診斷中心、血液透析中心、安寧療護中心”也列入“醫(yī)療機構”名錄中。同時，進一步放寬了醫(yī)療行業(yè)準入門檻，在不可以申請設立醫(yī)療機構的說明中，刪除了“醫(yī)療機構在職、因病退職或者停薪留職的醫(yī)務人員”這一條，即確認了在職醫(yī)務人員設立醫(yī)療機構的合法性。 (2)關于醫(yī)療服務價格的政策及法律法規(guī) 2009年 1 月，國務院原則通過的《關于深化醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革 的意見》指出：“建立科學合理的醫(yī)藥價格形成機制，完善政府調(diào)控與市場調(diào)節(jié)相結合、客觀反映市場供求情況和生產(chǎn)服務成本變化的醫(yī)療服務和藥品價格形成機制。規(guī)范醫(yī)療服務價格管理。對非營利性醫(yī)療機構提供的基本醫(yī)療服務，實行政府指導價，其余由醫(yī)療機構自主定價。中央政府負責制定醫(yī)療服務價格政策及項目、定價原則及方法；省或市級價格主管部門會同衛(wèi)生、勞動保障部門核定基本醫(yī)療服務指導價格”。 2009年11月，國家發(fā)改委、衛(wèi)生部和人力資源社會保障部聯(lián)合 發(fā)布的《關于印發(fā)改革藥品和醫(yī)療服務價格形成機制的意見的通知》指出：“醫(yī)療服務價格實行政府指導價和市場調(diào)節(jié)價相結合的管理方式。非營利性醫(yī)療機構提供的基本醫(yī)療服務，實行政府指導價；營利性醫(yī)療機構提供的各種醫(yī)療服務和非營利性醫(yī)療機構提供的特需北京中企華資產(chǎn)評估有限責任公司 74 泗洪縣分金亭醫(yī)院有限公司股東全部權益價值評估說明 醫(yī)療服務實行市場調(diào)節(jié)價。” 2012年 5 月，國家發(fā)改委、衛(wèi)生部、國家中醫(yī)藥管理局聯(lián)合發(fā) 布《國家發(fā)展改革委、衛(wèi)生部、國家中醫(yī)藥管理局關于規(guī)范醫(yī)療服務價格管理及有關問題的通知》，公布了《全國醫(yī)療服務價格項目規(guī)范》(2012年版)。該項目規(guī)范公布的醫(yī)療服務價格項目是各級各類非營利性醫(yī)療衛(wèi)生機構提供醫(yī)療服務收取費用的項目依據(jù)；需合并、組合項目收費的或新增醫(yī)療服務價格項目的，應經(jīng)省級價格主管部門會同同級衛(wèi)生行政等部門按照有利于減輕患者費用負擔的原則從嚴審核。 2012年 9 月，國家發(fā)展改革委、衛(wèi)生部、人力資源社會保障部 聯(lián)合發(fā)布《關于推進縣級公立醫(yī)院醫(yī)藥價格改革工作的通知》，要求按照縣級公立醫(yī)院改革試點的要求,取消試點公立醫(yī)院的藥品加成政策,試點公立醫(yī)院要將藥品銷售價格向社會進行公示。取消藥品加成政策后減少的合理收入,通過增加政府投入、調(diào)整醫(yī)療服務價格等途徑予以補償，醫(yī)療服務價格調(diào)整要與醫(yī)保支付政策銜接。 2014年 3 月，國家發(fā)改委等部門發(fā)布《關于非公立醫(yī)療機構醫(yī) 療服務實行市場調(diào)節(jié)價有關問題的通知》，在明確非公立醫(yī)療機構的醫(yī)療服務價格實行市場調(diào)節(jié)之外，還提出營利性非公立醫(yī)療機構可自設服務項目，非營利性非公立醫(yī)療機構應按照《全國醫(yī)療服務價格項目規(guī)范》設立服務項目。 2015年 5 月，國家發(fā)改委會同國家衛(wèi)生計生委、人力資源社會 保障部等部門聯(lián)合發(fā)出《關于印發(fā)推進藥品價格改革意見的通知》(發(fā)改價格[2015]904號)，決定從2015年6月1日起取消絕大部分藥品政府定價，完善藥品采購機制，發(fā)揮醫(yī)保控費作用，藥品實際交易價格主要由市場競爭形成。 2016年 7 月，國家發(fā)展改革委會同國家衛(wèi)生計生委、人力資源 社會保障部、財政部聯(lián)合發(fā)出《推進醫(yī)療服務價格改革的意見》，明確了醫(yī)療服務價格實行分類管理：公立醫(yī)療機構提供的基本醫(yī)療服務實行政府指導價，特需醫(yī)療服務和其他市場競爭充分、個性化需求較強的醫(yī)療服務實行市場調(diào)節(jié)價；非公立醫(yī)療機構提供的醫(yī)療服北京中企華資產(chǎn)評估有限責任公司 75 泗洪縣分金亭醫(yī)院有限公司股東全部權益價值評估說明 務，落實市場調(diào)節(jié)價政策。 (3)關于醫(yī)療服務質(zhì)量的政策及法律法規(guī) 2002年 2 月，國務院發(fā)布《醫(yī)療事故處理條例》，對在醫(yī)療活 動中，因醫(yī)療機構及其醫(yī)務人員違反醫(yī)療衛(wèi)生管理法律、行政法 規(guī)、部門規(guī)章和診療護理規(guī)范、常規(guī)，過失造成患者人身損害的事故處理，以及保護患者和醫(yī)療機構及其醫(yī)務人員的合法權益等事宜，進行了具體規(guī)定。同時要求：“醫(yī)療機構應當設置醫(yī)療服務質(zhì)量監(jiān)控部門或者配備專(兼)職人員，具體負責監(jiān)督本醫(yī)療機構的醫(yī)務人員的醫(yī)療服務工作，檢查醫(yī)務人員執(zhí)業(yè)情況，接受患者對醫(yī)療服務的投訴，向其提供咨詢服務。” 2002年 8 月，衛(wèi)生部、國家中醫(yī)藥管理局頒布《重大醫(yī)療過失 行為和醫(yī)療事故報告制度的規(guī)定》，要求醫(yī)療機構建立健全重大醫(yī)療過失行為和醫(yī)療事故報告制度。 2009年5月31日，衛(wèi)生部日前印發(fā)《醫(yī)療質(zhì)量控制中心管理辦 法(試行)》(衛(wèi)醫(yī)政發(fā)〔2009〕51 號)指出：“衛(wèi)生部成立國家醫(yī)療質(zhì)量 管理與控制中心，并負責指導全國醫(yī)療質(zhì)量管理與控制；省級衛(wèi)生行政部門負責省級質(zhì)控中心的規(guī)劃、設置、考核和管理。三級甲等醫(yī)院或有條件的專科醫(yī)院可以向省級衛(wèi)生行政部門申請承擔省級質(zhì)控中心的工作，原則上同一專業(yè)只設定一個省級質(zhì)控中心。” 2016年 7 月，國家衛(wèi)計委頒布《醫(yī)療質(zhì)量管理辦法》，建立了 國家醫(yī)療質(zhì)量管理的控制制度、評估制度和醫(yī)療安全與風險管理制度，提出醫(yī)療機構是醫(yī)療質(zhì)量的責任主體，要求醫(yī)療機構的醫(yī)療質(zhì)量管理實行院、科兩級責任制，并進一步明確了各級衛(wèi)生行政部門的醫(yī)療質(zhì)量監(jiān)管責任、醫(yī)療機構及醫(yī)務人員涉及醫(yī)療質(zhì)量問題的法律責任。 (4)關于醫(yī)療服務人員的政策及法律法規(guī) 根據(jù)《中華人民共和國執(zhí)業(yè)醫(yī)師法》和《醫(yī)師執(zhí)業(yè)注冊暫行辦法》，國家實行執(zhí)業(yè)醫(yī)師資格考試制度，醫(yī)師必須參加全國統(tǒng)一的醫(yī)師資格考試，考試合格后方可取得執(zhí)業(yè)醫(yī)師資格和執(zhí)業(yè)助理醫(yī)師資格。同時，國家實行醫(yī)師執(zhí)業(yè)注冊制度，取得執(zhí)業(yè)醫(yī)師資格和執(zhí)業(yè)北京中企華資產(chǎn)評估有限責任公司 76 泗洪縣分金亭醫(yī)院有限公司股東全部權益價值評估說明 助理醫(yī)師資格的醫(yī)師，向衛(wèi)生行政部門申請注冊，可以在醫(yī)療、預防、保健機構中按照注冊的執(zhí)業(yè)地點、執(zhí)業(yè)類別、執(zhí)業(yè)范圍執(zhí)業(yè)，從事相應的醫(yī)療、預防、保健業(yè)務。 2014年11月，國家衛(wèi)生計生委、國家發(fā)展改革委、人力資源社 會保障部、國家中醫(yī)藥管理局、中國保監(jiān)會制定了《關于推進和規(guī)范醫(yī)師多點執(zhí)業(yè)的若干意見》，鼓勵醫(yī)師到基層、邊遠地區(qū)、醫(yī)療資源稀缺地區(qū)和其他有需求的醫(yī)療機構多點執(zhí)業(yè)。醫(yī)師多點執(zhí)業(yè)實行注冊管理，但醫(yī)師在參加城鄉(xiāng)醫(yī)院對口支援、支援基層，或在簽訂醫(yī)療機構幫扶或托管協(xié)議，或屬同一醫(yī)療集團或醫(yī)療聯(lián)合體的醫(yī)療機構間多點執(zhí)業(yè)時，不需辦理多點執(zhí)業(yè)相關手續(xù)。 2015年11月，國家食品藥品監(jiān)督管理總局執(zhí)業(yè)藥師資格認證中 心、中國藥學會、中國非處方藥物協(xié)會和中國醫(yī)藥商業(yè)協(xié)會聯(lián)合發(fā)布了《執(zhí)業(yè)藥師業(yè)務規(guī)范(試行)》，首次對執(zhí)業(yè)藥師在運用藥學等相關知識、技能和專業(yè)素養(yǎng)從事處方調(diào)劑、用藥咨詢、藥物警戒、健康教育等業(yè)務活動時，應當遵守的行為準則做了明確規(guī)范。 (三)行業(yè)區(qū)域性、周期性和季節(jié)性特點 1．區(qū)域性特征 醫(yī)療衛(wèi)生機構受制于區(qū)域限制，除全國性的醫(yī)療衛(wèi)生機構外，大多數(shù)醫(yī)療衛(wèi)生機構的主要輻射范圍是醫(yī)療機構所在區(qū)域及其周邊區(qū)域。因此，醫(yī)療服務行業(yè)具有明顯的區(qū)域性特征。由于各地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展程度的影響較大，經(jīng)濟較為發(fā)達的大中城市的醫(yī)療水平較高，診療人數(shù)相對更多。 2.周期性特征 醫(yī)療服務是居民的剛性需求，不會隨著人們的收入變化以及支付能力的變化而產(chǎn)生較大波動，因此具有較強的抗周期性和抗衰退性等特征。 3.季節(jié)性特征 從整體來看，醫(yī)療服務行業(yè)不具有明顯的季節(jié)性特征。 三、被評估企業(yè)的業(yè)務分析 北京中企華資產(chǎn)評估有限責任公司 77 泗洪縣分金亭醫(yī)院有限公司股東全部權益價值評估說明 (一)被評估單位簡介 1.基本情況 企業(yè)名稱：泗洪縣分金亭醫(yī)院有限公司 法定住所：泗洪縣青陽鎮(zhèn)雙溝西路1號 法定代表人：胡道虎 注冊資本：186.12萬元人民幣 企業(yè)性質(zhì)：有限責任公司 主要經(jīng)營范圍：內(nèi)科；呼吸內(nèi)科專業(yè)；消化內(nèi)科專業(yè)；神經(jīng)內(nèi)科專業(yè)；心血管內(nèi)科專業(yè)；血液內(nèi)科專業(yè)；腎病學專業(yè)；內(nèi)分泌專業(yè)/外科：普通外科專業(yè)；神經(jīng)外科專業(yè)；骨科專業(yè)；泌尿外科專業(yè)；胸外科專業(yè)/婦產(chǎn)科；婦科專業(yè)；產(chǎn)科專業(yè)；兒科/眼科/耳鼻咽喉科/口腔科/皮膚科/傳染科/腫瘤科/急診醫(yī)學科/康復醫(yī)學科/麻醉科/醫(yī)學檢驗科/病理科/醫(yī)學影像科；X線診斷專業(yè)；CT診斷專業(yè)；超聲診斷專業(yè)；心電診斷專業(yè)；腦電及腦血流圖診斷專業(yè)，介入放射學專業(yè)；放射治療專業(yè)/中醫(yī)科；兒科專業(yè)；皮膚科專業(yè)；眼科專業(yè)；耳鼻咽喉科專業(yè)；口腔科專業(yè)；腫瘤科專業(yè)；骨傷科專業(yè)；肛腸科專業(yè)；老年病科專業(yè)；針灸科專業(yè)；推拿科專業(yè)；康復醫(yī)學專業(yè)；急診科專業(yè)。(依法須經(jīng)批準的項目，經(jīng)相關部門批準后方可開展經(jīng)營活動) 2.公司股權結構及變更情況 分金亭有限前身系分金亭醫(yī)院。分金亭醫(yī)院系于2002年由江蘇分金亭集團有限公司興辦的職工醫(yī)院改制而來, 后于2016年由民辦非企業(yè)單位改制為有限責任公司。 (1)2002年3月, 職工醫(yī)院改制 分金亭醫(yī)院前身系江蘇分金亭集團有限公司于1995年興辦的國有職工醫(yī)院。 根據(jù)泗洪縣產(chǎn)權制度改革總指揮部出具的洪改指發(fā)[2002]49號 《關于江蘇分金亭集團有限公司三產(chǎn)企業(yè)改制方案的批復》之批準,同意職工醫(yī)院對外公開拍賣。根據(jù)《江蘇分金亭集團有限公司職工醫(yī)院改制方案》, 截至2001年11月底, 職工醫(yī)院凈資產(chǎn)為186萬元。 北京中企華資產(chǎn)評估有限責任公司 78 泗洪縣分金亭醫(yī)院有限公司股東全部權益價值評估說明 2002年2月1日, 胡道虎與泗洪縣產(chǎn)權交易中心簽署《產(chǎn)權交易成 交確認書》, 確認胡道虎以201萬元拍賣取得職工醫(yī)院。同日, 分金亭 醫(yī)院與泗洪縣經(jīng)貿(mào)局簽署《協(xié)議書》, 對雙方購買資產(chǎn)的相關事項作 出了約定, 此外還約定了職工醫(yī)院的員工安置事宜, 由分金亭醫(yī)院接 收職工醫(yī)院的全部在冊人員(含離退休人員)。 根據(jù)宿遷求實會計師事務所有限公司出具的宿實會驗字[2002]第043號《驗資報告》, 截至2002年3月18日, 胡道虎出資購買的職工醫(yī)院凈資產(chǎn)1,861,296.71元全部投入組建分金亭醫(yī)院。 2002年3月22日，泗洪縣民政局出具洪民[2002]17號《關于泗洪縣分金亭醫(yī)院申請登記的批復》, 準予分金亭醫(yī)院登記注冊。 泗洪縣人民政府國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會于2017年5月11日出 具《關于職工醫(yī)院改制涉及國有資產(chǎn)事宜的確認函》, 確認前述產(chǎn)權 轉讓行為真實、合法、有效, 產(chǎn)權拍賣價格公允, 不存在國有資產(chǎn)流 失和損害國家利益的情形。 分金亭醫(yī)院設立時的出資結構如下： 序號 舉辦者姓名 出資額(萬元) 出資比例(%) 1 胡道虎 186.12 100.00 合計 186.12 100.00 (2)以2016年6月30日為改制基準日, 分金亭醫(yī)院改制為有限責任 公司 2016年5月29日, 分金亭醫(yī)院召開成員大會, 同意將分金亭醫(yī)院 從非營利性醫(yī)療機構改制為營利性醫(yī)療機構, 從民辦非企業(yè)單位改 制為有限責任公司, 名稱暫定為“泗洪縣分金亭醫(yī)院有限公司”(以 工商登記管理機關核準的公司名稱為準); 確認改制基準日為2016年 6月30日。聘請審計機構及資產(chǎn)評估機構依法審計、評估, 依法設立 有限責任公司; 同意在有限責任公司設立后終止分金亭醫(yī)院現(xiàn)有章 程; 同意在分金亭醫(yī)院改制為有限責任公司后, 分金亭醫(yī)院現(xiàn)有的所 有債權、債務將按照法律、法規(guī)的規(guī)定由有限責任公司承繼。 2016年5月29日, 分金亭醫(yī)院召開職工代表大會, 審議通過了分 金亭醫(yī)院從非營利性的民辦非企業(yè)單位改制為營利性的有限責任公北京中企華資產(chǎn)評估有限責任公司 79 泗洪縣分金亭醫(yī)院有限公司股東全部權益價值評估說明 司的相關方案。 2016年6月25日, 分金亭醫(yī)院取得了宿遷市衛(wèi)生和計劃生育委 員會頒發(fā)的登記號為51051297032132413A1001的《醫(yī)療機構執(zhí)業(yè)許可 證》, 核定為營利性醫(yī)療機構。 2016年7月6日, 胡道虎作為股東制訂了《泗洪縣分金亭醫(yī)院有 限公司章程》, 根據(jù)該章程約定, 胡道虎以貨幣出資設立分金亭有限, 注冊資本為186.12萬元。 2016年7月8日, 分金亭有限取得泗洪縣市場監(jiān)督管理局核發(fā)的 統(tǒng)一社會信用代碼為91321324MA1MPG0B91的《營業(yè)執(zhí)照》。分金亭 有限設立時, 其注冊資本尚未實繳。 2017年1月5日, 分金亭有限作出股東會決議, 同意(1)上海明宇 會計師事務所有限公司出具的明宇(2017)會字第0044號《關于泗洪縣 分金亭醫(yī)院2016年6月30日凈資產(chǎn)專項審計報告》的審計結果,以 及徐州迅達資產(chǎn)評估事務所(普通合伙)出具的徐迅評報字(2017)第009 號《泗洪縣分金亭醫(yī)院凈資產(chǎn)價值評估報告》的評估結論;(2) 以分金 亭醫(yī)院經(jīng)審計后的截至2016年6月30日的凈資產(chǎn)全部投入分金亭有 限, 其中1,861,200元折合實收資本, 其余凈資產(chǎn)計入資本公積。 根據(jù)上海明宇會計師事務所有限公司于2017年1月3日出具的 明宇(2017)會字第0044號《關于泗洪縣分金亭醫(yī)院2016年6月30日 凈資產(chǎn)專項審計報告》, 截至2016年6月30日, 分金亭醫(yī)院資產(chǎn)合 計 505,638,445.58元,負債合計 448,732,595.77元,凈資產(chǎn)合計 56,905,849.81元。 根據(jù)徐州迅達資產(chǎn)評估事務所(普通合伙)于2017年1月5日出 具的徐迅評報字(2017)第 009號《泗洪縣分金亭醫(yī)院凈資產(chǎn)價值評估 報告》, 截至2016年6月30日, 分金亭醫(yī)院委估凈資產(chǎn)在持續(xù)經(jīng)營 的假設前提下的市場價值為78,960,598.60元。 根據(jù)上海明宇會計師事務所有限公司于2017年1月6日出具的 明宇(2017)驗字第0011號《驗資報告》, 截至2016年7月31日, 分金 亭有限已收到股東胡道虎繳納的注冊資本 1,861,200.00 元, 以凈資產(chǎn) 出資。 北京中企華資產(chǎn)評估有限責任公司 80 泗洪縣分金亭醫(yī)院有限公司股東全部權益價值評估說明 2017年2月14日, 分金亭有限作出股東會決議, 同意對原章程進 行修改, 將出資方式由“貨幣出資”改為“實物出資”。 2017年3月2日, 宿遷市衛(wèi)生和計劃生育委員會出具《關于泗洪 縣分金亭醫(yī)院
<醫(yī)療機構執(zhí)業(yè)許可證>
適用于泗洪縣分金亭醫(yī)院有限公司的情況說明》, 確認由分金亭有限承接分金亭醫(yī)院全部資產(chǎn)、負債、權利及義務; 分金亭醫(yī)院和分金亭有限屬同一家單位, 分金亭醫(yī)院《醫(yī)療機構執(zhí)業(yè)許可證》適用于分金亭有限。 2017年3月27日, 泗洪縣民政局出具編號為洪民證字第003號 《準予泗洪縣分金亭醫(yī)院注銷登記決定書》, 準予分金亭醫(yī)院注銷登 記。 整體改制為有限公司后，分金亭有限的股權結構如下： 序號 股東姓名 出資額(萬元) 出資比例(%) 1 胡道虎 186.12 100.00 合計 186.12 100.00 (3)2016年8月, 第一次股權轉讓(股權代持還原) 分金亭醫(yī)院改制為民辦非企業(yè)單位后, 陳松等 42 名自然人陸續(xù) 通過胡道虎向分金亭醫(yī)院進行投資, 形成胡道虎代陳松等 42 人持有 分金亭醫(yī)院權益的事實。為還原前述權益代持,2016年7月26日,胡 道虎與陳松等 42 名自然人簽署《股權轉讓協(xié)議》, 約定胡道虎將其 持有的分金亭有限 40.1994%的股權(對應出資額 74.8191 萬元)以每一 注冊資本一元的價格分別轉讓予陳松等42名自然人。由于本次股權 轉讓系為還原股權代持, 相關受讓人未實際支付該股權轉讓款。 2016年7月26日, 分金亭有限作出股東決定, 同意前述股權轉 讓。胡道虎等43名自然人已簽署《關于股權代持還原的確認函》,確 認代持人與被代持人的代持關系已徹底解除, 解除代持過程真實有 效, 不存在任何爭議、糾紛或潛在的爭議、糾紛; 今后代持人與被代 持人也不會提出任何有關上述代持事項的異議、索賠或權利主張。 2016年8月3日, 分金亭有限取得了泗洪縣市場監(jiān)督管理局換發(fā) 的《營業(yè)執(zhí)照》。 本次股權轉讓后，分金亭有限的股權結構如下： 北京中企華資產(chǎn)評估有限責任公司 81 泗洪縣分金亭醫(yī)院有限公司股東全部權益價值評估說明 序號 股東姓名 出資額(萬元) 出資比例(%) 1 胡道虎 111.3009 59.8006 2 陳松 3.7224 2.0000 3 饒建良 3.7224 2.0000 4 封小兵 3.7224 2.0000 5 任洪軍 3.7224 2.0000 6 許賢德 3.7224 2.0000 7 趙德民 3.7224 2.0000 8 戴文獻 3.7224 2.0000 9 邵雷 3.7224 2.0000 10 顧春湘 3.7224 2.0000 11 沈良儒 3.7224 2.0000 12 朱育松 3.7224 2.0000 13 李林東 2.4816 1.3333 14 潘大虎 2.4816 1.3333 15 彭蘭蘭 2.4816 1.3333 16 張健 2.4816 1.3333 17 吳雪紅 2.4816 1.3333 18 陳才志 1.8613 1.0000 19 宗林 1.6132 0.8667 20 楊軍 1.2409 0.6667 21 曹青 1.2409 0.6667 22 施學文 1.2409 0.6667 23 梁靜 1.2409 0.6667 24 喬凌云 1.2409 0.6667 25 宋緒梅 0.6203 0.3333 26 金永 0.6203 0.3333 27 王松 0.6203 0.3333 28 張會思 0.6203 0.3333 29 王玉樹 0.6203 0.3333 30 陳建軍 0.6203 0.3333 31 陸峰 0.6203 0.3333 32 黃永 0.6203 0.3333 北京中企華資產(chǎn)評估有限責任公司 82 泗洪縣分金亭醫(yī)院有限公司股東全部權益價值評估說明 序號 股東姓名 出資額(萬元) 出資比例(%) 33 馮春艷 0.6203 0.3333 34 周榮 0.6203 0.3333 35 祖軍 0.6203 0.3333 36 周和平 0.6203 0.3333 37 孫蘭芹 0.6203 0.3333 38 程麗 0.6203 0.3333 39 許剛 0.6203 0.3333 40 徐敏 0.6203 0.3333 41 邢九冬 0.6203 0.3333 42 陳莽 0.6203 0.3333 43 毛秀珍 0.6203 0.3333 合計 186.1200 100.0000 (4)2016年8月，第二次股權轉讓 2016年8月15日, 胡道虎與上海識頡、上海識炯簽署《股權轉讓協(xié) 議書》, 約定胡道虎將其持有的分金亭有限59.8006%的股權(對應出資 額111.3009萬元)以每一注冊資本一元的價格分別轉讓予上海識頡、上海識炯。同日, 陳松等42名自然人與上海識炯簽署《股權轉讓協(xié)議》, 約定陳松等42名自然人將其合計持有的分金亭有限40.1994%的股權(對應出資額74.8191萬元) 以每一注冊資本一元的價格轉讓予上海識炯。 2016年8月15日, 分金亭有限作出第一屆第二次股東會決議,同 意前述股權轉讓。 2016年8月26日, 分金亭有限取得了泗洪縣市場監(jiān)督管理局換 發(fā)的《營業(yè)執(zhí)照》。 本次股權轉讓后，分金亭有限的股權結構如下： 序號 股東名稱 出資額(萬元) 出資比例(%) 1 上海識頡 106.3383 57.1343 2 上海識炯 79.7817 42.8657 合計 186.12 100.00 (5)2017年3月，第三次股權轉讓 北京中企華資產(chǎn)評估有限責任公司 83 泗洪縣分金亭醫(yī)院有限公司股東全部權益價值評估說明 2016年12月21日, 鑫曜節(jié)能與上海識頡、上海識炯、分金亭有限 簽署《投資協(xié)議》;2017年1月24日, 上海健灝與上海識頡、胡道虎、 分金亭有限簽署《投資協(xié)議》; 2017年1月25日, 東吳創(chuàng)新與上海識頡、 上海識炯、胡道虎、分金亭有限簽署《投資協(xié)議》。2017年1月25日,鑫曜節(jié)能、上海健灝、東吳創(chuàng)新與上海識頡、上海識炯簽署《股權轉讓協(xié)議》。 根據(jù)前述相關協(xié)議, 上海識頡將其持有的分金亭有限1.36%的股 權(對應出資額2.53萬元)以857萬元的價格轉讓予鑫曜節(jié)能, 將其持有 的分金亭有限0.79%的股權(對應出資額1.47萬元)以500萬元的價格轉讓予上海健灝, 將 其 持 有 的 分 金 亭 有 限 4.5344% 的 股 權 ( 對 應 出 資 額8.44萬元)以2,856.695萬元的價格轉讓予東吳創(chuàng)新; 上海識炯將其持有的分金亭有限1.02%的股權(對應出資額1.9萬元)以643萬元的價格轉讓予鑫曜節(jié)能, 將其持有的分金亭有限3.4021%的股權(對應出資額6.33萬元)以2,143.305萬元的價格轉讓予東吳創(chuàng)新。分金亭有限的預估值為人民幣63,000萬元整, 本預估值僅為暫估分金亭有限2017年1月25日股權轉讓的暫定轉讓價而設置, 并非分金亭有限之最終估值; 協(xié)議各方同意由鑫曜節(jié)能、健灝投資、東吳創(chuàng)新各自聘請的具備證券業(yè)務資格之評估機構就分金亭有限價值進行評估, 并參照評估結果與合同各方協(xié)商確定分金亭有限的最終估值及股權轉讓價款; 各方就分金亭有限的最終估值無法協(xié)商一致的, 以上述各評估機構正式出具的評估報告所確認的估值作為分金亭有限的最終估值; 協(xié)議各方同意本次受讓的股權轉讓價款應按照分金亭有限的最終估值進行相應調(diào)整, 由協(xié)議各方于評估報告出具后10個工作日內(nèi)按照多退少補的原則以現(xiàn)金方式支付至指定的銀行賬戶。 2017年2月14日, 分金亭有限作出2017年第一次股東會決議,同 意前述股權轉讓, 其他股東放棄優(yōu)先購買權。 本次股權轉讓后，分金亭有限的股權結構如下： 序號 股東名稱 出資額(萬元) 出資比例(%) 1 上海識頡 93.89 50.45 2 上海識炯 71.56 38.45 3 東吳創(chuàng)新 14.77 7.94 北京中企華資產(chǎn)評估有限責任公司 84 泗洪縣分金亭醫(yī)院有限公司股東全部權益價值評估說明 序號 股東名稱 出資額(萬元) 出資比例(%) 4 鑫曜節(jié)能 4.43 2.38 5 上海健灝 1.47 0.79 合計 186.12 100.00 (6)2017年3月，第四次股權轉讓 2017年3月14日, 上海識頡與胡道虎簽署《股權轉讓協(xié)議》, 約定 上海識頡將其持有的分金亭有限50.446%的股權(對應出資額93.89萬元)轉讓予胡道虎。 2017年3月14日, 分金亭有限作出2017年第三次股東會決議,同 意前述股權轉讓。 2017年3月16日, 分金亭有限取得了泗洪縣市場監(jiān)督管理局換 發(fā)的《營業(yè)執(zhí)照》。 本次股權轉讓后，分金亭有限的股權結構如下： 序號 股東名稱/姓名 出資額(萬元) 出資比例(%) 1 上海識頡 93.89 50.45 2 上海識炯 71.56 38.45 3 東吳創(chuàng)新 14.77 7.94 4 鑫曜節(jié)能 4.43 2.38 5 上海健灝 1.47 0.79 合計 186.12 100.00 (7)2017年3月，第五次股權轉讓 2017年3月21日，鑫曜節(jié)能與胡道虎、上海識炯、分金亭有限 簽署了《投資協(xié)議》及其補充協(xié)議。同日, 前述各方簽署了《股權轉 讓協(xié)議》。 根據(jù)前述相關協(xié)議, 胡道虎將其持有的分金亭有限 21.220%的股 權(對應出資額39.495萬元)以13,367萬元的價格轉讓予鑫曜節(jié)能;上 海識炯將其持有的分金亭有限16.174%的股權(對應出資額30.103萬元) 以 10,188 萬元的價格轉讓予鑫曜節(jié)能。分金亭有限的預估值為人民 幣63,000萬元整, 本預估值僅為暫估分金亭有限2017年1月25日股 權轉讓的暫定轉讓價而設置, 并非分金亭有限之最終估值; 協(xié)議各方 北京中企華資產(chǎn)評估有限責任公司 85 泗洪縣分金亭醫(yī)院有限公司股東全部權益價值評估說明 同意由鑫曜節(jié)能聘請的具備證券業(yè)務資格之評估機構就分金亭有限價值進行評估, 并參照評估結果與合同各方協(xié)商確定分金亭有限的最終估值及股權轉讓價款; 各方就分金亭有限的最終估值無法協(xié)商一致的, 以上述各評估機構正式出具的評估報告所確認的估值作為分金亭有限的最終估值; 本協(xié)議各方同意本次受讓的股權轉讓價款應按照分金亭有限的最終估值進行相應調(diào)整, 由協(xié)議各方于評估報告出具后10個工作日內(nèi)按照多退少補的原則以現(xiàn)金方式支付至指定的銀行賬戶。 2017年3月21日, 分金亭有限作出2017年第五次股東會決議,同 意前述股權轉讓。 截至2017年3月31日，分金亭有限股本及股權結構情況如下： 序號 股東名稱/姓名 出資額(萬元) 出資比例(%) 1 鑫曜節(jié)能 74.028 39.77 2 胡道虎 54.395 29.23 3 上海識炯 41.457 22.27 4 東吳創(chuàng)新 14.770 7.94 5 上海健灝 1.47 0.79 合計 186.12 100.00 3.公司產(chǎn)權和經(jīng)營管理結構 (1)截至基準日，分金亭有限的經(jīng)營管理結構如下圖所示： 北京中企華資產(chǎn)評估有限責任公司 86 泗洪縣分金亭醫(yī)院有限公司股東全部權益價值評估說明 (2)截至基準日，分金亭有限的長期股權投資概況如下： (二)歷史年度財務數(shù)據(jù) 分金亭有限評估基準日及近年合并資產(chǎn)負債情況見下表： 金額單位：人民幣元 項目 2015年12月31日 2016年12月31日 2017年3月31日 流動資產(chǎn) 141,003,102.69 70,242,005.82 90,528,481.17 固定資產(chǎn) 171,286,434.35 338,125,567.88 333,608,124.45 在建工程 166,132,098.00 無形資產(chǎn) 8,646,792.15 8,572,859.40 15,661,406.43 長期待攤費用 6,545,390.99 8,009,258.31 6,241,902.41 遞延所得稅資產(chǎn) 2,640,055.19 3,279,118.79 3,568,954.95 資產(chǎn)總計 505,574,793.81 428,228,810.20 449,608,869.41 流動負債 417,480,470.61 304,794,528.95 343,383,753.39 非流動負債 58,712,223.01 63,745,651.67 40,934,431.54 負債合計 476,192,693.62 368,540,180.62 384,318,184.93 所有者權益 29,382,100.19 59,688,629.58 65,290,684.48 分金亭有限評估基準日及近年合并經(jīng)營狀況見下表： 金額單位：人民幣元 項目 2015年 2016年 2017年3月 營業(yè)收入 219,087,710.48 241,061,095.39 67,706,540.59 營業(yè)成本 158,583,701.25 176,694,079.97 49,717,751.21 稅金及附加 3,320.00 160,714.28 160,714.28 銷售費用 471,274.92 488,459.60 67,231.26 管理費用 17,515,380.99 18,306,471.81 4,836,354.50 財務費用 5,851,580.56 6,393,859.05 4,916,158.74 北京中企華資產(chǎn)評估有限責任公司 87 泗洪縣分金亭醫(yī)院有限公司股東全部權益價值評估說明 項目 2015年 2016年 2017年3月 資產(chǎn)減值損失 2,404,348.68 3,335,550.06 1,159,344.65 投資收益 750,271.47 9,718,070.71 營業(yè)利潤 35,008,375.55 45,400,031.33 6,848,985.95 營業(yè)外收入 2,945,020.34 505,067.30 961,189.41 營業(yè)外支出 294,044.13 4,978,342.45 305,210.36 利潤總額 37,659,351.76 40,926,756.18 7,504,965.00 所得稅 10,564,865.18 10,620,226.79 1,902,910.10 凈利潤 27,094,486.58 30,306,529.39 5,602,054.90 分金亭有限評估基準日及近年資產(chǎn)負債情況(單體)見下表： 金額單位：人民幣元 項目 2015年12月31日 2016年12月31日 2017年3月31日 流動資產(chǎn) 133,352,726.05 62,991,595.27 78,886,293.24 可供出售金融資產(chǎn) 9,320,920.44 長期股權投資 20,415,000.00 12,415,000.00 12,415,000.00 固定資產(chǎn) 162,696,268.01 328,911,932.42 324,649,481.51 在建工程 148,782,743.00 無形資產(chǎn) 8,646,792.15 8,424,109.34 15,521,406.35 長期待攤費用 6,364,499.99 7,457,499.98 5,735,416.66 遞延所得稅資產(chǎn) 2,509,564.19 3,022,583.35 3,171,083.76 資產(chǎn)總計 492,088,513.83 423,222,720.36 440,378,681.52 流動負債 415,045,936.59 312,044,659.66 347,856,378.85 非流動負債 56,427,108.33 63,044,033.53 40,662,249.09 負債合計 471,473,044.92 375,088,693.19 388,518,627.94 所有者權益 20,615,468.91 48,134,027.17 51,860,053.58 分金亭有限評估基準日及近年經(jīng)營狀況(單體)見下表： 金額單位：人民幣元 項目 2015年 2016年 2017年3月 營業(yè)收入 186,342,399.55 203,700,147.51 53,405,055.77 營業(yè)成本 136,883,086.01 150,183,096.84 39,747,335.47 稅金及附加 3,300.00 160,714.28 160,714.28 銷售費用 414,567.92 434,597.60 47,234.46 北京中企華資產(chǎn)評估有限責任公司 88 泗洪縣分金亭醫(yī)院有限公司股東全部權益價值評估說明 項目 2015年 2016年 2017年3月 管理費用 14,113,694.12 14,444,882.80 3,897,175.27 財務費用 4,619,268.12 4,899,202.26 4,558,669.19 資產(chǎn)減值損失 2,671,779.73 2,831,372.32 594,001.68 投資收益 750,271.47 10,362,803.84 營業(yè)利潤 28,386,975.12 41,109,085.25 4,399,925.42 營業(yè)外收入 1,608,136.00 502,536.78 884,967.36 營業(yè)外支出 254,597.15 4,751,207.19 304,633.28 利潤總額 29,740,513.97 36,860,414.84 4,980,259.50 所得稅 8,796,050.65 9,341,856.58 1,254,233.09 凈利潤 20,944,463.32 27,518,558.26 3,726,026.41 被評估單位評估基準日、2016 年度、2015年度的會計報表均經(jīng) 信永中和會計師事務所 (特殊普通合伙)審計，并發(fā)表了無保留審計 意見。 (三)被評估企業(yè)的主要業(yè)務內(nèi)容 1. 醫(yī)院基本介紹 (1)分金亭有限 分金亭有限是一所集醫(yī)療、科研、教學為一體的二級甲等綜合醫(yī)院。醫(yī)院承擔了泗洪縣“120”院前救治急救任務，也是泗洪職工醫(yī)保、居民醫(yī)保、新農(nóng)合和安徽泗縣新農(nóng)合以及多家商業(yè)保險機構定點醫(yī)院。 截至2017年03月31日醫(yī)院擁有有員工747人，其中醫(yī)務人員 549人，高級職稱47人，中級職稱138人；醫(yī)院年門診人次28.9萬， 住院病人1.9萬余人次。醫(yī)院按三級醫(yī)院設置，有11個職能部門，30 個臨床學科，其中腎內(nèi)科為市級重點學科，胸外科為市級重點專科，擁有13個縣級重點專科：腎內(nèi)科、心內(nèi)科、呼吸內(nèi)科、ICU、急診科、骨科、普外科、泌尿外科、神經(jīng)外科、耳鼻喉科、影像科、婦產(chǎn)科、腫瘤科。 醫(yī)院醫(yī)療設備先進、齊全，擁有省內(nèi)先進的全進口圖像引導直線加速器、大型數(shù)字減影血管造影機(DSA)、西門子3.0T核磁共振、西門子64排螺旋CT、海扶超聲刀、全自動生化分析儀、四維彩超、全北京中企華資產(chǎn)評估有限責任公司 89 泗洪縣分金亭醫(yī)院有限公司股東全部權益價值評估說明 身彩超、全數(shù)字攝片系統(tǒng)、33 臺血液透析機等一系列高、精、尖醫(yī) 療設備。 (2)婦幼有限 婦幼有限是一所集醫(yī)療、預防、教學、康復為一體的二級專科醫(yī)院。醫(yī)院是職工醫(yī)保、生育保險、居民醫(yī)保、新農(nóng)合以及多家商業(yè)保險機構定點醫(yī)院。 截至2017年3月31日，醫(yī)院有員工308人，其中醫(yī)務人員29 人，高級職稱17人，中級職稱45人；醫(yī)院年門診人次13萬，住院 病人8000余人次。醫(yī)院按二級甲等醫(yī)院設置，開設預防保健科、婦 產(chǎn)科、兒科、小兒外科、兒童保健科、眼科、耳鼻咽喉科、口腔科、麻醉科、急診科醫(yī)學科、臨床心理科、皮膚科、病理科、傳染科、醫(yī)學檢驗科、醫(yī)學影像科、中醫(yī)科、中西醫(yī)結合科等科室。 醫(yī)院擁有完備的高新治療儀器和檢查設備，包括德國西門子 16 排螺旋CT、進口DR、西門子四維彩超、頭顱超聲診斷儀、德國羅氏 電化學發(fā)光免疫分析儀、全自動血培養(yǎng)系統(tǒng)、超高倍顯微系統(tǒng)、熒光顯微鏡、全自動生化儀、微量元素檢測儀、全自動電解質(zhì)分析儀、血球分析儀，擁有多臺新生兒、早產(chǎn)兒培養(yǎng)箱、藍光治療儀，飛利浦心電監(jiān)護儀、微型輸液泵、進口小兒專用呼吸機、CPAP輔助通氣裝置、開放式紅外線搶救臺，可進行各種急重癥的搶救。史賽克內(nèi)窺鏡、腹腔鏡手術系統(tǒng)、進口小兒及成人麻醉機等。 (3)腫瘤有限 腫瘤有限是由分金亭有限腫瘤科分立出來的一家醫(yī)院，腫瘤有限是蘇北唯一一家獨立的縣級腫瘤專科醫(yī)院。目前由分金亭有限腫瘤科統(tǒng)一運營，未獨立運營。 2. 重點科室介紹 (1)分金亭有限 ①市級重點學科：腎臟科為市級重點專科，設有臨床血液凈化中心，擁有33臺血液透析機，有主任醫(yī)師1名，副主任醫(yī)師2名，主治醫(yī)師9名，長期開展血液透析濾過、血液灌流、動靜脈內(nèi)瘺成形術、腹膜透析、各種原發(fā)性及繼發(fā)性腎病診治，熟練開展深靜脈置管及腎北京中企華資產(chǎn)評估有限責任公司 90 泗洪縣分金亭醫(yī)院有限公司股東全部權益價值評估說明 穿刺。 ②市級重點專科：胸外科為市級重點專科，目前擁有主任醫(yī)師1 名，副主任醫(yī)師4名，主治醫(yī)師5名，住院醫(yī)師6名，護理人員17 人。業(yè)務開展：胸外科開展：食道癌、肺癌根治術、縱隔腫瘤切除術、重癥肌無力手術、動脈導管未閉、縮窄性心包炎心包膜剝脫術、食管狹窄擴張及支架置入治療等。治療效果好，恢復快。胸腔鏡下肺大泡、肺葉切除術、凝固性血胸清除術、肺裂傷修補術。 ③縣級重點專科：普外科為縣級重點專科，目前擁有主任醫(yī)師1 名，副主任醫(yī)師4名，主治醫(yī)師5名，住院醫(yī)師6名，護理人員17 人。目前分為胃腸組、甲乳組、肝膽組、腔鏡組，每年的總手術例數(shù)達兩千余例。 業(yè)務開展：普外科開展：胃、腸癌根治術，直腸癌低位保肛術、 肝臟腫瘤規(guī)則性左半肝、右半肝切除術、膽囊癌、肝門部膽管癌根治術，以及復雜膽道手術，胰十二指腸切除術、胰體尾切除術、門脈高壓斷流術、頸部淋巴結清掃術、乳腺癌(改良)根治術、腹腔鏡下膽囊切除術、膽總管切開取石術、脾切除術、闌尾切除術、直腸癌根治術、疝修補術。 ④縣級重點專科：心臟科為縣級重點專科，是南京市第一醫(yī)院集團、南京市心血管病醫(yī)院泗洪分中心，下設心血管病普通病房、冠心病監(jiān)護中心(CCU)、心臟介入中心等。心內(nèi)科共有醫(yī)師8人，其中主任醫(yī)師2人、副主任醫(yī)師1人、主治醫(yī)師5人。 業(yè)務開展：心內(nèi)科普心疾病，包括高血壓、冠心病、心力衰竭、心肌梗死等疾病心內(nèi)科的規(guī)范診治；冠脈介入手術治療：年介入手術量300余臺，支架植入手術150余臺，臨時及永久性起搏器的植入術、房缺、室缺、動脈導管未閉等先天性心臟病的介入封堵術。 ⑤縣級重點專科腫瘤科：腫瘤科有醫(yī)護人員20名，其中主治醫(yī) 師2名，住院醫(yī)師5名，護師4名，護士9名。該科室的腫瘤專家隊 伍來自于省市級腫瘤專科醫(yī)院，擁有20余年的臨床經(jīng)驗；該科室擁 有海扶刀、免疫治療機、熱療機等先進的腫瘤診治設備。該科室在腫北京中企華資產(chǎn)評估有限責任公司 91 泗洪縣分金亭醫(yī)院有限公司股東全部權益價值評估說明 瘤診斷、手術前/放療前新輔助化療、手術/放療后化療、免疫治療機、熱療機、海扶刀等綜合治療方面技術較為成熟。 (2)婦幼有限 ①新生兒科 婦幼有限新生兒病房于2005年成立，為無陪護病房，設有早產(chǎn) 兒病房、新生兒重癥病房、新生兒感染病房，醫(yī)護25人余，科骨干 醫(yī)師、骨干護士均到上海、南京兒童醫(yī)院重癥監(jiān)護室進修學習及培訓。 現(xiàn)醫(yī)護人員能熟練開展新生兒呼吸機的應用、肺表面物質(zhì)的應用、靜脈營養(yǎng)等，護理人員能常規(guī)開展橈動脈、腋靜脈穿刺，搶救了眾多危重新生兒、早產(chǎn)兒，存活率大大提高，近年來成功搶救了多名出生體重在1000g左右的超低體重兒。 科室配有進口新生兒呼吸機2臺、無創(chuàng)呼吸機(cpap)3臺、輻射保 暖臺4臺、血氣分析儀1臺、嬰兒培養(yǎng)箱及藍光治療箱26臺、經(jīng)皮 黃疸儀、微量注射泵等先進儀器設備，為成功搶救高危新生兒提高了硬件安全保障。 婦幼有限年收治各類高危新生兒達800多例，包括早產(chǎn)兒、極低 /超低出生體重兒、新生兒重癥肺炎、新生兒肺透明膜病、顱內(nèi)出血、消化道出血、新生兒病理性黃疸、休克、呼吸循環(huán)衰竭等危重新生兒，其中多數(shù)為周邊醫(yī)院單位轉診的疑難、危重患兒，多年來對危重新生兒及早產(chǎn)兒的救治及護理管理積累了豐富的臨床經(jīng)驗。2013 年被評為縣重點專科。 ②兒內(nèi)科 兒內(nèi)科是婦幼有限特色科室之一，2013 年被評為縣重點科室。 共有3個病區(qū)。醫(yī)護人員近70人 (主任醫(yī)師2人，副主任醫(yī)師2名， 主治醫(yī)師 4人)，大部分具有本科以上學歷。醫(yī)護骨干大都經(jīng)過全國 知名醫(yī)院進修學習，有著豐富的臨床經(jīng)驗。科室先后獲得集團“先進科室”等光榮稱號。 年住院人數(shù)6000余人次。主要收治病種有呼吸道疾病(小兒支氣 管炎、肺炎、重癥肺炎、哮喘)、消化道疾病、免疫性疾病、過敏性疾病等。兒內(nèi)科具有完善的治療，搶救流程，多次成功搶救兒科危重北京中企華資產(chǎn)評估有限責任公司 92 泗洪縣分金亭醫(yī)院有限公司股東全部權益價值評估說明 癥患兒，搶救成功率達到了同級醫(yī)院的先進水平。 ③小兒外科 小兒外科為泗洪縣重點建設科室，擁有史塞克腹腔鏡系統(tǒng)、奧林巴斯超聲刀、美國原裝進口高頻電刀、美國歐美達麻醉機等先進設備。 常規(guī)開展小兒外科手術，包括普外、泌尿、骨科、新生兒外科、腹腔鏡外科手術等，年平均手術900余例，小兒疝氣微創(chuàng)手術在本地區(qū)有較強影響力，小兒腹腔鏡手術更是填補了縣內(nèi)空白。并開展了先天性巨結腸經(jīng)肛門根治術、腹腔惡性腫瘤根治術、新生兒先天性消化道畸形成形術、尿道下裂成形術等宿遷市內(nèi)領先手術，使小兒外科逐漸成為本地區(qū)具有較大聲望和影響力的臨床專科。 ④婦產(chǎn)科 婦產(chǎn)科現(xiàn)擁有醫(yī)護人員60余人，其中醫(yī)生組18人，高級職稱4 人，中級職稱12人。婦產(chǎn)科設有2個病區(qū)。開設婦科門診、產(chǎn)科門 診、優(yōu)生優(yōu)育門診、計劃生育手術室、孕婦學校、新生兒游泳中心、產(chǎn)后康復中心等，是婦幼醫(yī)院的重點科室之一。婦科常規(guī)開展腹式及陰式全子宮切除術、卵巢腫瘤剝(切)除術、宮頸癌、卵巢癌、子宮內(nèi)膜癌根治術、輸卵管吻合術、陳舊性會陰裂傷修補術等各種手術，運用腹腔鏡開展宮外孕手術、輔助陰式全子宮切除術、子宮肌瘤剝除術、卵巢腫瘤剝(切)除術，運用宮腔鏡開展宮腔檢查術、宮腔內(nèi)異物取出術、粘膜下肌瘤切除術、子宮內(nèi)膜息肉摘除術、粘連分離術等。婦幼醫(yī)院婦產(chǎn)科的盆底功能重建術處于省內(nèi)領先水平，主要治療盆腔器官脫垂、壓力性尿失禁、女性性功能障礙和糞便失禁等。 3.主要業(yè)務模式 (1)采購模式 分金亭有限采用了醫(yī)藥分家的形式，與泗洪縣醫(yī)藥有限公司簽署了醫(yī)藥購銷合同，藥品主要由該公司供應。婦幼有限與江蘇康緣醫(yī)藥商業(yè)有限公司簽署了醫(yī)藥購銷合同，藥品主要由該公司供應。 分金亭有限、婦幼有限的器械、耗材采購由醫(yī)院各科室根據(jù)需求定期申報采購計劃，由醫(yī)院采購管理委員會研究論證后統(tǒng)一采購。 分金亭有限、婦幼有限的其他固定資產(chǎn)及設備采購由行政部負北京中企華資產(chǎn)評估有限責任公司 93 泗洪縣分金亭醫(yī)院有限公司股東全部權益價值評估說明 責，采用公開招標的方式進行采購。 分金亭有限、婦幼有限主要采購藥品、醫(yī)藥耗材、醫(yī)療器械等各類醫(yī)療產(chǎn)品。醫(yī)院專設采購中心對醫(yī)院的采購進行管控。采購中心根據(jù)當期消耗情況、庫存情況以及各科室的采購需求確定每月或一定期間內(nèi)的采購計劃，向合格供應商發(fā)出采購訂單，合格供應商由醫(yī)院通過招標等方式確定，并定期對其服務質(zhì)量進行評估。醫(yī)院所采購醫(yī)療產(chǎn)品抵達后，由庫房和采購中心核對訂單及實物，共同辦理驗收入庫手續(xù)。 (2)銷售模式 分金亭有限、婦幼有限采用多種拓展業(yè)務模式，一是開展雙向轉診，與合作醫(yī)院結對，建立省城三甲醫(yī)院以及本區(qū)域內(nèi)的鄉(xiāng)鎮(zhèn)醫(yī)院互協(xié)作的綠色通道；二是通過醫(yī)院的客服部，積極與本地愛心社會工作服務平臺合作，提供優(yōu)質(zhì)醫(yī)療資源，達成資源共享；三是利用二甲綜合醫(yī)院技術和醫(yī)學會承辦單位，為醫(yī)療站點和個體醫(yī)生組織定期和不定期的業(yè)務培訓，讓其免費到醫(yī)院進修學習，了解疾病，認識疾病從而實現(xiàn)雙向轉診；四是廣告宣傳和召開各種形式的學術交流活動。 分金亭有限、婦幼有限從診前、診中和診后的各服務階段入手，設立相應的服務標準和服務提升流程，以強化對服務質(zhì)量的管控。同時，醫(yī)院通過義診、志愿者活動、協(xié)助社區(qū)衛(wèi)生宣傳等方式積極參加各項社會公益行動，并不斷加強與知名醫(yī)療機構的合作，提升業(yè)務水平。醫(yī)院還積極加入了當?shù)蒯t(yī)保體系，是新農(nóng)合、醫(yī)保定點醫(yī)院。此外，分金亭有限與泗洪縣近30家鄉(xiāng)鎮(zhèn)醫(yī)院建立合作關系，方便病患轉診就醫(yī)。 (四)被評估企業(yè)在行業(yè)中的地位、競爭優(yōu)勢及劣勢 1.被評估企業(yè)的市場地位 分金亭有限是宿遷地區(qū)目前唯一一所集綜合性醫(yī)院、專科醫(yī)院、康復機構、養(yǎng)老機構、鄉(xiāng)鎮(zhèn)醫(yī)院以及社區(qū)醫(yī)療服務為一體的民營醫(yī)院集團，為區(qū)域內(nèi)居民提供醫(yī)療服務，擔負當?shù)赝话l(fā)公共事件的醫(yī)療救援和防控工作，并在特定優(yōu)勢領域輻射宿遷市及周邊蘇北地區(qū)、皖北地區(qū)，業(yè)務規(guī)模、技術實力在泗洪及周邊區(qū)域處于較為領先的地位。 北京中企華資產(chǎn)評估有限責任公司 94 泗洪縣分金亭醫(yī)院有限公司股東全部權益價值評估說明 婦幼有限是宿遷市首家婦產(chǎn)兒童的二級專科醫(yī)院，業(yè)務規(guī)模、技術實力在宿遷及周邊區(qū)域處于較為領先的水平，吸引了泗洪縣周邊兩省4縣地區(qū)的婦女、兒童前來就診。兒童心理專科是宿遷市最早開展的兒童心理專科，可對各種兒童青少年的心理問題進行心理評估及干預，填補了市內(nèi)兒童心理治療領域的空白。 2.被評估企業(yè)的競爭優(yōu)勢 (1)區(qū)域優(yōu)勢 泗洪縣位于宿遷市南部、洪澤湖西岸，是宿遷中心城市的南大門，距市區(qū)約60公里。分金亭有限在泗洪城北，距離火車站及高速路口約6000米，醫(yī)院交通較為便捷。分金亭有限是泗洪唯一一家擁有一所二甲綜合性醫(yī)院、三所二級專科醫(yī)院、兩所鄉(xiāng)鎮(zhèn)醫(yī)院、一所社區(qū)服務中心、一所養(yǎng)老機構、一所康復護理機構的醫(yī)療集團。 婦幼有限在泗洪城區(qū)，周圍居住人口密集，距離高速路口約1000 米，醫(yī)院交通非常便捷。醫(yī)療服務可以直接覆蓋泗洪及周邊近30個 鄉(xiāng)鎮(zhèn)，區(qū)域人口達到130萬人，醫(yī)療服務輻射區(qū)域人口數(shù)量大。 (2)硬件優(yōu)勢 分金亭有限總占地面積100畝，建筑面積6萬平方米，是泗洪城 區(qū)規(guī)模較大的綜合性醫(yī)療機構。分金亭有限嚴格按三級綜合醫(yī)院標準建設，同時配有康復護理機構、健康養(yǎng)老機構、健康體檢中心、血液凈化中心、腫瘤放療中心、影像診斷中心，是宿遷中心城市南部集醫(yī)療、科研、預防、保健、急救、康復、養(yǎng)老為一體的大型綜合性醫(yī)院。 分金亭有限診療設施齊全，設備性能領先，為提升醫(yī)院的綜合診療水平和救治能力打下堅實基礎，有助于滿足各類病患的診療需求。 醫(yī)療設備方面，擁有省內(nèi)先進的全進口圖像引導直線加速器、大型數(shù)字減影血管造影機(DSA)、西門子 3.0T核磁共振、西門子 64排螺旋CT、海扶超聲刀、全自動生化分析儀、四維彩超、全身彩超、全數(shù)字攝片系統(tǒng)、33 臺血液透析機等一系列高、精、尖醫(yī)療設備。手術室配置方面，分金亭有限擁有10間高標準層流凈化手術間，每間面積約40平方米，并達到百級、千級、萬級標準，并配有各類大中型設備。 北京中企華資產(chǎn)評估有限責任公司 95 泗洪縣分金亭醫(yī)院有限公司股東全部權益價值評估說明 婦幼有限占地面積約1.6萬平方米，總建筑面積約4.4萬平方米。 婦幼醫(yī)院嚴格按二級甲等專科醫(yī)院標準建設，其中兒內(nèi)科、兒外科、新生兒科、婦科被評為縣重點專科，新生兒無陪病區(qū)為宿遷市首個新生兒無陪病區(qū)。兒外科的小兒疝氣微創(chuàng)手術在縣內(nèi)具有較強影響力，小兒腹腔鏡手術更是填補了縣內(nèi)空白。婦科的盆底功能重建術處于省內(nèi)領先水平，在我縣率先開展了孕婦學校、產(chǎn)后康復和兒童泳療等延伸服務項目。 (3)軟件優(yōu)勢 分金亭有限全面推進信息化管理，目前已經(jīng)應用了HIS、LIS、PACS 系統(tǒng)，并在全縣首先應用移動護士站系統(tǒng)；醫(yī)院積極推進網(wǎng)上醫(yī)院建設，逐步實現(xiàn)手術示教、遠程會診、物聯(lián)網(wǎng)等應用，未來還將開通“掌上醫(yī)院”，利用手機 APP 開展健康咨詢、健康管理、預約掛號等服務；遠程會診中心已與北京、上海共30余家知名醫(yī)院建立了對口遠程會診協(xié)作關系，通過“云醫(yī)療”服務為疑難雜癥患者提供醫(yī)學遠程會診服務。 分金亭有限與南京市第一醫(yī)院、南京市腦科醫(yī)院、江蘇省腫瘤醫(yī)院簽訂了全方位的戰(zhàn)略合作協(xié)議，為醫(yī)院的可持續(xù)發(fā)展提供了支撐平臺，通過多年來的發(fā)展已經(jīng)擁有一支學科齊全、配備合理的專業(yè)人才隊伍，醫(yī)院軟硬件實力雄厚。 婦幼有限為了不斷提高醫(yī)院的醫(yī)療技術及科研能力，和南京兒童醫(yī)院自2012年以來緊密合作，邀請內(nèi)、外科專家不定期到我院進行坐診、查房、手術示教、教學講座等，為醫(yī)院的進一步發(fā)展提供技術保障。 婦幼有限一直重視科研及學術能力的培養(yǎng)及總結。近年來在省級以上刊物發(fā)表學術論文百余篇，其中有多篇獲得宿遷市政府頒發(fā)的優(yōu)秀論文獎。自2013年連續(xù)四年獲得宿遷市科學技術二等獎一項，三等獎三項，填補了宿遷市近10年來兒科領域從未獲得科技進步獎的空白。 四、收益預測的假設條件 北京中企華資產(chǎn)評估有限責任公司 96 泗洪縣分金亭醫(yī)院有限公司股東全部權益價值評估說明 本評估報告分析估算采用的假設條件如下： (一) 一般假設 1.假設評估基準日后被評估單位持續(xù)經(jīng)營； 2.假設評估基準日后被評估單位所處國家和地區(qū)的政治、經(jīng)濟和社會環(huán)境無重大變化； 3.假設評估基準日后國家宏觀經(jīng)濟政策、產(chǎn)業(yè)政策和區(qū)域發(fā)展政策無重大變化； 4.假設和被評估單位相關的利率、匯率、賦稅基準及稅率、政策性征收費用等在評估基準日后不發(fā)生重大變化； 5.假設評估基準日后被評估單位的管理層是負責的、穩(wěn)定的，且有能力擔當其職務； 6.假設被評估單位完全遵守所有相關的法律法規(guī)； 7.假設評估基準日后無不可抗力對被評估單位造成重大不利影響。 (二) 特殊假設 1.假設評估基準日后被評估單位采用的會計政策和編寫本評估報告時所采用的會計政策在重要方面保持一致； 2.假設評估基準日后被評估單位在現(xiàn)有管理方式和管理水平的基礎上，經(jīng)營范圍、方式與目前保持一致； 3.假設評估基準日后被評估單位的現(xiàn)金流入為平均流入，現(xiàn)金流出為平均流出； 4.假設被評估單位“醫(yī)療機構許可證”到期后能夠順利如期續(xù)展； 5.假設根據(jù)2016年3月24日，財政部、國家稅務總局公布《關于全面推開營業(yè)稅改征增值稅試點的通知》附件《營業(yè)稅改征增值稅試點過渡政策的規(guī)定》，醫(yī)療服務、養(yǎng)老等40項目在營改增過渡期免征增值稅，本次評估假設該免稅政策在未來延續(xù)。 本評估報告評估結論在上述假設條件下在評估基準日時成立，當上述假設條件發(fā)生較大變化時，簽字資產(chǎn)評估師及本評估機構將不承擔由于假設條件改變而推導出不同評估結論的責任。 五、評估計算及分析過程 北京中企華資產(chǎn)評估有限責任公司 97 泗洪縣分金亭醫(yī)院有限公司股東全部權益價值評估說明 (一)收益法具體方法和模型的選擇 本次收益法采用合并口徑預測，考慮到被評估單位及其下屬子公司均為全資子公司，且其主要業(yè)務均為醫(yī)療服務業(yè)，以合并口徑預測能更真實完整的反映被評估單位的整體企業(yè)價值。 1.收益法模型 本次評估采用收益法通過對企業(yè)整體價值的評估來間接獲得股東全部權益價值。 本次收益法評估模型選用企業(yè)現(xiàn)金流。 企業(yè)價值由正常經(jīng)營活動中產(chǎn)生的經(jīng)營性資產(chǎn)價值和與正常經(jīng)營活動無關的非經(jīng)營性資產(chǎn)價值構成。 企業(yè)價值=經(jīng)營性資產(chǎn)價值+溢余資產(chǎn)價值+非經(jīng)營性資產(chǎn)負債價值 股東全部權益價值=企業(yè)價值-有息負債 有息債務指基準日賬面上需要付息的債務，包括短期借款，帶息應付票據(jù)、一年內(nèi)到期的長期借款、長期借款及帶有借款性質(zhì)的其他應付款等。 其中： 經(jīng)營性資產(chǎn)是指與被評估單位生產(chǎn)經(jīng)營相關的，評估基準日后企業(yè)自由現(xiàn)金流量預測所涉及的資產(chǎn)與負債。經(jīng)營性資產(chǎn)價值的計算公式如下： n P [ Fi(1r)i /r(1r) n Fn ] i1 其中： P――評估基準日的企業(yè)經(jīng)營性資產(chǎn)價值 Fi――企業(yè)未來第i年預期自由現(xiàn)金流量 Fn――永續(xù)期預期自由現(xiàn)金流量 r――折現(xiàn)率 i――收益期計算年 n――預測期 其中，企業(yè)自由現(xiàn)金流量計算公式如下： 企業(yè)自由現(xiàn)金流量=息前稅后凈利潤+折舊與攤銷-資本性支出-營運資金增加額+其他 北京中企華資產(chǎn)評估有限責任公司 98 泗洪縣分金亭醫(yī)院有限公司股東全部權益價值評估說明 2.預測期的確定 由于企業(yè)近期的收益可以相對合理地預測，而遠期收益預測的合理性相對較差，按照通常慣例，評估人員將企業(yè)的收益期劃分為預測期和預測期后兩個階段。 分金亭有限是一家以醫(yī)療、預防、教學、康復為一體的二級甲等綜合醫(yī)院，旗下腫瘤醫(yī)院、婦幼醫(yī)院均為二級專科醫(yī)院。醫(yī)院成立至今，經(jīng)營情況趨好，無特殊情況表明其未來難以持續(xù)經(jīng)營。根據(jù)企業(yè)的未來發(fā)展規(guī)劃及其所處行業(yè)的特點，管理層對企業(yè)未來收益進行了五年一期的預測，并預計在2022年及以后年度企業(yè)進入穩(wěn)定期。3.收益期的確定 由于評估基準日被評估單位經(jīng)營正常，沒有對影響企業(yè)繼續(xù)經(jīng)營的核心資產(chǎn)的使用年限、企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營期限及投資者所有權期限等進行限定，或者上述限定可以解除，并可以通過延續(xù)方式永續(xù)使用。 故本次評估假設被評估單位評估基準日后永續(xù)經(jīng)營，相應的收益期為無限期。 4.凈現(xiàn)金流的確定 本次收益法評估模型選用企業(yè)自由現(xiàn)金流，自由現(xiàn)金流量的計算公式如下： (預測期內(nèi)每年)自由現(xiàn)金流量=息稅前利潤×(1-所得稅率)+折舊及 攤銷-資本性支出-營運資金追加額+其他 =營業(yè)收入-營業(yè)成本-營業(yè)稅金及附加-期間費用(管理費用、銷售費用)+營業(yè)外收支凈額-所得稅+折舊及攤銷-資本性支出-營運資金追加額+其他 5.終值的確定 收益期為永續(xù)，終值 按預測末年現(xiàn)金流調(diào)整確定。具體調(diào)整事項主要包括折舊、資本性支出等。其中資本性支出的調(diào)整原則是按永續(xù)年在不擴大規(guī)模的條件下能夠持續(xù)經(jīng)營所必需的費用作為資本性支出。 6.折現(xiàn)率的確定 按照收益額與折現(xiàn)率口徑一致的原則，本次評估收益額口徑為北京中企華資產(chǎn)評估有限責任公司 99 泗洪縣分金亭醫(yī)院有限公司股東全部權益價值評估說明 企業(yè)凈現(xiàn)金流量，則折現(xiàn)率選取加權平均資本成本 。 公式： 式中，E：權益的市場價值 D：債務的市場價值 ：權益資本成本 ：債務資本成本 T：被評估企業(yè)的所得稅率 權益資本成本按國際通常使用的CAPM模型進行求取： 公式： 式中， ：無風險收益率 ：權益的系統(tǒng)風險系數(shù) MRP：市場風險溢價 ：企業(yè)特定的風險調(diào)整系數(shù) 7.溢余資產(chǎn)價值的確定 溢余資產(chǎn)是指與企業(yè)收益無直接關系的，超過企業(yè)經(jīng)營所需的多余資產(chǎn)，主要包括溢余現(xiàn)金等，采用成本法對其確認。 8.非經(jīng)營性資產(chǎn)、負債價值 非經(jīng)營性資產(chǎn)、負債是指與被評估單位生產(chǎn)經(jīng)營無關的，評估基準日后企業(yè)自由現(xiàn)金流量預測不涉及的資產(chǎn)與負債。 9.付息債務價值 付息債務是指評估基準日被評估單位需要支付利息的負債，采用成本法對其確認。 (二)預測期的收益預測 1.營業(yè)收入預測 (1)主營業(yè)務收入的預測 截至評估基準日，分金亭有限(合并)的主營業(yè)務收入包括門診醫(yī)療收入和住院醫(yī)療收入等。 ①門診醫(yī)療收入 北京中企華資產(chǎn)評估有限責任公司 100 泗洪縣分金亭醫(yī)院有限公司股東全部權益價值評估說明 門診醫(yī)療收入分為掛號收入、檢查收入、化驗收入、治療收入、手術收入、衛(wèi)材收入、藥品收入和其他等。 分金亭有限是一家二級甲等綜合醫(yī)院，近年來保持著良好的發(fā)展趨勢；腫瘤醫(yī)院是一家二級專科醫(yī)院，主要由分金亭有限腫瘤科經(jīng)營，未單獨分立；婦幼有限是一家二級專科醫(yī)院，自2016年9月搬入新園區(qū)后，高速發(fā)展，作為是宿遷市首家婦產(chǎn)兒童的二級專科醫(yī)院，業(yè)務規(guī)模、技術實力在宿遷及周邊區(qū)域處于較為領先的水平，吸引了泗洪縣周邊兩省4縣地區(qū)的婦女、兒童前來就診。 分金亭有限(合并)近年的門診醫(yī)療收入如下： 金額單位：人民幣元 門診醫(yī)療收入 2015年 2016年 2017年1-3月 分金亭有限 58,140,973.08 64,131,954.37 14,207,196.75 婦幼有限 13,370,339.11 14,576,057.78 5,749,609.40 腫瘤有限 0.00 0.00 0.00 合計 71,511,312.19 78,708,012.15 19,956,806.15 i．就診人次預測 本次評估通過分金亭有限(合并)歷史上歸集到各科室的各項收入的就診人次統(tǒng)計，結合醫(yī)院未來的各科室發(fā)展方向，預測未來的各項收入對應的就診人次。 分金亭有限近年的門診醫(yī)療就診人次如下： 就診科室 2015年就診人次 2016年就診人次 2017年1-3月就診人次 急診內(nèi)科 14854 16596 5287 急診外科 14456 15676 3956 中醫(yī)科門診 5492 5762 1473 神經(jīng)內(nèi)科門診 5397 6337 1586 消化內(nèi)科門診 19852 20940 5758 呼吸內(nèi)科門診 4249 4761 1160 內(nèi)分泌科門診 6601 7570 1800 腎內(nèi)科門診 3228 2292 340 心內(nèi)科門診 4733 5674 1489 感染科門診 3635 5487 1480 北京中企華資產(chǎn)評估有限責任公司 101 泗洪縣分金亭醫(yī)院有限公司股東全部權益價值評估說明 就診科室 2015年就診人次 2016年就診人次 2017年1-3月就診人次 門診內(nèi)科 37148 30960 8670 血透門診 13755 11481 1673 胸外科門診 1600 1641 505 普外科門診 5219 5564 1311 腦外科門診 402 349 103 泌尿外科門診 6846 7626 2176 骨科1門診 13059 13117 2997 肛腸科門診 3271 3268 983 皮膚科門診 11834 11419 2740 骨科2門診 8117 9914 3012 門診外科 11367 11371 2790 婦科門診 47712 45257 7920 產(chǎn)科門診 13081 14239 1648 兒科門診 21482 26852 5828 兒科主任門診 16328 6227 628 介入科門診 229 206 65 眼科門診 11787 10249 2577 口腔科門診 6219 6750 2044 耳鼻喉科門診 17124 17680 4327 體檢中心 5056 6540 10685 康復醫(yī)學科門診 96 67 7 成人康復科門診 91 156 7 麻醉科 2330 2866 254 DR室 3 1 MRI室 1 CT室 64 35 6 胃鏡室 1 1 病理科 25 29 6 碎石中心 414 373 135 腫瘤介入科門診 49 370 106 腫瘤普通門診 3392 3379 923 腫瘤普通門診2 979 1174 250 北京中企華資產(chǎn)評估有限責任公司 102 泗洪縣分金亭醫(yī)院有限公司股東全部權益價值評估說明 就診科室 2015年就診人次 2016年就診人次 2017年1-3月就診人次 腫瘤中醫(yī)門診 410 681 207 腫瘤專家門診 803 739 239 合計 342790 341677 89151 婦幼有限近年的門診醫(yī)療就診人次如下： 就診科室 2015年就診人次 2016年就診人次 2017年1-3月就診人次 兒童外科 7220 7845 2093 兒童內(nèi)科 111420 117217 29904 兒童內(nèi)科專家 21140 21811 5014 婦科 0 3801 3292 婦科專家 0 0 377 合計 139780 150674 40680 從上表可以看出，近年醫(yī)院門診量在穩(wěn)步增長，大部分科室的門診量均有一定程度的增長。急診內(nèi)科、泌尿外科門診、骨科門診、腫瘤介入科門診、腫瘤中醫(yī)門診等重點發(fā)展科室增長速度較快，主要原因系這些為醫(yī)院的重點科室，本身具有良好的口碑，醫(yī)院重視對重點科室醫(yī)護人員的培養(yǎng)以及對重點科室的宣傳推廣。 未來分金亭有限會進一步推廣重點科室的發(fā)展，且對于腫瘤科室將加大投入。 未來分金亭有限考慮到老齡化、城鎮(zhèn)化、生活水平提高、國家政策支持等因素帶來的患者數(shù)量增長以及醫(yī)院周邊主干道、生活小區(qū)逐步完善帶來就診人數(shù)增長等因素并結合歷史數(shù)據(jù)對未來年度各科室的門診量進行預測。同時目前，分金亭有限與中國人民財產(chǎn)保險股份有限公司泗洪支公司簽訂了戰(zhàn)略合作協(xié)議，將會促進未來門診及住院收入的進一步提升。 未來婦幼有限考慮到二胎政策的開放、患者數(shù)量增長以及醫(yī)院周邊主干道、生活小區(qū)逐步完善帶來就診人數(shù)增長等因素并結合歷史經(jīng)營數(shù)據(jù)，考慮到婦幼有限是泗洪縣唯一的二級婦兒專科醫(yī)院，且婦幼有限剛搬入新的院區(qū)，其病源未受到搬遷的影響造成流失，就診人次在搬入新的院區(qū)后快速增長，預期未來收入將會大幅增長。 北京中企華資產(chǎn)評估有限責任公司 103 泗洪縣分金亭醫(yī)院有限公司股東全部權益價值評估說明 結合歷史數(shù)據(jù)及企業(yè)管理層對未來市場需求的判斷、醫(yī)院發(fā)展戰(zhàn)略等，未來年度分金亭有限的門診醫(yī)療就診人次預測如下： 就診科室 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 4-12月 急診內(nèi)科 15458 22405 23525 24701 25442 26205 急診外科 16423 22009 23109 24264 24992 25742 中醫(yī)科門診 5441 7605 7985 8384 8636 8895 神經(jīng)內(nèi)科門診 6652 9227 10150 10962 11510 11855 消化內(nèi)科門診 20417 28793 31096 32651 33631 34640 呼吸內(nèi)科門診 4791 6844 7665 8432 9107 9562 內(nèi)分泌科門診 7284 9992 10791 11331 11898 12255 腎內(nèi)科門診 2067 2527 2653 2786 2870 2956 心內(nèi)科門診 5604 7802 8192 8602 8860 9126 感染科門診 7025 9781 10759 11620 12201 12567 門診內(nèi)科 26934 37384 39253 41216 42452 43726 血透門診 12678 15499 16274 17088 17601 18129 胸外科門診 1546 2256 2369 2487 2562 2639 普外科門診 5644 7790 8569 9255 9718 10010 腦外科門診 316 461 498 523 539 555 泌尿外科門診 7357 10677 11745 12685 13319 13719 骨科1門診 15367 19833 20825 21866 22522 23198 肛腸科門診 3102 4575 5033 5285 5444 5607 皮膚科門診 10963 15073 16279 17093 17606 18134 骨科2門診 10868 15268 16489 17313 17832 18367 門診外科 10855 15010 15761 16549 17045 17556 婦科門診 39600 48946 50414 51926 53484 55089 產(chǎn)科門診 14727 17194 18054 18957 19526 20112 兒科門診 26394 33833 35525 37301 38420 39573 兒科主任門診 5910 6865 7208 7568 7795 8029 介入科門診 182 272 294 309 318 328 眼科門診 9722 13283 13947 14644 15083 15535 口腔科門診 7406 10395 11227 11788 12142 12506 耳鼻喉科門診 17773 23868 25061 26314 27103 27916 體檢中心 26492 38292 39441 40624 41843 43098 北京中企華資產(chǎn)評估有限責任公司 104 泗洪縣分金亭醫(yī)院有限公司股東全部權益價值評估說明 就診科室 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 4-12月 康復醫(yī)學科門診 63 74 78 82 84 87 成人康復科門診 258 371 408 428 441 454 麻醉科 3329 3941 4256 4469 4692 4833 DR室 1 1 1 1 1 1 MRI室 1 1 1 1 1 1 CT室 31 39 41 43 44 45 胃鏡室 1 1 1 1 1 1 病理科 27 36 39 41 42 43 碎石中心 294 463 486 510 525 541 腫瘤介入科門診 560 932 1118 1286 1389 1458 腫瘤普通門診 3808 5677 6245 6745 7082 7294 腫瘤普通門診2 1394 1973 2170 2344 2461 2535 腫瘤中醫(yī)門診 951 1621 1945 2237 2416 2537 腫瘤專家門診 722 1105 1238 1362 1471 1545 合計 356438 479994 508218 534074 552151 569004 未來年度婦幼有限的門診醫(yī)療就診人次預測如下： 就診科室 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 4-12月 兒童外科 6279 10046 11051 11935 12532 12908 兒童內(nèi)科 89712 137558 151314 158880 166824 171829 兒童內(nèi)科專家 15042 24067 27677 30445 31967 32926 婦科 9876 18435 23044 25348 26615 27413 婦科專家 1131 1885 2262 2488 2612 2690 合計 122040 191991 215348 229096 240550 247766 ii．掛號收入的預測 根據(jù)歷史情況，分金亭有限病人在就診時，無需掛號，僅需要在第一次就診時，填報相關信息，辦理就診卡。婦幼有限病人就診時，需要根據(jù)實際情況及需求，對應科室進行掛號。 由于分金亭有限的就診卡屬于一次性費用，且未來存有不確定性，本次預測不予考慮；對于婦幼有限，則根據(jù)未來各科室的就診人次，結合各科室的實際掛號費水平予以預測。 北京中企華資產(chǎn)評估有限責任公司 105 泗洪縣分金亭醫(yī)院有限公司股東全部權益價值評估說明 婦幼有限掛號單價具體如下： 就診科室 掛號費(元/次) 兒童外科 4.00 兒童內(nèi)科 4.00 兒童內(nèi)科專家 7.00 婦科 4.00 婦科專家 7.00 未來年度婦幼有限的掛號收入預測如下： 金額單位：人民幣元 就診科室 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 4-12月 兒童外科 23,522.90 40,184.00 44,204.00 47,740.00 50,128.00 51,632.00 兒童內(nèi)科 336,086.37 550,232.00 605,256.00 635,520.00 667,296.00 687,316.00 兒童內(nèi)科專家 98,615.23 168,469.00 193,739.00 213,115.00 223,769.00 230,482.00 婦科 36,998.27 73,740.00 92,176.00 101,392.00 106,460.00 109,652.00 婦科專家 7,414.83 13,195.00 15,834.00 17,416.00 18,284.00 18,830.00 合計 502,637.60 845,820.00 951,209.00 1,015,183.00 1,065,937.00 1,097,912.00 iii．門診醫(yī)療人均花費預測 本次評估通過分金亭有限歷史上歸集到各科室的各項收入的門診人均花費統(tǒng)計，結合醫(yī)院未來的各科室發(fā)展方向，預測未來的各項門診醫(yī)療收入對應的人均花費。 分金亭有限近年的門診醫(yī)療人均花費如下： 單位：元/人 門診醫(yī)療 2015年 2016年 2017年1-3月 人均花費 急診內(nèi)科 141.51 133.66 131.52 急診外科 128.93 138.00 149.10 中醫(yī)科門診 244.48 230.95 235.39 神經(jīng)內(nèi)科門診 159.16 185.31 193.99 消化內(nèi)科門診 140.03 157.26 187.41 呼吸內(nèi)科門診 164.53 167.21 201.28 內(nèi)分泌科門診 213.64 234.04 251.06 北京中企華資產(chǎn)評估有限責任公司 106 泗洪縣分金亭醫(yī)院有限公司股東全部權益價值評估說明 門診醫(yī)療 2015年 2016年 2017年1-3月 人均花費 腎內(nèi)科門診 614.48 800.41 612.18 心內(nèi)科門診 140.40 163.18 195.70 感染科門診 573.49 585.65 637.03 門診內(nèi)科 175.39 241.50 145.03 血透門診 734.67 880.06 807.34 胸外科門診 181.06 204.05 185.56 普外科門診 177.42 215.53 217.90 腦外科門診 196.15 236.48 264.89 泌尿外科門診 151.04 168.11 170.78 骨科1門診 166.12 160.81 166.43 肛腸科門診 62.64 62.59 61.51 皮膚科門診 61.61 69.07 65.16 骨科2門診 160.50 178.71 187.65 門診外科 141.30 161.92 175.51 婦科門診 113.23 117.82 118.01 產(chǎn)科門診 98.16 107.08 115.88 兒科門診 79.82 81.66 74.74 兒科主任門診 90.22 58.95 56.20 介入科門診 324.81 406.85 466.77 眼科門診 50.32 55.69 60.04 口腔科門診 126.06 122.51 119.03 耳鼻喉科門診 65.31 68.96 75.86 體檢中心 325.79 344.33 41.65 康復醫(yī)學科門診 92.99 108.08 652.59 成人康復科門診 227.97 271.71 559.76 麻醉科 203.58 240.81 162.86 DR室 20.75 22.20 MRI室 83.20 CT室 112.95 117.41 58.26 胃鏡室 156.38 病理科 127.61 185.48 162.14 碎石中心 493.20 501.09 412.40 北京中企華資產(chǎn)評估有限責任公司 107 泗洪縣分金亭醫(yī)院有限公司股東全部權益價值評估說明 門診醫(yī)療 2015年 2016年 2017年1-3月 人均花費 腫瘤介入科門診 334.94 436.46 743.91 腫瘤普通門診 409.85 384.40 428.02 腫瘤普通門診2 422.38 545.53 585.92 腫瘤中醫(yī)門診 283.14 323.76 529.95 腫瘤專家門診 802.61 796.97 1,032.40 婦幼有限近年的門診醫(yī)療人均花費如下： 單位：元/人 門診醫(yī)療 2015年 2016年 2017年1-3月 人均花費 內(nèi)科 91.86 86.74 112.01 外科 79.24 66.00 56.19 婦科 - 363.80 411.02 由上表可看出，分金亭有限的人均單價穩(wěn)步提升。我們通過對于衛(wèi)計委公告的醫(yī)療衛(wèi)生數(shù)據(jù)，獲取了門診以及住院的次均花費情況， 發(fā)現(xiàn)平均單價的上浮一般在3%以上。未來人均單價按照3%增長進行預測。 婦幼有限于2016年底升級成為二級專科醫(yī)院。根據(jù)了解，婦幼 醫(yī)院由于醫(yī)院級別的提升，未來醫(yī)療的次均單價也會有所提升，評估人員參照了《江蘇省醫(yī)療服務項目價格手冊》中一級醫(yī)院升級為二級 醫(yī)院在婦幼項目價格的提升率，因此認為在2018-2020年由于醫(yī)院等級提升會導致單價有一定幅度上漲。 同時，我們通過對于衛(wèi)計委公告的醫(yī)療衛(wèi)生數(shù)據(jù)，獲取了門診以 及住院的次均花費情況，發(fā)現(xiàn)平均單價的上浮一般在3%以上。 基于上述因素，2017年的均價采用了2017年1-3月的數(shù)據(jù)，2018 年-2020 年，考慮了醫(yī)院等級的提升以及醫(yī)療衛(wèi)生花費的自然增長， 單價按照每年6%增長，之后年度按照3%進行增長直到永續(xù)年。 即，未來年度分金亭有限的門診醫(yī)療人均花費預測如下： 單位：元/人 門診醫(yī)療 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 人均花費 4-12月 北京中企華資產(chǎn)評估有限責任公司 108 泗洪縣分金亭醫(yī)院有限公司股東全部權益價值評估說明 門診醫(yī)療 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 人均花費 4-12月 急診內(nèi)科 137.67 141.81 146.06 150.44 154.95 159.60 急診外科 142.14 146.40 150.79 155.32 159.97 164.77 中醫(yī)科門診 237.88 245.01 252.36 259.93 267.73 275.76 神經(jīng)內(nèi)科門診 190.87 196.59 202.49 208.56 214.82 221.27 消化內(nèi)科門診 161.98 166.84 171.84 177.00 182.31 187.78 呼吸內(nèi)科門診 172.22 177.39 182.71 188.19 193.84 199.65 內(nèi)分泌科門診 241.07 248.30 255.75 263.42 271.32 279.46 腎內(nèi)科門診 824.42 849.16 874.63 900.87 927.90 955.73 心內(nèi)科門診 168.07 173.11 178.31 183.66 189.17 194.84 感染科門診 603.22 621.32 639.96 659.16 678.93 699.30 門診內(nèi)科 248.74 256.20 263.89 271.81 279.96 288.36 血透門診 906.46 933.65 961.66 990.51 1,020.23 1,050.84 胸外科門診 210.18 216.48 222.98 229.66 236.55 243.65 普外科門診 221.99 228.65 235.51 242.58 249.85 257.35 腦外科門診 243.58 250.88 258.41 266.16 274.15 282.37 泌尿外科門診 173.15 178.35 183.70 189.21 194.88 200.73 骨科1門診 165.63 170.60 175.72 180.99 186.42 192.01 肛腸科門診 64.47 66.40 68.39 70.44 72.56 74.73 皮膚科門診 71.14 73.27 75.47 77.74 80.07 82.47 骨科2門診 184.07 189.60 195.29 201.14 207.18 213.39 門診外科 166.77 171.78 176.93 182.24 187.71 193.34 婦科門診 121.35 124.99 128.74 132.61 136.58 140.68 產(chǎn)科門診 110.29 113.60 117.01 120.52 124.13 127.86 兒科門診 84.11 86.63 89.23 91.91 94.66 97.50 兒科主任門診 60.71 62.54 64.41 66.34 68.33 70.38 介入科門診 419.06 431.63 444.58 457.92 471.65 485.80 眼科門診 57.36 59.09 60.86 62.68 64.56 66.50 口腔科門診 126.19 129.98 133.87 137.89 142.03 146.29 耳鼻喉科門診 71.03 73.16 75.36 77.62 79.95 82.35 體檢中心 113.68 117.09 120.60 124.22 127.95 131.78 康復醫(yī)學科門診 111.32 114.66 118.10 121.65 125.30 129.05 成人康復科門診 279.86 288.25 296.90 305.81 314.98 324.43 北京中企華資產(chǎn)評估有限責任公司 109 泗洪縣分金亭醫(yī)院有限公司股東全部權益價值評估說明 門診醫(yī)療 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 人均花費 4-12月 麻醉科 248.03 255.47 263.14 271.03 279.16 287.54 DR室 22.86 23.55 24.25 24.98 25.73 26.50 MRI室 85.69 88.26 90.91 93.64 96.45 99.34 CT室 120.94 124.56 128.30 132.15 136.12 140.20 胃鏡室 161.07 165.90 170.88 176.00 181.28 186.72 病理科 191.04 196.77 202.68 208.76 215.02 221.47 碎石中心 516.13 531.61 547.56 563.98 580.90 598.33 腫瘤介入科門診 449.55 463.04 476.93 491.24 505.97 521.15 腫瘤普通門診 395.94 407.81 420.05 432.65 445.63 459.00 腫瘤普通門診2 561.90 578.76 596.12 614.00 632.42 651.40 腫瘤中醫(yī)門診 333.48 343.48 353.78 364.40 375.33 386.59 腫瘤專家門診 820.88 845.50 870.87 896.99 923.90 951.62 未來年度婦幼有限的門診醫(yī)療人均花費預測如下： 單位：元/人 門診醫(yī)療 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 人均花費 4-12月 內(nèi)科 112.01 118.73 125.85 133.40 137.40 141.53 外科 56.19 59.57 63.14 66.93 68.94 71.00 婦科 411.02 435.68 461.82 489.53 504.21 519.34 iv．門診醫(yī)療收入預測 門診醫(yī)療收入=∑各項收入(分科室)的門診醫(yī)療就診人次×門診醫(yī) 療人均花費 綜上分析，未來年度，分金亭有限(合并)的門診醫(yī)療收入如下所示： 金額單位：人民幣元 門診醫(yī)療 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 收入 4-12月 分金亭有限 69,178,662.93 93,296,104.22 102,081,029.88 110,817,399.64 118,119,935.74 125,264,547.87 婦幼有限 17,112,662.60 29,486,408.93 35,861,832.76 40,696,683.22 43,981,059.00 46,626,185.32 合計 86,291,325.53 122,782,513.15 137,942,862.64 151,514,082.86 162,100,994.74 171,890,733.19 ②住院醫(yī)療收入 北京中企華資產(chǎn)評估有限責任公司 110 泗洪縣分金亭醫(yī)院有限公司股東全部權益價值評估說明 分金亭有限(合并)的住院醫(yī)療收入分為床位收入、檢查收入、化驗收入、治療收入、手術收入、護理收入、衛(wèi)材收入、藥品收入和其他等。 分金亭有限(合并)近年的住院醫(yī)療收入如下： 金額單位：人民幣元 住院醫(yī)療收入 2015年 2016年 2017年1-3月 分金亭有限 126,716,166.92 137,136,338.92 37,684,994.14 婦幼有限 19,180,350.43 23,588,556.54 9,636,746.85 合計 145,896,517.35 160,724,895.46 47,321,740.99 i．住院人次預測 本次評估通過分金亭有限(合并)歷史上歸集到各科室的各項收入的住院人次統(tǒng)計，結合醫(yī)院未來的各科室發(fā)展方向，預測未來的各項收入對應的住院人次。 分金亭有限近年的住院人次如下： 科室/住院人次 2015年 2016年 2017年1-3月 ICU 124 143 37 產(chǎn)科 2466 1694 成人康復科 125 57 兒科 503 659 135 耳鼻喉科 603 578 161 婦科 909 723 感染科 888 778 182 肛腸科 474 458 126 骨科1 1160 1254 263 骨科2 1054 1161 283 呼吸科 944 890 285 急診內(nèi)科 504 611 176 急診外科 2 6 介入科 121 口腔科 138 125 24 泌尿外科 756 806 233 腦外科 468 473 113 北京中企華資產(chǎn)評估有限責任公司 111 泗洪縣分金亭醫(yī)院有限公司股東全部權益價值評估說明 科室/住院人次 2015年 2016年 2017年1-3月 內(nèi)分泌科 318 345 97 普外科 1810 1800 512 神經(jīng)科 1549 1562 388 腎內(nèi)科 333 195 32 消化科 315 336 99 心內(nèi)科 1700 1734 491 胸外科 294 273 91 血液科 138 137 45 眼科 465 497 148 醫(yī)學康復科 2 14 中醫(yī)科 110 11 10 腫瘤介入科 162 901 274 腫瘤科1 1367 1179 238 腫瘤科2 1267 888 250 合計 21067 20276 4707 婦幼有限近年的住院人次如下： 科室/住院人次 2015年 2016年 2017年1-3月 新生兒科 1137 1045 251 內(nèi)科 4655 5136 1837 外科 850 907 258 婦產(chǎn)科 8050 837 合計 6642 7893 3183 由上表可看出，分金亭有限的住院人次比較平穩(wěn)，主要是因為由于歷史上受到床位的限制，造成住院人次達到了瓶頸。分金亭有限目前已經(jīng)與康復中心簽署了房屋租賃合同，從而增加其床位數(shù)，滿足已經(jīng)超負荷的住院需求。同時，未來分金亭有限將會繼續(xù)提高自身技術，豐富各類手術，并且與南京愛耳眼科醫(yī)院、常州瀚景口腔醫(yī)院進行合作，進一步提升相關科室的技術能力。分金亭有限目前與人保財險泗洪支公司簽署了戰(zhàn)略合作協(xié)議，對于分金亭有限的骨科、外科，以及后續(xù)的成人康復科等都會帶來未來收入的增長。 北京中企華資產(chǎn)評估有限責任公司 112 泗洪縣分金亭醫(yī)院有限公司股東全部權益價值評估說明 婦幼有限人次增長較快，主要是因為婦幼醫(yī)院是宿遷地區(qū)唯一的婦幼二級專科醫(yī)院，隨著目前二胎政策的放開，未來就診人數(shù)得到了保證。同時，考慮到婦幼有限是2016年9月剛搬入新的院區(qū)，對于周邊居民的認可、設備的搬遷調(diào)試等都有著一定的影響，在上述影響下，2016年全年的住院人次相比于2015年仍有較大幅度的提升。未來，隨著周邊小區(qū)的入住率的進一步提升，會給婦幼有限未來住院人次帶來增長。 結合歷史數(shù)據(jù)及企業(yè)管理層對未來市場需求的判斷、醫(yī)院發(fā)展戰(zhàn)略等，未來年度分金亭有限的住院人次預測如下： 科室/住院人次 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 4-12月 ICU 120 188 216 242 266 279 產(chǎn)科 1863 1863 1863 1863 1863 1863 成人康復科 80 560 728 801 865 908 兒科 590 725 725 725 725 725 耳鼻喉科 475 731 804 868 911 957 婦科 795 835 877 921 967 996 感染科 674 984 1082 1169 1227 1288 肛腸科 378 554 598 628 659 692 骨科1 1116 1586 1776 1954 2110 2216 骨科2 994 1469 1645 1810 1955 2053 呼吸科 694 1077 1163 1221 1282 1346 急診內(nèi)科 496 773 850 918 964 1012 急診外科 7 8 9 10 11 12 介入科 0 0 0 0 0 0 口腔科 114 166 191 214 235 247 泌尿外科 654 976 1054 1107 1162 1220 腦外科 407 598 670 737 796 836 內(nèi)分泌科 283 418 451 474 498 523 普外科 1468 2079 2183 2292 2407 2479 神經(jīng)科 1330 1804 1894 1989 2088 2151 腎內(nèi)科 183 226 226 226 226 226 消化科 271 389 408 428 449 462 北京中企華資產(chǎn)評估有限責任公司 113 泗洪縣分金亭醫(yī)院有限公司股東全部權益價值評估說明 科室/住院人次 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 4-12月 心內(nèi)科 1416 2002 2102 2207 2317 2387 胸外科 209 330 356 374 393 405 血液科 106 166 179 188 197 203 眼科 399 656 754 844 912 958 醫(yī)學康復科 14 31 33 35 37 38 中醫(yī)科 2 13 14 15 16 16 腫瘤介入科 717 1140 1254 1354 1422 1493 腫瘤科1 1059 1492 1671 1805 1895 1990 腫瘤科2 727 1124 1259 1360 1428 1499 合計 17641 24963 27035 28779 30283 31480 未來年度婦幼有限的住院人次預測如下： 科室/住院人次 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 4-12月 新生兒科 846 1152 1210 1271 1335 1375 內(nèi)科 5511 8818 9524 10000 10500 11025 外科 774 1238 1337 1404 1474 1518 婦產(chǎn)科 2511 4185 4604 4834 5076 5228 合計 9642 15393 16675 17509 18385 19146 ii．住院醫(yī)療人均花費預測 本次評估通過分金亭有限及婦幼有限歷史上歸集到各科室的各項收入的住院醫(yī)療人均花費統(tǒng)計，結合醫(yī)院未來的各科室發(fā)展方向，預測未來的各項住院醫(yī)療收入對應的人均花費。 分金亭有限近年的住院醫(yī)療人均花費如下： 單位：元/人 科室 2015年 2016年 2017年1-3月 ICU 36,630.46 44,900.80 56,248.08 產(chǎn)科 2,978.79 2,563.09 - 成人康復科 4,951.09 6,829.91 - 兒科 2,140.00 2,205.73 2,415.60 耳鼻喉科 3,806.50 4,090.69 4,567.64 婦科 2,517.01 2,725.89 - 北京中企華資產(chǎn)評估有限責任公司 114 泗洪縣分金亭醫(yī)院有限公司股東全部權益價值評估說明 科室 2015年 2016年 2017年1-3月 感染科 7,003.71 7,324.02 8,356.73 肛腸科 2,024.82 2,190.06 2,389.74 骨科1 8,781.11 10,266.68 11,284.92 骨科2 8,522.76 11,231.97 13,525.55 呼吸科 4,638.98 5,291.77 6,112.02 急診內(nèi)科 3,439.29 4,227.43 4,928.44 急診外科 6,994.55 1,482.93 - 介入科 624.00 - - 口腔科 3,020.29 3,002.42 3,285.62 泌尿外科 4,923.72 4,979.89 5,210.32 腦外科 7,350.99 6,788.73 9,855.06 內(nèi)分泌科 4,714.15 5,228.51 5,196.69 普外科 6,078.22 6,433.62 6,693.55 神經(jīng)科 5,718.67 6,189.30 7,709.61 腎內(nèi)科 3,819.53 5,724.41 11,784.87 消化科 4,071.10 4,582.03 4,999.67 心內(nèi)科 7,018.64 7,858.91 8,522.57 胸外科 13,809.85 14,054.94 14,779.67 血液科 4,533.41 6,510.96 7,705.50 眼科 2,240.75 2,369.65 2,414.12 醫(yī)學康復科 - 9,171.90 5,902.52 中醫(yī)科 3,278.91 3,594.68 4,758.44 腫瘤介入科 10,295.15 9,461.61 9,022.34 腫瘤科1 8,843.47 8,886.75 9,408.69 腫瘤科2 10,047.38 9,432.16 8,156.18 婦幼有限近年的住院醫(yī)療人均花費如下： 單位：元/人 科室 2015年 2016年 2017年1-3月 新生兒科 5,361.93 5,885.61 5,780.69 內(nèi)科 2,417.88 2,549.81 2,879.54 外科 2,151.30 2,110.23 2,191.79 婦產(chǎn)科 - 3,016.50 2,784.46 北京中企華資產(chǎn)評估有限責任公司 115 泗洪縣分金亭醫(yī)院有限公司股東全部權益價值評估說明 由上表可看出，分金亭有限及婦幼有限的人均花費呈現(xiàn)上漲的趨勢。我們通過對于衛(wèi)計委公告的醫(yī)療衛(wèi)生數(shù)據(jù)，獲取了門診以及住院的次均花費情況，發(fā)現(xiàn)平均單價的上浮一般在3%以上。未來人均單價按照3%增長進行預測。 婦幼有限于2016年底升級成為二級專科醫(yī)院。根據(jù)了解，婦幼 有限由于醫(yī)院級別的提升，未來醫(yī)療的次均單價也會有所提升，評估人員參照了《江蘇省醫(yī)療服務項目價格手冊》一級醫(yī)院升級為二級醫(yī)院在婦幼項目價格的提升率，因此認為在2018-2020年由于醫(yī)院等級提升會導致單價有一定幅度上漲。 同時，我們通過對于衛(wèi)計委公告的醫(yī)療衛(wèi)生數(shù)據(jù)，獲取了門診以及住院的次均花費情況，發(fā)現(xiàn)平均單價的上浮一般在3%以上。 基于上述因素，2017年的均價采用了2017年1-3月的數(shù)據(jù)，2018 年-2020 年，考慮了醫(yī)院等級的提升以及醫(yī)療衛(wèi)生花費的自然增長， 單價按照每年6%增長，之后年度按照3%進行增長直到永續(xù)年。即， 未來年度分金亭有限的住院醫(yī)療人均花費預測如下： 單位：元/人 住院醫(yī)療 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 人均花銷 4-12月 ICU 46,247.83 47,635.26 49,064.32 50,536.25 52,052.34 53,613.91 產(chǎn)科 2,639.98 2,719.18 2,800.76 2,884.78 2,971.32 3,060.46 成人康復科 7,034.80 7,245.85 7,463.22 7,687.12 7,917.73 8,155.26 兒科 2,271.90 2,340.06 2,410.26 2,482.57 2,557.05 2,633.76 耳鼻喉科 4,213.41 4,339.82 4,470.01 4,604.11 4,742.23 4,884.50 婦科 2,807.66 2,891.89 2,978.65 3,068.01 3,160.05 3,254.85 感染科 7,543.74 7,770.05 8,003.15 8,243.25 8,490.54 8,745.26 肛腸科 2,255.76 2,323.43 2,393.13 2,464.93 2,538.88 2,615.04 骨科1 10,574.68 10,891.92 11,218.68 11,555.24 11,901.90 12,258.95 骨科2 11,568.93 11,915.99 12,273.47 12,641.68 13,020.93 13,411.56 呼吸科 5,450.52 5,614.04 5,782.46 5,955.93 6,134.61 6,318.65 急診內(nèi)科 4,354.26 4,484.88 4,619.43 4,758.01 4,900.75 5,047.78 急診外科 1,527.42 1,573.24 1,620.44 1,669.05 1,719.13 1,770.70 介入科 - - - - - - 北京中企華資產(chǎn)評估有限責任公司 116 泗洪縣分金亭醫(yī)院有限公司股東全部權益價值評估說明 住院醫(yī)療 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 人均花銷 4-12月 口腔科 3,092.49 3,185.27 3,280.83 3,379.25 3,480.63 3,585.05 泌尿外科 5,129.29 5,283.17 5,441.66 5,604.91 5,773.06 5,946.25 腦外科 6,992.40 7,202.17 7,418.23 7,640.78 7,870.00 8,106.10 內(nèi)分泌科 5,385.37 5,546.93 5,713.34 5,884.74 6,061.28 6,243.12 普外科 6,626.63 6,825.43 7,030.19 7,241.09 7,458.33 7,682.08 神經(jīng)科 6,374.98 6,566.23 6,763.22 6,966.11 7,175.10 7,390.35 腎內(nèi)科 5,896.14 6,073.02 6,255.21 6,442.87 6,636.16 6,835.24 消化科 4,719.50 4,861.08 5,006.91 5,157.12 5,311.83 5,471.19 心內(nèi)科 8,094.68 8,337.52 8,587.65 8,845.28 9,110.64 9,383.95 胸外科 14,476.59 14,910.89 15,358.21 15,818.96 16,293.53 16,782.33 血液科 6,706.29 6,907.47 7,114.70 7,328.14 7,547.98 7,774.42 眼科 2,440.74 2,513.96 2,589.38 2,667.06 2,747.07 2,829.49 醫(yī)學康復科 9,447.06 9,730.47 10,022.38 10,323.05 10,632.74 10,951.73 中醫(yī)科 3,702.52 3,813.59 3,928.00 4,045.84 4,167.22 4,292.23 腫瘤介入科 9,745.46 10,037.82 10,338.96 10,649.13 10,968.60 11,297.66 腫瘤科1 9,153.35 9,427.95 9,710.79 10,002.11 10,302.17 10,611.24 腫瘤科2 9,715.13 10,006.58 10,306.78 10,615.98 10,934.46 11,262.49 未來年度婦幼有限的住院醫(yī)療人均花費預測如下： 單位：元/人 住院醫(yī)療 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 人均花銷 4-12月 新生兒科 5,780.69 6,127.53 6,495.18 6,884.90 7,091.44 7,304.19 內(nèi)科 2,879.54 3,052.31 3,235.45 3,429.58 3,532.47 3,638.44 外科 2,191.79 2,323.30 2,462.70 2,610.46 2,688.77 2,769.44 婦科 2,784.46 2,951.53 3,128.62 3,316.34 3,415.83 3,518.30 iii．住院醫(yī)療收入預測 住院醫(yī)療收入=∑各項收入(分科室)的住院人次×住院醫(yī)療人均花 費 綜上分析，未來年度，分金亭有限(合并)的住院醫(yī)療收入如下所示： 金額單位：人民幣元 北京中企華資產(chǎn)評估有限責任公司 117 泗洪縣分金亭醫(yī)院有限公司股東全部權益價值評估說明 住院醫(yī)療 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 收入 4-12月 分金亭有限 118,042,390.52 181,726,425.29 204,893,822.53 226,547,725.72 247,055,198.86 265,329,496.78 婦幼有限 29,447,844.80 49,202,611.61 56,367,181.92 62,739,329.78 67,856,439.93 72,751,119.38 合計 147,490,235.32 230,929,036.90 261,261,004.45 289,287,055.50 314,911,638.79 338,080,616.16 綜上分析，分金亭有限(合并)的主營業(yè)務收入預測如下： 金額單位：人民幣元 主營業(yè)務收入 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 4-12月 門診醫(yī)療收入 86,291,325.53 122,782,513.16 137,942,862.64 151,514,082.86 162,100,994.74 171,890,733.18 住院醫(yī)療收入 147,490,235.32 230,929,036.89 261,261,004.45 289,287,055.51 314,911,638.79 338,080,616.16 合計(取整) 233,781,600.00 353,711,500.00 399,203,900.00 440,801,100.00 477,012,600.00 509,971,300.00 (2)其他業(yè)務收入的預測 其他業(yè)務收入在下文中其他業(yè)務利潤中統(tǒng)一描述。 2.營業(yè)成本預測 (1)主營業(yè)務成本預測 企業(yè)的主營業(yè)務成本主要為與門診醫(yī)療收入和住院醫(yī)療收入有關的直接人工、衛(wèi)生材料費、藥品費、折舊及攤銷、醫(yī)療風險基金、其他費用等。 i．直接人工 醫(yī)院的直接人工主要與醫(yī)生、護士及醫(yī)技人員的人數(shù)及未來薪酬的增長幅度相關。醫(yī)生、護士、醫(yī)技人員人數(shù)根據(jù)企業(yè)未來年度預期需求確定，人均薪酬水平則考慮國民經(jīng)濟發(fā)展帶來的工資上漲結合企業(yè)自身工資漲幅及獎金政策測算。 ii．衛(wèi)生材料費 衛(wèi)生材料費主要為日常經(jīng)營所使用的低值易耗品等材料的消耗，本次參照歷史衛(wèi)生材料費占收入比重予以測算。 iii．藥品費 藥品費的預測主要是根據(jù)歷史藥品毛利率予以測算。 iv．折舊及攤銷 對于折舊及攤銷的預測，未來年度折舊及攤銷與企業(yè)目前固定資 北京中企華資產(chǎn)評估有限責任公司 118 泗洪縣分金亭醫(yī)院有限公司股東全部權益價值評估說明 產(chǎn)及無形資產(chǎn)的規(guī)模、購置時間、未來投資、現(xiàn)有資產(chǎn)在未來的貶值以及企業(yè)的折舊及攤銷政策相關。在企業(yè)折舊及攤銷政策無變化及維持目前生產(chǎn)經(jīng)營能力不擴能的前提下，存量資產(chǎn)的折舊和攤銷可以明確計算。增量資產(chǎn)主要考慮新增資產(chǎn)導致的資本性支出形成的固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)，根據(jù)企業(yè)未來的發(fā)展規(guī)劃進行測算。 vi．醫(yī)療風險基金 醫(yī)療風險基金主要是根據(jù)相關政策，按照收入的0.3%予以預測。 vii．其他費用 對于固定費用部分，根據(jù)企業(yè)核算方式，分析前幾年費用的狀況，確定合理的費用金額，按一定的年增長率進行預測。 對于可變費用部分，根據(jù)歷史年度費用，分析合理占收入的比例確定未來年度占比，結合預測期收入進行預測。 如上分析，未來年度主營業(yè)務成本的預測如下： 金額單位：人民幣元 主營業(yè)務成本 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 4-12月 合計 168,379,955.98 249,960,039.33 267,302,709.86 296,591,324.86 317,082,370.42 332,827,772.86 (2)其他業(yè)務成本預測 其他業(yè)務成本在下文中其他業(yè)務利潤中統(tǒng)一描述。 3.其他業(yè)務預測 企業(yè)的其他業(yè)務收入主要為食堂收入以及租賃房租收入等。租賃房租收入根據(jù)已簽署的房租合同進行預測，食堂收入由于金額較低，且具有不確定性，本次評估不予預測。 企業(yè)的其他業(yè)務成本主要為食堂成本以及出租房屋的折舊等。出租房屋的折舊根據(jù)企業(yè)相關的折舊攤銷政策進行預測，食堂成本由于金額較低且具有不確定性，本次不予預測。 如上分析，未來年度其他業(yè)務利潤的預測如下： 金額單位：人民幣元 項目 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 4-12月 其他業(yè)務收入 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 北京中企華資產(chǎn)評估有限責任公司 119 泗洪縣分金亭醫(yī)院有限公司股東全部權益價值評估說明 項目 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 4-12月 其他業(yè)務成本 4,093,600.00 5,458,200.00 5,458,200.00 5,458,200.00 5,458,200.00 5,458,200.00 其他業(yè)務利潤 -4,093,600.00 -5,458,200.00 -5,458,200.00 -5,458,200.00 -5,458,200.00 -5,458,200.00 4.稅金及附加的預測 根據(jù)2016年3月24日，財政部、國家稅務總局公布《關于全面 推開營業(yè)稅改征增值稅試點的通知》附件《營業(yè)稅改征增值稅試點過 渡政策的規(guī)定》，醫(yī)療服務、養(yǎng)老等40項目在營改增過渡期免征增 值稅，本次評估假設該免稅政策在未來延續(xù)，故不對醫(yī)院的營業(yè)稅金及附加進行預測。 分金亭有限出租其自有房產(chǎn)給婦幼醫(yī)院，房產(chǎn)面積 36000 平方 米，租賃期為5年，每年租金為人民幣伍佰肆拾萬元整。本次根據(jù)相 關政策，對于該部分房租所對應的稅金及附加予以測算。 經(jīng)過如上測算，分金亭有限未來年度稅金及附加的預測匯總如下： 金額單位：人民幣元 項目 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 4-12月 營業(yè)稅金及附加 482,100.00 642,900.00 642,900.00 642,900.00 642,900.00 642,900.00 5.銷售費用的預測 銷售費用主要為銷售人員工資獎金、社保、獎金及福利等。 對于工資，主要根據(jù)企業(yè)勞動人事部門提供的未來年度職工人數(shù)、平均工資水平以及考慮未來工資增長因素進行預測； 對于社保，主要是根據(jù)法律法規(guī)規(guī)定的繳納比率進行預測。 對于銷售人員獎金則根據(jù)歷史數(shù)據(jù)固定增長進行測算。 對于銷售人員福利則根據(jù)企業(yè)內(nèi)部標準予以測算。 經(jīng)過如上測算，分金亭有限未來年度銷售費用的預測匯總如 下： 金額單位：人民幣元 項目 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 4-12月 北京中企華資產(chǎn)評估有限責任公司 120 泗洪縣分金亭醫(yī)院有限公司股東全部權益價值評估說明 項目 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 4-12月 銷售費用 196,000.00 281,900.00 299,900.00 317,100.00 333,400.00 348,800.00 6.管理費用的預測 管理費用包括企業(yè)人員工資、社保、獎金、福利費、衛(wèi)材支出、折舊攤銷、印刷費、水電費、差旅費、維修費等，評估人員分別根據(jù)費用的實際情況對各項管理費用單獨進行測算。 其中對于未來年度人員工資，主要根據(jù)企業(yè)勞動人事部門提供的未來年度職工人數(shù)、平均工資水平以及考慮未來工資增長因素進行預測。未來年度平均工資水平每年將以一定比例逐年增長。 衛(wèi)材支出、差旅費等費用考慮到未來公司的發(fā)展情況，未來年度按照歷史年度收入占比乘以預測收入確定。 折舊及攤銷則根據(jù)企業(yè)一貫執(zhí)行的會計政策和存續(xù)及新增固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)的情況進行預測。 對于印刷費、水電費、維修費等與收入不呈線性關系的管理費用，根據(jù)歷史數(shù)據(jù)，按照每年固定增長予以預測。 經(jīng)過如上測算，分金亭有限未來年度管理費用預測匯總如下： 金額單位：人民幣元 項目 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 4-12月 管理費用 16,886,400.00 23,134,200.00 22,947,200.00 25,204,700.00 26,292,400.00 26,664,300.00 7.財務費用 分金亭有限財務費用主要為借款利息、融資租賃利息、存款利息以及手續(xù)費組成。借款利息、融資租賃利息根據(jù)合同予以測算，存款利息由于金額較小，本次不預測算，手續(xù)費根據(jù)收入占比予以測算。 未來年度，分金亭有限財務費用的預測如下： 金額單位：人民幣元 項目 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 4-12月 財務費用 8,473,300.00 9,492,400.00 8,199,900.00 7,198,000.00 6,904,900.00 6,945,100.00 北京中企華資產(chǎn)評估有限責任公司 121 泗洪縣分金亭醫(yī)院有限公司股東全部權益價值評估說明 8.營業(yè)外收支的預測 歷史營業(yè)外收入主要核算政府財政補貼收入、處置非流動資產(chǎn)利得等，均為偶發(fā)性收入，本次評估中不再預測。 被評估單位營業(yè)外支出主要核算處置非流動資產(chǎn)損失、罰金及滯納金、藥品報廢支出、行政罰款，均為偶發(fā)性收入，本次評估中不再預測。 9.所得稅的預測 本次評估根據(jù)分金亭有限承擔的所得稅率結合稅前利潤總額測算未來年度的所得稅金額，具體情況如下： 金額單位：人民幣元 項目 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 4-12月 所得稅 9,131,462.94 16,222,250.00 23,618,175.00 26,391,300.00 30,103,500.00 34,299,425.00 10.折舊及攤銷的預測 對于企業(yè)未來的折舊及攤銷，本次評估是以企業(yè)基準日生產(chǎn)、經(jīng)營管理所需的資產(chǎn)為基礎，根據(jù)資產(chǎn)的類別、原值、折舊及攤銷方法確定折舊率及年攤銷額，同時考慮資本性支出對資產(chǎn)原值的影響進行測算。 評估人員以基準日企業(yè)的資產(chǎn)賬面原值為計提資產(chǎn)折舊及攤銷的基數(shù)，并考慮維持企業(yè)預測的營業(yè)能力所必需的更新投資支出及新增資產(chǎn)支出綜合計算得出預測期內(nèi)的折舊及攤銷額。 金額單位：人民幣元 項目 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 4-12月 折舊及攤銷 22,806,478.15 30,324,029.26 21,227,000.57 28,360,737.84 28,015,948.89 23,969,708.74 11.資本性支出的預測 企業(yè)資本性支出的預測，主要是對新設備購置、在建工程后續(xù)投入和資產(chǎn)更新投資等部分支出的測算。在建工程后續(xù)投入、新設備購置的資本性支出，主要是根據(jù)企業(yè)的未來發(fā)展規(guī)劃確定的。 金額單位：人民幣元 項目 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 4-12月 北京中企華資產(chǎn)評估有限責任公司 122 泗洪縣分金亭醫(yī)院有限公司股東全部權益價值評估說明 項目 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 4-12月 資本性支出 78,065,010.73 19,034,996.92 56,399,164.66 24,349,314.56 684,500.00 437,025.00 12.營運資金追加額的預測 營運資金是保證企業(yè)正常運行所需的資金，是不含現(xiàn)金及等價物和非經(jīng)營性資產(chǎn)的流動資產(chǎn)與不含帶息負債和非經(jīng)營性負債的流動負債的差值。 企業(yè)不含現(xiàn)金及等價物和非經(jīng)營性資產(chǎn)的流動資產(chǎn)包括應收賬款、預付賬款、其他應收款、存貨等科目；不含帶息負債和非經(jīng)營性負債的流動負債包括應付賬款、預收賬款、其他應付款、應付職工薪酬、應交稅費等科目。 預測營運資金前，評估人員首先核實和分析各科目中各種不正常因素，必要時進行剔除處理。在此基礎上，對營運資金影響重大的科目，如應收賬款、應收票據(jù)主要是根據(jù)企業(yè)預計的未來收入結合一般收款進度進行測算、如預付賬款，主要是根據(jù)企業(yè)預計未來生產(chǎn)產(chǎn)品的成本結合一般付款進度進行測算，對于與企業(yè)業(yè)務收入相關的負債，如預收賬款、應付賬款中的經(jīng)營性款項等，依據(jù)企業(yè)生產(chǎn)產(chǎn)品的收入和成本的資金進度，并適當調(diào)整后計算得出；其他應收款和其他應付款考慮固定的金額進行預測；貨幣資金保留量主要是考慮保持企業(yè)經(jīng)營周轉期內(nèi)應付的除藥品及衛(wèi)材的主要業(yè)務成本、管理費用、銷售費用等期間費用以及相關稅費支出所需要保留的最低貨幣資金量來確定的。 營運資金等于營業(yè)流動資產(chǎn)減去無息流動負債，該企業(yè)營業(yè)流動資產(chǎn)(不含非經(jīng)營性資產(chǎn)及溢余資產(chǎn))主要包括去除非經(jīng)營性資產(chǎn)后的應收賬款、預付賬款、其他應收款、應收票據(jù)、存貨、貨幣資金(不含溢余資產(chǎn))；無息流動負債主要包括去除非經(jīng)營性資產(chǎn)后的應付賬款、預收賬款、其他應付款等。 營運資金追加額=當年營運資金-上年營運資金。 由于醫(yī)院的經(jīng)營模式是先預收病人款項，僅農(nóng)保、醫(yī)保收入會有相關的賬期，經(jīng)測算，分金亭有限營運資金為負數(shù)，未來不需要追加營運資金，營運資金為零。 北京中企華資產(chǎn)評估有限責任公司 123 泗洪縣分金亭醫(yī)院有限公司股東全部權益價值評估說明 13.凈自由現(xiàn)金流量的預測 企業(yè)自由現(xiàn)金流量=息稅前利潤×(1-所得稅率)+折舊及攤銷-資本 性支出-營運資金追加額+其他 =主營業(yè)務收入-主營業(yè)務成本-主營業(yè)務稅金及附加-期間費用- 所得稅+利息費用×(1-所得稅率)+折舊及攤銷-資本性支出-營運資金追加額+其他 收益法預測表-凈自由現(xiàn)金流量 金額單位：人民幣元 項目 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 4-12月 息前稅后凈利潤 29,712,351.17 53,262,704.42 75,478,008.89 83,740,668.89 94,938,023.33 107,527,895.89 減：所得稅 9,131,462.94 16,222,250.00 23,618,175.00 26,391,300.00 30,103,500.00 34,299,425.00 凈利潤 26,138,781.08 48,519,610.67 70,734,915.14 78,997,575.14 90,194,929.58 102,784,802.14 加：折舊及攤銷 22,806,478.15 30,324,029.26 21,227,000.57 28,360,737.84 28,015,948.89 23,969,708.74 減：資本性支出 78,065,010.73 19,034,996.92 56,399,164.66 24,349,314.56 684,500.00 437,025.00 營運資金追加額 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 加/減：其他 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 營業(yè)現(xiàn)金流量 -26,000,000.00 65,000,000.00 40,000,000.00 88,000,000.00 122,000,000.00 131,000,000.00 14.永續(xù)期企業(yè)現(xiàn)金流的計算 考慮到企業(yè)2022年達到相對穩(wěn)定的狀態(tài)，故確定永續(xù)期的年現(xiàn) 金流與預測末年的情況基本相同，按2022年的現(xiàn)金流調(diào)整確定。具 體需要調(diào)整的事項為所得稅、折舊及攤銷、資本性支出、營運資金追加額。 A.所得稅 根據(jù)企業(yè)所得稅法規(guī)定，企業(yè)預測期后每年的所得稅為3,395.87 萬元。 B.折舊及攤銷 經(jīng)上述分析測算，預測期后每年的折舊費為2,527.00萬元。 C.資本性支出 經(jīng)上述分析測算，預測期后每年的資本性支出金額為2,090.15萬 元。 D.營運資金追加額 北京中企華資產(chǎn)評估有限責任公司 124 泗洪縣分金亭醫(yī)院有限公司股東全部權益價值評估說明 由于預測期后企業(yè)經(jīng)營相對穩(wěn)定，營運資金不再發(fā)生變動，故確定永續(xù)期企業(yè)的營運資金追加額為0。 故永續(xù)期企業(yè)現(xiàn)金流=息稅前利潤-所得稅+折舊及攤銷-資本性支出-營運資金追加額 =11,100.00萬元 (四)折現(xiàn)率的確定 1.無風險收益率的確定 國債收益率通常被認為是無風險的，因為持有該債權到期不能兌付的風險很小，可以忽略不計。根據(jù) WIND 資訊系統(tǒng)所披露的信息，2017年3月31日10年期國債在評估基準日的到期年收益率為3.2828%，本評估報告以3.2828%作為無風險收益率。 2.權益系統(tǒng)風險系數(shù)的確定 被評估單位的權益系統(tǒng)風險系數(shù)計算公式如下： βL 11tDEβU 式中：βL：有財務杠桿的權益的系統(tǒng)風險系數(shù)； βU ：無財務杠桿的權益的系統(tǒng)風險系數(shù)； t ：被評估企業(yè)的所得稅稅率； DE ：被評估企業(yè)的目標資本結構。 根據(jù)被評估單位的業(yè)務特點，評估人員通過WIND資訊系統(tǒng)查詢 了醫(yī)藥生物行業(yè)內(nèi)主營業(yè)務涉及醫(yī)療的可比公司于2017年3月31日 的β，并取其平均值作為被評估單位的β值，具體數(shù)據(jù)見下表，具體 數(shù)據(jù)見下表： 序號 股票代碼 公司簡稱 βu值 1 000919.SZ 金陵藥業(yè) 1.1118 2 300015.SZ 愛爾眼科 0.5892 3 600196.SH 復星醫(yī)藥 0.776 4 600594.SH 益佰制藥 0.9682 βu平均 0.8613 根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營特點分析，本次評估目標資本結構取可比上市公司平均 D/E，為 9.28%，企業(yè)所得稅率按照預測期內(nèi)各公司每年預北京中企華資產(chǎn)評估有限責任公司 125 泗洪縣分金亭醫(yī)院有限公司股東全部權益價值評估說明 測所得稅測算。 3.市場風險溢價的確定 市場風險溢價是對于一個充分風險分散的市場投資組合，投資者所要求的高于無風險利率的回報率，根據(jù)中企華研發(fā)部公布的數(shù)據(jù)，本次評估市場風險溢價取7.10%。 4.企業(yè)特定風險調(diào)整系數(shù)的確定 企業(yè)個別風險調(diào)整系數(shù)是根據(jù)待估企業(yè)與所選擇的對比企業(yè)在企業(yè)特殊經(jīng)營環(huán)境、企業(yè)成立時間、企業(yè)規(guī)模、經(jīng)營管理、抗風險能力、特殊因素所形成的優(yōu)劣勢等方面的差異進行的調(diào)整系數(shù)。綜合考慮現(xiàn)有的治理結構、管理水平和抗行業(yè)風險等方面的情況，確定分金亭醫(yī)院特有的風險調(diào)整系數(shù)為3.00%。 5.預測期折現(xiàn)率的確定 (1)計算權益資本成本 將上述確定的參數(shù)代入權益資本成本計算公式，計算得出被評估單位的權益資本成本，由于采用合并口徑測算，企業(yè)實際所得稅率每年稍有不同，則Ke為： Ke RfβMRPRc =12.82% (2)計算加權平均資本成本 評估基準日被評估單位存有長短期借款，且企業(yè)日常經(jīng)營需投入相應資金，根據(jù)企業(yè)經(jīng)營特點和發(fā)展規(guī)劃，本次評估 D/E 參照可比上市公司的目標資本結構9.28%，Kd取評估基準日長期貸款基準利率 5.292%，將上述確定的參數(shù)代入加權平均資本成本計算公式，計算得出被評估單位的加權平均資本成本。 WACC為： WACC Ke E Kd1t D DE DE =12.07% 6.預測期后折現(xiàn)率的確定 根據(jù)上述公式測算，預測期后折現(xiàn)率為12.07%。 北京中企華資產(chǎn)評估有限責任公司 126 泗洪縣分金亭醫(yī)院有限公司股東全部權益價值評估說明 (五)預測期后的價值確定 預測期后的價值是永續(xù)期預期自由現(xiàn)金流量折現(xiàn)到評估基準日的價值。 (六)測算過程和結果 金額單位：人民幣萬元 項目 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 2023年 4-12月 至永續(xù) 營業(yè)現(xiàn)金流量 -2,600.00 6,500.00 4,000.00 8,800.00 12,200.00 13,100.00 11,100.00 折現(xiàn)期 0.38 1.25 2.25 3.25 4.25 5.25 折現(xiàn)率WACC 12.07% 12.07% 12.07% 12.07% 12.07% 12.07% 12.07% 折現(xiàn)系數(shù) 0.9582 0.8672 0.7738 0.6905 0.6161 0.5498 4.5548 各年折現(xiàn)值 -2,491.24 5,637.05 3,095.34 6,076.34 7,516.75 7,201.98 50,558.77 預測期累計 27,036.23 折現(xiàn)值 經(jīng)營性現(xiàn)金流 77,595.00 現(xiàn)值 (七)其他資產(chǎn)和負債的評估 1.非經(jīng)營性資產(chǎn)和負債的評估 非經(jīng)營性資產(chǎn)是指與該企業(yè)收益無直接關系的資產(chǎn)。 經(jīng)分析，本次評估中非經(jīng)營性資產(chǎn)包括公司間拆借款、關聯(lián)方往來款、工程款、設備款等；非經(jīng)營性負債包括公司間拆借款、關聯(lián)方往來。經(jīng)測算： 非經(jīng)營性資產(chǎn)-非經(jīng)營性負債=-3,281.08萬元。 2.溢余資產(chǎn)的評估 溢余資產(chǎn)主要為貨幣資金減最低現(xiàn)金保有量，最低現(xiàn)金保有量主要考慮企業(yè)經(jīng)營所必須的人員工資、扣除折舊攤銷后的管理費用、銷 售費用及財務費用等，經(jīng)測算溢余資產(chǎn)為1,695.30萬元。 3.有息負債 付息債務是指評估基準日被評估單位需要支付利息的負債，截至評估基準日，企業(yè)有息負債系賬面存有的短期借款、長期借款及一年 內(nèi)到期非流動負債，合計估值為 11,950.00 萬元，本次評估以該估值 北京中企華資產(chǎn)評估有限責任公司 127 泗洪縣分金亭醫(yī)院有限公司股東全部權益價值評估說明 從企業(yè)整體價值中扣除。 (八)收益法評估結果 1.企業(yè)整體價值的計算 企業(yè)整體價值=經(jīng)營性資產(chǎn)價值+非經(jīng)營性資產(chǎn)價值+溢余資產(chǎn)=77,595.00-3,281.08+1,695.30 =76,009.22(萬元) 2.股東全部權益價值的計算 根據(jù)以上評估工作，分金亭有限的股東全部權益價值為： 股東全部權益價值=企業(yè)整體價值-付息債務價值 =76,009.22-11,950.00 =64,059.22(萬元) 北京中企華資產(chǎn)評估有限責任公司 128 泗洪縣分金亭醫(yī)院有限公司股東全部權益價值評估說明 第五章 評估結論及分析 一、評估結論 北京中企華資產(chǎn)評估有限責任公司受上海悅心健康醫(yī)療投資管理有限公司的委托，根據(jù)有關法律、法規(guī)和資產(chǎn)評估準則，遵循獨立、客觀、公正的原則，評估方法采用資產(chǎn)基礎法及收益法，按照必要的評估程序，對泗洪縣分金亭醫(yī)院有限公司的股東全部權益價值在2017年3月31日的市場價值進行了評估。根據(jù)以上評估工作，得出如下評估結論： (一)收益法評估結果 泗洪縣分金亭醫(yī)院有限公司評估基準日母公司口徑下，總資產(chǎn)賬面價值為44,037.87萬元，總負債賬面價值為38,851.86萬元，凈資產(chǎn)賬面價值為5,186.01萬元。合并口徑下，總資產(chǎn)賬面價值為44,960.89萬元，總負債賬面價值為38,431.82萬元，凈資產(chǎn)賬面價值為6,529.07萬元。 收益法評估后的股東全部權益價值為64,059.22萬元，評估結果相 對于泗洪縣分金亭醫(yī)院有限公司合并口徑下的賬面凈資產(chǎn)，增值額為57,530.15萬元，增值率為881.14%。 (二)資產(chǎn)基礎法評估結果 泗洪縣分金亭醫(yī)院有限公司評估基準日總資產(chǎn)賬面價值為 44,037.87萬元，評估價值為55,006.10萬元，增值額為10,968.23萬元， 增值率為 24.91%；總負債賬面價值為 38,851.86 萬元，評估價值為 38,851.86萬元，無增減值變動；凈資產(chǎn)賬面價值為5,186.01萬元，凈 資產(chǎn)評估價值為16,154.24萬元，增值額為10,968.23萬元，增值率為 211.50%。 資產(chǎn)基礎法具體評估結果詳見下列評估結果匯總表： 資產(chǎn)基礎法評估結果匯總表 評估基準日：2017年3月31日 金額單位：人民幣萬元 北京中企華資產(chǎn)評估有限責任公司 129 泗洪縣分金亭醫(yī)院有限公司股東全部權益價值評估說明 賬面價值 評估價值 增減值 增值率% 項目 A B C=B-A D=C/A×100% 一、流動資產(chǎn) 1 7,888.63 7,888.63 0.00 0.00 二、非流動資產(chǎn) 2 36,149.24 47,117.47 10,968.23 30.34 其中：長期股權投資 3 1,241.50 2,784.04 1,542.54 124.25 投資性房地產(chǎn) 4 0.00 0.00 0.00 固定資產(chǎn) 5 32,464.95 40,471.20 8,006.25 24.66 在建工程 6 0.00 0.00 0.00 無形資產(chǎn) 7 1,552.14 3,005.07 1,452.93 93.61 其中：土地使用權 8 1,548.88 2,968.41 1,419.53 91.65 其他非流動資產(chǎn) 9 0.00 0.00 0.00 資產(chǎn)總計 10 44,037.87 55,006.10 10,968.23 24.91 三、流動負債 11 34,785.64 34,785.64 0.00 0.00 四、非流動負債 12 4,066.22 4,066.22 0.00 0.00 負債總計 13 38,851.86 38,851.86 0.00 0.00 凈資產(chǎn) 14 5,186.01 16,154.24 10,968.23 211.50 (三)評估結論 收益法評估后的股東全部權益價值為 64,059.22 萬元，資產(chǎn)基礎 法評估后的股東全部權益價值為 16,154.24 萬元，兩者相差 47,904.98 萬元，差異率為296.55%。 資產(chǎn)基礎法是指在合理評估企業(yè)各項資產(chǎn)價值和負債的基礎上確定評估對象價值的評估思路，是從資產(chǎn)的再取得途徑考慮的；收益法指通過被評估企業(yè)預期收益折現(xiàn)以確定評估對象價值的評估思路，是從企業(yè)的未來獲利能力角度考慮的。 本次評估結論采用收益法評估結果，具體原因如下： 分金亭有限是宿遷地區(qū)目前唯一一所集綜合性醫(yī)院、專科醫(yī)院為一體的民營醫(yī)院集團，為區(qū)域內(nèi)居民提供醫(yī)療服務，擔負當?shù)赝话l(fā)公共事件的醫(yī)療救援和防控工作，并在特定優(yōu)勢領域輻射宿遷市及周邊蘇北地區(qū)、皖北地區(qū)。分金亭有限的業(yè)務規(guī)模、技術實力在泗洪及周邊區(qū)域處于較為領先的地位，擁有經(jīng)驗豐富的醫(yī)生護士團隊，是宿遷當?shù)氐亩壖椎染C合醫(yī)院，在輻射區(qū)域內(nèi)贏得了較好的口碑。婦幼 北京中企華資產(chǎn)評估有限責任公司 130 泗洪縣分金亭醫(yī)院有限公司股東全部權益價值評估說明 有限是宿遷市首家同類型二級專科醫(yī)院，覆蓋泗洪縣周邊兩省四縣地區(qū)的婦女、兒童患者，其兒童心理專科是宿遷市最早開展的兒童心理專科，可對各種兒童青少年的心理問題進行心理評估及干預，填補了市內(nèi)兒童心理治療領域的空白。同時，婦幼有限在 2016 年搬遷至新院區(qū)后，軟硬件設施得到了大幅提升，就診人次在快速增長，為未來持續(xù)穩(wěn)定的發(fā)展奠定基礎。資產(chǎn)基礎法僅對各單項資產(chǎn)進行了評估，不能完全體現(xiàn)各單項資產(chǎn)組合后對整個公司的貢獻，也不能完全衡量各單項資產(chǎn)間的相互配合和有機結合產(chǎn)生的整合效應，而企業(yè)整體收益能力是企業(yè)所有外部條件和內(nèi)部因素共同作用的結果。考慮到本次的評估目的，收益法能夠更加完整合理地體現(xiàn)泗洪縣分金亭醫(yī)院有限公司的企業(yè)價值。 根據(jù)上述分析，本評估報告評估結論采用收益法評估結果， 即：泗洪縣分金亭醫(yī)院有限公司的股東全部權益價值評估結果為 64,059.22萬元。 二、評估結論與賬面價值比較變動情況及原因 金額單位：人民幣元 序 科目名稱 賬面價值 評估價值 增減值 增值率% 號 1 一、流動資產(chǎn)合計 78,886,293.24 78,886,293.24 0.00 0.00 2 貨幣資金 22,301,663.49 22,301,663.49 0.00 0.00 3 應收賬款合計 29,856,906.76 29,856,906.76 0.00 0.00 4 減：壞帳準備 7,518,472.84 7,518,472.84 0.00 0.00 5 應收帳款凈額 22,338,433.92 22,338,433.92 0.00 0.00 6 預付款項 83,559.75 83,559.75 0.00 0.00 7 其他應收款合計 28,286,178.83 28,286,178.83 0.00 0.00 8 減：壞帳準備 5,165,862.21 5,165,862.21 0.00 0.00 9 其他應收款凈額 23,120,316.62 23,120,316.62 0.00 0.00 10 存貨合計 11,042,319.46 11,042,319.46 0.00 0.00 11 減：存貨跌價準 0.00 0.00 0.00 備 12 存貨凈額 11,042,319.46 11,042,319.46 0.00 0.00 13 二、非流動資產(chǎn)合計 361,492,388.28 471,174,737.25 109,682,348.97 30.34 北京中企華資產(chǎn)評估有限責任公司 131 泗洪縣分金亭醫(yī)院有限公司股東全部權益價值評估說明 序 科目名稱 賬面價值 評估價值 增減值 增值率% 號 14 長期股權投資合計 12,415,000.00 27,840,356.28 15,425,356.28 124.25 15 減：長期股權投資 0.00 0.00 0.00 減值準備 16 長期股權投資凈額 12,415,000.00 27,840,356.28 15,425,356.28 124.25 17 固定資產(chǎn)原值 421,910,411.84 477,140,382.00 55,229,970.16 13.09 18 其中：建筑物類 304,748,838.15 368,967,500.00 64,218,661.85 21.07 19設備類 117,161,573.69 108,172,882.00 -8,988,691.69 -7.67 20 減：累計折舊 97,260,930.33 72,428,410.90 -24,832,519.43 -25.53 21 固定資產(chǎn)凈值 324,649,481.51 404,711,971.10 80,062,489.59 24.66 22 其中：建筑物類 264,471,997.99 336,055,200.00 71,583,202.01 27.07 23設備類 60,177,483.52 68,656,771.10 8,479,287.58 14.09 24 減：固定資產(chǎn)減值準 0.00 0.00 0.00 備 25 固定資產(chǎn)凈額 324,649,481.51 404,711,971.10 80,062,489.59 24.66 26 無形資產(chǎn)合計 15,521,406.35 30,050,715.00 14,529,308.65 93.61 27 其中：土地使用權 15,488,786.35 29,684,100.00 14,195,313.65 91.65 28 減：無形資產(chǎn)減值 0.00 0.00 0.00 準備 29 無形資產(chǎn)凈額 15,521,406.35 30,050,715.00 14,529,308.65 93.61 30 長期待攤費用 5,735,416.66 5,400,611.11 -334,805.55 -5.84 31 遞延所得稅資產(chǎn) 3,171,083.76 3,171,083.76 0.00 0.00 32 三、資產(chǎn)總計 440,378,681.52 550,061,030.49 109,682,348.97 24.91 33 四、流動負債合計 347,856,378.85 347,856,378.85 0.00 0.00 34 短期借款 100,000,000.00 100,000,000.00 0.00 0.00 35 應付賬款 55,006,229.33 55,006,229.33 0.00 0.00 36 預收款項 168,327.99 168,327.99 0.00 0.00 37 應付職工薪酬 4,133,168.98 4,133,168.98 0.00 0.00 38 應交稅費 21,593,517.16 21,593,517.16 0.00 0.00 39 應付股利 0.00 0.00 0.00 40 其他應付款 150,628,006.43 150,628,006.43 0.00 0.00 41 一年內(nèi)到期的非流動 16,327,128.96 16,327,128.96 0.00 0.00 負債 42 五、非流動負債合計 40,662,249.09 40,662,249.09 0.00 0.00 43 長期應付款 40,662,249.09 40,662,249.09 0.00 0.00 北京中企華資產(chǎn)評估有限責任公司 132 泗洪縣分金亭醫(yī)院有限公司股東全部權益價值評估說明 序 科目名稱 賬面價值 評估價值 增減值 增值率% 號 44 六、負債總計 388,518,627.94 388,518,627.94 0.00 0.00 45七、凈資產(chǎn)(所有者 51,860,053.58 161,542,402.55 109,682,348.97 211.50 權益) 主要增減值項目原因分析： 1.非流動資產(chǎn) (1)長期股權投資增值：賬面價值主要以成本法核算，而本次評估時以被投資單位凈資產(chǎn)評估值乘以所持股權比例作為其評估值，估值體現(xiàn)了被投資單位的實際經(jīng)營情況，造成評估增值。 (2)固定資產(chǎn)增值： ①房屋建筑物 A、評估對象建成至今建安工程造價上漲，故評估增值； B、會計上計提折舊時采用的折舊年限比評估中計算成新率時采用的使用年限短，故評估增值。 ②設備類 評估原值減值原因主要如下：設備重置價值采用了二手市場價及市場價變化，造成評估原值減值； 評估凈值增值主要原因是，企業(yè)會計折舊年限小于評估所使用的經(jīng)濟壽命年限，故造成設備評估凈值增值。 (3)土地使用權評估增值：因為由于評估基準日時泗洪縣房地產(chǎn)市場價格上漲所致； (4)其他無形資產(chǎn)評估增值：賬外無形資產(chǎn)-系統(tǒng)軟件已費用化，但此次評估按同類功能的市場價確定，故產(chǎn)生增值。 (5)長期待攤費用增值原因主要為評估時對各項目根據(jù)實際的攤銷期重新計算所致。 三、控制權與流動性對評估對象價值的影響考慮 本評估報告沒有考慮由于具有控制權可能產(chǎn)生的溢價以及流動性折扣對評估對象價值的影響。 北京中企華資產(chǎn)評估有限責任公司 133 泗洪縣分金亭醫(yī)院有限公司股東全部權益價值評估說明 評估說明附件 附件一、企業(yè)關于進行資產(chǎn)評估有關事項的說明 附件二、長期股權投資――泗洪縣分金亭婦幼醫(yī)院有限公司評估說明北京中企華資產(chǎn)評估有限責任公司 134
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