鈷價(jià)格持續(xù)低位徘徊 無(wú)鈷少鈷電池再進(jìn)程
作為當(dāng)前鋰電池的重要材料，鈷的價(jià)格變化向來(lái)是牽一發(fā)而動(dòng)全身。
日前，嘉能可發(fā)布報(bào)告稱，因鈷價(jià)低迷引起的連鎖反應(yīng)導(dǎo)致資產(chǎn)減值28億美元，公司自2015年以來(lái)首次年度凈利虧損。整體上看，嘉能可2019年凈虧損4.04億美元，而2018年凈盈利曾高達(dá)34.1億美元。
據(jù)國(guó)外媒體報(bào)道，嘉能可非洲Katanga銅鈷礦截至2019年年底仍保有12797噸鈷，市值超4億美元，2018年該公司鈷庫(kù)存僅為3769噸。Katanga礦業(yè)2019年總計(jì)產(chǎn)鈷17054噸，其中僅售出4257噸。據(jù)稱，這些庫(kù)存對(duì)鈷價(jià)造成了一定壓力。從2018年5月至2019年8月，鈷價(jià)下跌超70%，至2.6萬(wàn)美元（約合人民幣20萬(wàn)元）/噸。隨后鈷價(jià)格雖然略微上揚(yáng)，但到2020年2月仍然維持在人民幣28萬(wàn)元/噸左右的低位。
不僅嘉能可業(yè)績(jī)?cè)庥鲋貏?chuàng)，由于2019年鈷產(chǎn)品價(jià)格的大幅度下降，國(guó)內(nèi)以鈷產(chǎn)品為主要經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的華友鈷業(yè)、寒銳鈷業(yè)、盛屯礦業(yè)、洛陽(yáng)鉬業(yè)等鈷巨頭2019年也都出現(xiàn)了業(yè)績(jī)下滑。
具體來(lái)看，華友鈷業(yè)預(yù)計(jì)2019年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)0.8億-2.3億元，同比下降85%-95%；寒銳鈷業(yè)預(yù)計(jì)2019年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1000萬(wàn)-1500萬(wàn)元，同比下滑97.88%-98.59%；盛屯礦業(yè)預(yù)計(jì)2019年實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)同比將減少6025.66萬(wàn)-1.10億元，同比減少14%-26%；洛陽(yáng)鉬業(yè)預(yù)計(jì)2019年實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)區(qū)間為17.00億-20.00億元，同比下降56.86%-63.33%。
就在鈷價(jià)持續(xù)低迷的同時(shí)，市場(chǎng)上又傳來(lái)了對(duì)鈷不利的消息。全球電動(dòng)汽車引領(lǐng)者特斯拉計(jì)劃在中國(guó)制造Model 3車型中使用寧德時(shí)代供應(yīng)的“無(wú)鈷”電池，以更換目前所使用的三元鋰電池。這之后特斯拉表示，與寧德時(shí)代目前有合作協(xié)議，而寧德時(shí)代的磷酸鐵鋰電池“本身就不含鈷”。
受“無(wú)鈷”利空消息影響，近日股市中鈷板塊遭遇“寒潮”，寒銳鈷業(yè)、華友鈷業(yè)、洛陽(yáng)鉬業(yè)等涉鈷概念股紛紛大跌。其中，2月19日寒銳鈷業(yè)、華友鈷業(yè)跌停；寒銳鈷業(yè)收?qǐng)?bào)80.50元/股，盤后數(shù)據(jù)顯示五家機(jī)構(gòu)席位合計(jì)賣出3.33億元；華友鈷業(yè)收?qǐng)?bào)48.01元，僅一機(jī)構(gòu)席位就賣出3.15億元。而相反的，“無(wú)鈷”對(duì)另一些企業(yè)則是利好的信息，19日德方納米、湘潭電化、豐元股份、光華科技等無(wú)鈷概念股漲停，比亞迪、國(guó)軒高科等磷酸鐵鋰概念股大漲。
實(shí)際上，特斯拉近年一直在無(wú)鈷電池上加碼布局。2018年6月，特斯拉CEO埃隆·馬斯克曾直言，當(dāng)時(shí)特斯拉電池中鈷的含量?jī)H為3%，未來(lái)將實(shí)現(xiàn)“無(wú)鈷化”。而特斯拉的供應(yīng)商松下汽車電池業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人Kenji Tamura也表示：“我們已經(jīng)大幅降低了鈷的使用量，并希望在不久的將來(lái)實(shí)現(xiàn)無(wú)鈷電池，目前研發(fā)已在進(jìn)行中。”
據(jù)了解，全球現(xiàn)有的無(wú)鈷電池技術(shù)方案主要有兩個(gè)方向：第一種是充分挖掘現(xiàn)有無(wú)鈷電池技術(shù)潛力，如磷酸鐵鋰電池，通過(guò)提升單個(gè)電芯能量密度以及CTP、刀片電池等技術(shù)，做到降本增效；第二種新型無(wú)鈷材料電池。2019年蜂巢能源成功研發(fā)出無(wú)鈷材料。據(jù)悉，蜂巢能源的無(wú)鈷材料性能可以達(dá)到NCM811同等水平，但電池材料整體成本會(huì)下降5-10%，而且原材料的供應(yīng)更加穩(wěn)定、有保障。
當(dāng)然，由于鈷屬于貴金屬，能夠?qū)崿F(xiàn)無(wú)鈷化降低成本當(dāng)然是最好，但是在現(xiàn)有的技術(shù)條件下，許多電池企業(yè)采取的是少鈷化方案。SKI表示，將開(kāi)發(fā)新一代電動(dòng)車電池“NCM9 1/2 1/2”，即在用作正極材料的原材料中鎳的比重為90%，鈷和錳各占5%。
此外，全球不少企業(yè)在積極布局高鎳少鈷的811電池。目前寧德時(shí)代811電池已經(jīng)量產(chǎn)供貨，而比亞迪、國(guó)軒高科、比克動(dòng)力、億緯鋰能、力神電池、桑頓新能源、遠(yuǎn)東福斯特、鵬輝能源、萬(wàn)向一二三、卡耐新能源等電池企業(yè)，以及杉杉股份、當(dāng)升科技、長(zhǎng)遠(yuǎn)鋰科、寧波金和、天津巴莫、廈門鎢業(yè)等材料企業(yè)，都在積極布局NCM811/NCA高鎳少鈷電池和材料。
值得注意的是，盡管特斯拉的無(wú)鈷電池引發(fā)了市場(chǎng)和股市一陣震蕩，但也有分析機(jī)構(gòu)認(rèn)為不會(huì)對(duì)需求端造成重大影響。就目前來(lái)看，全球大部分的鈷金屬主要應(yīng)用在高溫合金、硬質(zhì)合金以及手機(jī)電池等領(lǐng)域，2020年5G手機(jī)的更換潮，必然會(huì)帶動(dòng)鈷金屬需求的增長(zhǎng)。同時(shí)，“無(wú)鈷”的磷酸鐵鋰電池重點(diǎn)拓展的方向是中低端車型，不會(huì)與“有鈷”的三元電池形成直面競(jìng)爭(zhēng)。
此外，分析機(jī)構(gòu)還認(rèn)為，在電動(dòng)車滲透率快速增加的背景下，三元正極和磷酸鐵鋰正極的需求都是增長(zhǎng)的，不僅不會(huì)對(duì)鈷的需求造成壓力，相反將會(huì)推動(dòng)鈷的需求的增加。
不過(guò)，無(wú)論無(wú)鈷電池的影響如何，影響鈷產(chǎn)品企業(yè)業(yè)績(jī)的終究還是價(jià)格，鈷價(jià)何時(shí)走出低迷，這還不好說(shuō)。
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